二季報(bào)陸續(xù)披露顯示了基金在二季度的調(diào)倉路徑。二季報(bào)顯示，包括上半年混合型基金冠軍易方達(dá)新興成長在內(nèi)，多只績優(yōu)基金在二季度大幅度減持信息技術(shù)，二季度末信息技術(shù)板塊領(lǐng)跌兩市與此有關(guān)。

　　多只基金減持信息技術(shù)

　　易方達(dá)新興成長、華寶興業(yè)服務(wù)、華商價(jià)值、中銀新經(jīng)濟(jì)等多只基金減持了信息技術(shù)板塊。其中，華商價(jià)值精選一季度末對(duì)信息技術(shù)板塊的配置占到三成左右，而到了二季度末，已經(jīng)降至17%。

　　易方達(dá)新興成長上半年以145%的收益率奪得混合型基金的冠軍，其中二季度收益率達(dá)到41%以上，排在同類基金前三。定期報(bào)告顯示，易方達(dá)新興成長在二季度大幅降低了對(duì)信息技術(shù)板塊的配置，轉(zhuǎn)而加倉醫(yī)療板塊。二季報(bào)顯示，易方達(dá)新興成長重倉持有制造業(yè)和信息技術(shù)業(yè)，占凈值的比例分別為39.58%和36.32%，而在一季度末，信息技術(shù)還是易方達(dá)新興成長的第一大重倉行業(yè)，占凈值的比例高達(dá)69.79%。其前十大重倉股也大換血，分別是達(dá)安基因、得潤電子、石基信息、中源協(xié)和、通策醫(yī)療、漢威電子、機(jī)器人、北陸藥業(yè)、迪安診斷、迪威視訊。相比一季度末，僅有三只重倉股得以保留。

　　延續(xù)此前的風(fēng)格，易方達(dá)新興成長仍然重倉中小板和創(chuàng)業(yè)板股票，前十大重倉股中只有兩只來自滬市主板。整體倉位情況也與一季度末持平，為九成左右。

　　華寶興業(yè)服務(wù)優(yōu)選今年二季度的表現(xiàn)同樣不俗，收益率達(dá)到39.67%，排名偏股基金前五。華寶興業(yè)服務(wù)優(yōu)選同樣在二季度大舉減持了信息技術(shù)板塊，季報(bào)顯示其持有信息技術(shù)板塊占基金凈值的比例為24.29%，為第二大重倉行業(yè)，制造業(yè)占凈值比為41.92%，而在一季度末，信息技術(shù)則是其第一大重倉行業(yè)，持倉占比達(dá)到44.52%。其前十大重倉股也大部分更換。天瑞儀器、科大智能、威創(chuàng)股份、中源協(xié)和、數(shù)字政通、迪安診斷、泰格醫(yī)藥、金信諾、恒生電子、華勝天成，其配置的重點(diǎn)仍然是互聯(lián)網(wǎng)和醫(yī)療等板塊。

　　而華商價(jià)值精選、中銀新經(jīng)濟(jì)等多只上半年以及二季度表現(xiàn)均較優(yōu)的基金也不同程度減持了信息技術(shù)板塊。華商價(jià)值精選一季度末對(duì)信息技術(shù)板塊的配置占到三成左右，而到了二季度末，已經(jīng)降至17%。

　　匯添富堅(jiān)守并繼續(xù)增倉

　　添富移動(dòng)互聯(lián)、匯添富消費(fèi)行業(yè)、匯添富社會(huì)責(zé)任等基金對(duì)信息技術(shù)板塊的配置占比相比一季度仍然是有增無減。其中，匯添富消費(fèi)行業(yè)、匯添富均衡增長對(duì)信息技術(shù)板塊的配置都占到基金凈值的30%以上。

　　相比之下，部分基金仍然堅(jiān)守信息技術(shù)板塊，其中以匯添富系為代表。匯添富移動(dòng)互聯(lián)、匯添富消費(fèi)行業(yè)、匯添富社會(huì)責(zé)任等基金對(duì)信息技術(shù)板塊的配置占比相比一季度仍然是有增無減。

　　二季報(bào)顯示，匯添富移動(dòng)互聯(lián)和匯添富社會(huì)責(zé)任仍然是信息技術(shù)板塊的粉絲。兩只基金均由同一位基金經(jīng)理管理，對(duì)信息技術(shù)板塊的配置仍然高達(dá)60%以上。以匯添富社會(huì)責(zé)任為例，作為一只非主題型基金，信息技術(shù)占比達(dá)到61.94%，第二大重倉行業(yè)制造業(yè)的配置占比僅有24.88%。前十大重倉股包括廣陸數(shù)測、中科金財(cái)、萬達(dá)信息、銀之杰、同花順、金證股份、恒生電子、浩豐科技、華錄百納、光環(huán)新網(wǎng)，半數(shù)以上保留了一季度末的重倉股。

　　匯添富消費(fèi)行業(yè)、匯添富均衡增長對(duì)信息技術(shù)板塊的配置都占到基金凈值的30%以上。

　　由于在6月15日至6月30日的下跌中，前期漲勢較好的信息技術(shù)板塊總市值加權(quán)平均跌幅達(dá)到27.97%，在兩市中跌幅第二，在基金重倉行業(yè)中跌幅第一，因此匯添富系上述基金的整體回撤也比較明顯，例如匯添富移動(dòng)互聯(lián)區(qū)間跌幅超過31%，領(lǐng)跌同類基金。

　　仍看好新興產(chǎn)業(yè)投資機(jī)會(huì)

　　智慧城市、農(nóng)業(yè)信息化、互聯(lián)網(wǎng)金融、醫(yī)療健康服務(wù)等領(lǐng)域是值得挖掘的貫穿2015年全年的投資機(jī)會(huì)。

　　二季報(bào)也同時(shí)顯示，對(duì)于未來的投資機(jī)會(huì)，這些業(yè)績優(yōu)秀的基金經(jīng)理仍然主要看好新興產(chǎn)業(yè)，包括引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的行業(yè)。

　　易方達(dá)新興成長基金經(jīng)理宋昆表示， 在目前位置，A股的整體市盈率已經(jīng)有明顯下降，加之政府的一系列規(guī)避金融不穩(wěn)定的措施的出臺(tái)，預(yù)計(jì)市場會(huì)逐步趨于穩(wěn)定。與此同時(shí)，一批股票又開始逐漸地體現(xiàn)出投資的高性價(jià)比。隨著人類走進(jìn)移動(dòng)互聯(lián)、云計(jì)算時(shí)代，機(jī)器人為代表的人工智能將在制造業(yè)中承擔(dān)舉足輕重的作用。從繁重的生產(chǎn)中解放出來的人類，對(duì)于自身的需求必將更加重視，娛樂、醫(yī)療、環(huán)保、教育、體育產(chǎn)業(yè)必將迎來黃金發(fā)展時(shí)期。其中，互聯(lián)網(wǎng)的垂直應(yīng)用領(lǐng)域，將迅速而深刻地改變社會(huì)生活，值得高度關(guān)注。

　　華寶興業(yè)服務(wù)優(yōu)選認(rèn)為，市場中長期看好，宏觀經(jīng)濟(jì)不存在硬著陸風(fēng)險(xiǎn)，貨幣政策整體偏松，社會(huì)財(cái)富向股市配置的趨勢延續(xù)。相對(duì)而言，輕資產(chǎn)行業(yè)特別是現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，對(duì)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型起到帶領(lǐng)和促進(jìn)作用，值得中長期看好。二季度市場經(jīng)歷大幅波動(dòng)之后，后期會(huì)更凸顯結(jié)構(gòu)性行情的特征。

　　華商價(jià)值精選基金經(jīng)理認(rèn)為，下半年來A股市場投資機(jī)會(huì)仍然層出不窮。一方面，從行業(yè)來看，智慧城市、農(nóng)業(yè)信息化、互聯(lián)網(wǎng)金融、醫(yī)療健康服務(wù)等領(lǐng)域是值得挖掘的貫穿2015年全年的投資機(jī)會(huì)。另一方面，次新股、并購重組和借殼上市，使得有些優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)進(jìn)入到二級(jí)市場中，由于各種原因沒有獲得投資者的充分認(rèn)識(shí)，從而留出了研究的時(shí)間窗口。