定期開放債基兼顧流動性和收益性，是對流動性要求不高的長期資金很好的選擇。正在發(fā)售中的鵬華豐尚定期開放債券基金(A類002395，B類002396)為例，可以很好滿足投資者定期資金穩(wěn)健增值的需求。與開放式債基相比，定開債基在過去三年都取得了不錯的業(yè)績。海通證券數(shù)據(jù)顯示，截至2月26日，定開債基最近三年、最近兩年，及最近一年凈值增長率分別為25.86%、25.68%、11.19%，均跑贏同期開放式債基19.48%、19.66%、8.28%。

　　鵬華基金絕對收益投資部副總經(jīng)理、鵬華豐尚定開債擬任基金經(jīng)理戴鋼表示，“在債券投資的過程中，適度采用杠桿和犧牲部分流動性能夠更好地提高組合的收益率水平。定期開放式基金無疑具備了上述兩點優(yōu)勢，其收益率水平通常也要明顯高于同類的開放式基金。如果投資者的閑置資金使用時間能夠和定期開放式債券基金的開放期限相匹配，且對波動性控制要求較高，那么這類產(chǎn)品無疑是較優(yōu)的選擇?！?/p>

　　定期開放方式自2012年被引入債基后，逐漸以其良好業(yè)績贏得投資者的認同，并在2013年迎來爆發(fā)性增長。到2015年末，定開債基的數(shù)量已近兩百只，總規(guī)模超千億元，在全部債券型基金中占比將近兩成。正在發(fā)行的鵬華豐尚定期開放債券基金采取每封閉6個月，定期開放申購、贖回的運作模式，將“封閉式”的收益優(yōu)勢和“定期開放”的流動性便利有效結(jié)合。且相對于封閉期為1年的定開債，更具流動性優(yōu)勢。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，定期開放債基之所以能取得令人滿意的業(yè)績，與此類基金定期開放、循環(huán)封閉的運作方式有關(guān)。這種獨特的方式使基金可免受頻繁申贖帶來的流動性擾動，基金經(jīng)理的投資理念和投資策略更易于貫徹，持有到期的久期匹配策略則成為主要選擇。較大程度上保證了基金回報的可預(yù)期性，同時也使得組合波動率相對穩(wěn)定，階段性回撤較為可控。鵬華豐尚定開債基將主要采取久期策略，同時輔之以信用利差、收益率曲線等積極投資策略，在有效控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上，力求取得超越基金業(yè)績比較基準的收益。