P2P平臺(tái)“跑路”不是新鮮事，從前年至今，已跑了上千家平臺(tái)。去年底以來，更讓人觸目驚心，以e租寶為開端，大大集團(tuán)、快鹿投資、中晉系等一批跑路的財(cái)富管理公司、P2P平臺(tái)，均涉及金額數(shù)百億、投資者上萬。行業(yè)剛剛興起，難免會(huì)伴隨著混亂，監(jiān)管層也在加強(qiáng)整治，但對(duì)真正“買單”的投資者來說，還是要提高防范意識(shí)，多長個(gè)心眼，搞清楚財(cái)富管理公司管理的是誰的財(cái)富。

　　懂經(jīng)濟(jì)的員工嚇得辭了職

　　王琳（化名），“90后”，2015年畢業(yè)于東南大學(xué)，目前待業(yè)。3個(gè)月前，她還是一名財(cái)富管理公司的職員，在投入5萬元購買了3個(gè)月期限、年化收益率10.2%的理財(cái)產(chǎn)品作為轉(zhuǎn)正業(yè)績后，她辭去了工作。原因是感覺公司不靠譜。

　　2015年12月底公司成立，今年2月關(guān)門，而她購買的產(chǎn)品4月7日到期。位于上海的總公司給出的說法是公司正在談收購，需要資產(chǎn)清算，資金全部延期3個(gè)月兌付。最多時(shí)，該集團(tuán)在全國有17家分公司，后來先后關(guān)閉了15家，僅留上海和常州兩家分公司。目前，該公司尚有全國各地投資者1000多萬元的理財(cái)資金沒有兌付，其中南京40萬元。

　　說起為什么要到財(cái)富公司上班，王琳告訴記者，公司開出的月薪高，6000元。試用期3個(gè)月，如果想提前轉(zhuǎn)正，需做業(yè)績，即拉客戶找資金，于是只好把自己積攢的5萬元投進(jìn)去。這種做法在財(cái)富管理公司很普遍，叫“帶單入職”，要想保住職位或者升級(jí)，就要不停地有資金進(jìn)入。此外，高薪是誘餌，炫富是標(biāo)簽。財(cái)富公司的員工要依靠讓人羨慕的高薪，吸引更多的資金。無論是e租寶把奢侈品店買空，還是“中晉美女員工炫富”都如出一轍。

　　王琳大學(xué)專業(yè)國際貿(mào)易，學(xué)過經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論，這使得她干了一個(gè)月后選擇了辭職?！袄?0萬元，提成1000元；拉100萬元，提成4萬。此外，總監(jiān)和城市經(jīng)理各提成千分之一，再給客戶年化10%以上的收益。我想不出來什么項(xiàng)目能這么賺錢，支撐得了這么高的成本?！彼f，財(cái)富公司往往還會(huì)拿出政府紅頭文件作忽悠，很多是較窮的邊遠(yuǎn)地區(qū)的項(xiàng)目，那些地區(qū)怎么可能承擔(dān)這么高成本的項(xiàng)目？

　　王琳一直在糾結(jié)。她想聯(lián)合南京的7-8位客戶去上?？偣居憘€(gè)說法，但其他人并不愿意去。她說，以后肯定不會(huì)干這個(gè)行業(yè)。

　　理財(cái)需求龐大，賭徒心理想賺一把

　　在歐美等發(fā)達(dá)國家，第三方財(cái)富管理占據(jù)整個(gè)財(cái)富管理市場份額的60%以上；在我國臺(tái)灣、香港等地也占到30%左右，而在內(nèi)地財(cái)富管理行業(yè)所占市場份額約為5%。據(jù)測算，到2020年我國財(cái)富管理市場規(guī)模將達(dá)227萬億，如果按5%的比例計(jì)算，第三方財(cái)富管理公司的市場規(guī)模將達(dá)到11.35萬億?！邦A(yù)計(jì)到2020年，60歲以上的老人將達(dá)到2.5億，僅養(yǎng)老金的保值增值問題就給第三方財(cái)富管理公司提供了巨大的市場空間。”南京財(cái)經(jīng)大學(xué)教授陸岷峰說。

　　按理來說，財(cái)富管理公司涉及的領(lǐng)域?qū)I(yè)性非常高，而國內(nèi)存在的財(cái)富管理公司則變了形。“國內(nèi)的財(cái)富管理公司處于起步階段，市場門檻很低，規(guī)范經(jīng)營意識(shí)差，不少設(shè)有資金池，挪用客戶資金，一旦投資失敗就卷款跑路?！标戓悍逭f，從業(yè)人員主要是銷售，根本不具備代客理財(cái)?shù)哪芰Α?/p>

　　一直在線下野蠻生長的財(cái)富管理公司，近來借助于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，開始線下線上兼顧，并突破了地域限制，風(fēng)險(xiǎn)隱患更大。一位不愿透露姓名的銀行工作人員告訴記者，事實(shí)上很多財(cái)富公司是以前民營擔(dān)保公司、高利貸換了套牌子。

　　值得玩味的是，從去年至今，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)不斷“出事”，但是依然擋不住購買者的步伐，“中招”的也越來越多。原因一是當(dāng)前理財(cái)需求龐大，而投資渠道過窄。其二則是賭徒心理作怪，總希望自己獲得高收益，并不是最后的“接盤俠”。同時(shí)，理財(cái)市場的剛性兌付規(guī)則，也給予投資者一定的希望。陸岷峰認(rèn)為，長期的剛性兌付，引導(dǎo)投資者的風(fēng)險(xiǎn)容忍度越來越低。

　　有什么辦法規(guī)范市場

　　監(jiān)管政策和手段在快速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融面前略顯無力。14日，國務(wù)院組織了14個(gè)部委召開電視電話會(huì)議，將在全國范圍內(nèi)啟動(dòng)有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的專項(xiàng)整治，投資理財(cái)列為重點(diǎn)規(guī)范領(lǐng)域，為期一年。

　　包括江蘇在內(nèi)，各省份動(dòng)手要更早一點(diǎn)。上海市公安局發(fā)布信息，對(duì)“中晉系”相關(guān)聯(lián)的公司進(jìn)行查處。深圳市互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于停止開展房地產(chǎn)眾籌業(yè)務(wù)的通知》，經(jīng)偵部門下發(fā)《互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)公司基礎(chǔ)信息登記表》，對(duì)轄區(qū)平臺(tái)摸排。

　　今年年初，我省各地工商局均接到了一份通知，暫停注冊(cè)含有“理財(cái)”“投資”“資產(chǎn)管理”等詞匯的企業(yè)。南京市建鄴區(qū)行政服務(wù)中心工商注冊(cè)柜臺(tái)工作人員告訴記者，2月份就接到了省金融辦下發(fā)的通知，“理財(cái)”二字完全不給用，“投資”有明確的行業(yè)限制，“資產(chǎn)管理”也有限制。

　　我省剛出臺(tái)的《關(guān)于供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革去杠桿的實(shí)施意見》中明確，要摸排現(xiàn)有投資理財(cái)類公司實(shí)際經(jīng)營情況，支持各地探索對(duì)新設(shè)投資理財(cái)類企業(yè)實(shí)行有效管理的辦法，并對(duì)打擊非法集資保持高壓態(tài)勢。

　　陸岷峰認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融目前出現(xiàn)的問題是監(jiān)管與創(chuàng)新矛盾的體現(xiàn)，發(fā)展中的問題只有通過監(jiān)督管理和加快發(fā)展來進(jìn)行解決。對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融、第三方財(cái)富管理公司這類新鮮事物來說，一味堵死，是否就能徹底規(guī)范整治這一市場？到底該怎么規(guī)范整治，才能保證市場規(guī)范有序發(fā)展？這些問題，都需要更深一步的思考。

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　　非法集資詐騙7種常見形式

　　分析近期非法集資詐騙案，我省警方總結(jié)出非法集資詐騙的7種常見形式。

　　1.通過免費(fèi)旅游、贈(zèng)送小禮品等方式引誘群眾到公司參觀、聽課，以擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模、加快企業(yè)發(fā)展步伐等為由，以投資保健品、糧油食品等項(xiàng)目，與投資者簽訂《資產(chǎn)擔(dān)保借款合同》等，許諾20%至30%的高額年化收益。

　　2.利用在區(qū)域股權(quán)交易中心掛牌的公司引誘社會(huì)公眾投資，宣稱為境外實(shí)力雄厚集團(tuán)在境內(nèi)的分支機(jī)構(gòu)，編造吸引人的投資增值項(xiàng)目，許諾高額年化收益，承諾借款到期一次性返還本金。

　　3.利用投資連鎖酒店，將酒店經(jīng)營收益權(quán)承包給投資者，許諾按投資額獲取酒店收益分配權(quán)，可獲得投資金額20%以上年利潤預(yù)期收益，分期退還本息。

　　4.利用O2O互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新項(xiàng)目，以經(jīng)營進(jìn)口商品等為借口，引誘簽訂加盟網(wǎng)店投資合同，成為公司投資人及網(wǎng)站會(huì)員，許諾高額回報(bào)。

　　5.假借P2P名義搭建自融平臺(tái)，通過發(fā)布虛假的借款項(xiàng)目、標(biāo)的為自身融資，投資者的資金直接進(jìn)入不法分子的私人賬戶，用于投資房地產(chǎn)、股票、期貨或以高額利息放貸賺取利差。

　　6.開設(shè)股權(quán)投資基金管理公司，宣稱該公司經(jīng)營項(xiàng)目經(jīng)過國家相關(guān)部門認(rèn)證，并以該項(xiàng)目得到了國家相關(guān)部委的支持、撥款為幌子，對(duì)投資者承諾高額回報(bào)。

　　7.假借金融機(jī)構(gòu)工作人員、社會(huì)成功人士的身份，以幫客戶開展銀行驗(yàn)資、打資金流水、辦理信貸“過橋”等銀行業(yè)務(wù)為借口，承諾支付高額利息。