在華東某市中心地區(qū)，不時可以看到名為“某某投資”、“某某財富”的公司。盡管夜色已深，但門店的金色招牌依舊嶄新明亮。

　　在該地短暫停留的一天時間中，21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者對上述類型的投資理財公司做了粗略的統(tǒng)計，在市區(qū)兩條主要街道上，共有16家這樣的門面。它們附近有多家商業(yè)銀行網(wǎng)點，也是該市的繁華地段。“也就是這兩年吧，突然出現(xiàn)了很多這樣的公司。”在該地生活十幾年的張女士對21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者表示。

　　上述景象在全國并不鮮見。與此伴隨的是，多家類似的企業(yè)經(jīng)營不善、風(fēng)控不嚴(yán)，難以實現(xiàn)當(dāng)初對投資者的收益承諾；又或者干脆關(guān)門卷款跑路令投資者遭受巨大損失，給地方金融監(jiān)管帶來極大挑戰(zhàn)。

　　如何防范這些類金融機構(gòu)從事非法集資等活動？個別地方金融監(jiān)管人士對21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者透露了他們的思考和困惑。

　　暫緩?fù)顿Y理財類公司工商注冊

　　今年年初開始，上海、深圳、北京、武漢等地相繼暫停投資理財類型企業(yè)的工商注冊登記。

　　在上述地區(qū)，早在一個月前就悄然暫停了類似企業(yè)的登記。

　　該地一位金融監(jiān)管人士表示，隨著近兩年此類型企業(yè)的增多以及全國部分地方風(fēng)險事件的發(fā)生，該地區(qū)政府經(jīng)過匯報討論，認(rèn)為應(yīng)加強重視，并決定暫緩此類公司的工商注冊。

　　該人士認(rèn)為，正因為申請注冊門檻過低，導(dǎo)致出現(xiàn)許多并不專業(yè)的投資理財公司，以理財?shù)拿x進行非法集資，擾亂市場秩序。

　　另一位相近地區(qū)的金融監(jiān)管人士也對21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者表達了監(jiān)管的困惑。他表示，其所在的地區(qū)為幫助科技型企業(yè)融資，鼓勵發(fā)展股權(quán)投資基金。如果限制工商注冊，就會影響到整個行業(yè)的發(fā)展，而且設(shè)置前置審批沒有法律依據(jù)。

　　據(jù)他觀察，不少投資理財類公司的注冊資本金都很低，或者并非是實繳資本，如果吸引資金投資的話，做的頗有點像“無本生意”?！坝泄鹃_設(shè)的線下理財門店，甚至稱扣除門店成本，營業(yè)收入都算門店經(jīng)理的。”一位行業(yè)人士透露。

　　不過，在上述地區(qū)暫緩?fù)顿Y理財類公司工商注冊的要求并非“一刀切”。如果有切實需要，如政府引導(dǎo)基金等，需要經(jīng)過主管部門把關(guān)，并根據(jù)統(tǒng)一的模板出具備案函件后仍可正常辦理。上述人士表示，該政策有效地控制了投資理財類公司的無序增長情況，在5個月以來僅通過了10家此類公司的注冊登記。上述相近地區(qū)的監(jiān)管人士稱，如果單純依靠線上推廣，很多公司的業(yè)務(wù)難以鋪開。這些公司更多的是通過各地辦事處或代理分公司等進行客戶推介、產(chǎn)品介紹以及吸收資金等。該地經(jīng)過梳理盤查，認(rèn)為類似機構(gòu)的分公司以及代理機構(gòu)風(fēng)險比較大，而且他們的資金流向很難監(jiān)管，給后續(xù)處置帶來壓力。

　　2015年12月28日，銀監(jiān)會會同國家工信部、公安部、國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室等部門研究起草的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法（征求意見稿）》向社會征求意見，其中提出，除信用信息采集、核實、貸后跟蹤、抵質(zhì)押管理等風(fēng)險管理及網(wǎng)絡(luò)借貸有關(guān)監(jiān)管規(guī)定明確的部分必要經(jīng)營環(huán)節(jié)外，網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)不得在互聯(lián)網(wǎng)、固定電話、移動電話及其他電子渠道以外的物理場所開展業(yè)務(wù)。

　　這意味著，未來P2P等網(wǎng)貸機構(gòu)通過線下財富中心推介產(chǎn)品吸引投資的途徑可能會被堵上。不過，由于該管理辦法暫未出臺，仍有許多互聯(lián)網(wǎng)金融公司在全國多地開設(shè)線下財富中心。

　　壓縮存量引導(dǎo)逐步退出

　　在控制投資理財類公司增量的基礎(chǔ)上，該地區(qū)對現(xiàn)存的此類公司進行了嚴(yán)格的管理。

　　上述監(jiān)管人士介紹，該地要求工商部門進行摸底，并簽訂承諾書，包括不吸收存款等要求。此外，還統(tǒng)一印發(fā)了對投資者的提醒說明，其中有許多限制條款，由工商部門貼在各線下理財門店中。相關(guān)部門也會定期檢查該提醒的展示情況。

　　國務(wù)院在今年2月發(fā)布的《關(guān)于進一步做好防范和處置非法集資工作的意見》中提出，要加強廣告監(jiān)測和檢查，強化媒體自律責(zé)任，封堵涉嫌非法集資的資訊信息，凈化社會輿論環(huán)境。

　　據(jù)其介紹，該地也對相關(guān)類型的廣告進行了嚴(yán)格清理，并且不允許出現(xiàn)預(yù)期收益等承諾。

　　此前，據(jù)媒體報道，北京地區(qū)也下發(fā)通知，要求下架絕大部分的民間融資相關(guān)的廣告，包括但不限于P2P、理財廣告等。

　　該地區(qū)還聯(lián)合多個部門如人民銀行、銀監(jiān)、公安等開展聯(lián)合檢查，對檢查中發(fā)現(xiàn)的問題公司限制其開展新業(yè)務(wù)，同時要對存量客戶保證兌付，此后，要求其關(guān)門停業(yè)。

　　在這種強勢整頓和清理非法集資的態(tài)勢下，類似的非正規(guī)投資機構(gòu)生存空間被極大壓縮，多家門店也逐步退出市場。

　　上述人士透露，該地區(qū)此類型機構(gòu)從去年年底的上千家下降到目前的700家左右。

　　上述監(jiān)管人士也告訴21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者，目前地方在處置投資類機構(gòu)的分公司等問題時也十分謹(jǐn)慎，擔(dān)心引發(fā)較大范圍的恐慌心理。主要通過擠壓類似機構(gòu)的業(yè)務(wù)空間，使其難以獲得新客戶，在一定時間內(nèi)主動退出市場。

　　其還介紹，部分線下財富機構(gòu)在地方吸收資金后劃給公司總部，因此也發(fā)動當(dāng)?shù)劂y行機構(gòu)對多筆小額資金進入、大筆劃出的賬戶予以關(guān)注。

　　不過上述相近地區(qū)監(jiān)管人士表示，由于金融監(jiān)管部門在防范非法集資時主要執(zhí)行摸底調(diào)查，但沒有相應(yīng)的執(zhí)法權(quán)。而且部分機構(gòu)的資金賬戶可能跨區(qū)開設(shè)，本地銀行機構(gòu)及監(jiān)管部門難以監(jiān)管資金流向，還需要更高層面的統(tǒng)一監(jiān)管指導(dǎo)。