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大成基金:后市掘金三大主線

  • 發(fā)布時間:2015-07-01 03:10:41  來源:新民網(wǎng)  作者:佚名  責(zé)任編輯:田燕

  消費升級帶來的消費意愿轉(zhuǎn)型、產(chǎn)業(yè)升級帶來的經(jīng)濟形態(tài)轉(zhuǎn)型以及人們對健康領(lǐng)域空前關(guān)注帶來的保健、治療、醫(yī)療、康復(fù)、養(yǎng)老四大環(huán)節(jié)的機會

  6月30日,A股上半場的收官日,滬指全天上演“V形”大反轉(zhuǎn),全天振幅超10%,滬指半年漲幅達32.23%,多股股價創(chuàng)歷史高位。經(jīng)歷10天的調(diào)整后,人們對月末突然到訪的飆漲還是有些不適應(yīng),后市投資何去何從仍存疑惑。

  《證券日報》基金新聞部記者注意到,大成正向回報混基擬任基金經(jīng)理楊挺善于尋找長線慢牛股和發(fā)掘成長初期股、投資風(fēng)格穩(wěn)健,盡管近半個月市場經(jīng)歷巨震,他所管理的大成健康產(chǎn)業(yè)股票基金今年以來收益仍居同類基金前1/5。“現(xiàn)在市場真正缺乏的不是資金,是信心。強勢市場的本質(zhì)邏輯仍然沒有發(fā)生根本變化?!睏钔φJ為。后市他看好三大投資主線,即消費升級帶來的消費意愿轉(zhuǎn)型、產(chǎn)業(yè)升級帶來的經(jīng)濟形態(tài)轉(zhuǎn)型以及人們對健康領(lǐng)域的空前關(guān)注帶來的保健、治療、醫(yī)療、康復(fù)、養(yǎng)老四大環(huán)節(jié)的機會。

  楊挺分析稱,投資是一個長期的過程,無論何時,風(fēng)險控制都非常重要。對自己倉位的管理、對杠桿的合理使用和對持有標(biāo)的的長期篩選及跟蹤都非常重要。盡管從牛市的驅(qū)動力來看,當(dāng)前經(jīng)濟形勢并不好,但比較了A股歷史上的幾輪牛市和國外的牛市發(fā)現(xiàn),經(jīng)濟數(shù)據(jù)好壞并不是決定牛熊的最重要因素,這一輪牛市的主要邏輯還是資金搬家。

  要判斷市場是否轉(zhuǎn)向可以從兩個核心要點進行判斷:第一,因為這輪牛市本質(zhì)是資金搬家,是否還有持續(xù)的資金可以入場將是分界線,但目前的判斷仍是肯定的,還有大量資金等待入場;第二,監(jiān)管層的變化也是重要指標(biāo),這是逐漸加碼、逐漸影響的過程,樓價與監(jiān)管之間的關(guān)系就是歷史案例。監(jiān)管層的態(tài)度可能會引起市場的短期波動,但不能把每一次的監(jiān)管變動都解讀為市場轉(zhuǎn)向的指標(biāo)?!拔覀儾粌H要看證監(jiān)會的表態(tài),更多要看到國家政策層面對于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略性安排和考慮。”

  “從A股的歷史表現(xiàn)和我國經(jīng)濟所處的特殊時期來看,堅持成長股配置是戰(zhàn)勝市場波動取得正向回報的最佳選擇。”楊挺表示,大成正向回報混基未來建倉也將集中在一些長期上漲空間大的股票。具體而言,看好消費升級、產(chǎn)業(yè)升級及健康產(chǎn)業(yè)三大投資方向。

  “實際上,大消費板塊就是所謂第三產(chǎn)業(yè),占GDP比重已經(jīng)超過第二產(chǎn)業(yè)工業(yè)了。但是目前第三產(chǎn)業(yè)的A股市值占比比工業(yè)要低,這就存在一個很大的市值空間需要填補。回顧A股歷史,消費升級的主要方向為市場貢獻了大量優(yōu)質(zhì)的成長股標(biāo)的。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)方面,中國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)正在從前幾年的資源密集型、人力密集型方向向智能的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)生轉(zhuǎn)型,其中最為吸引人的方向是目前市場普遍關(guān)注到的工業(yè)4.0方向,它將在未來給我們提供更符合客戶私人需求、更加定制化的非標(biāo)準(zhǔn)彈性化產(chǎn)品及服務(wù)。最后,健康產(chǎn)業(yè)其實包括保健、醫(yī)療、康復(fù)、養(yǎng)老等四大細分板塊?!睏钔φf。

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