“P2P網(wǎng)貸”、“投資管理”、“互聯(lián)網(wǎng)金融”……在超市、百貨商場(chǎng)、人口密集區(qū)，總能看到來自不同公司的理財(cái)銷售人員向行人發(fā)放傳單，高額的收益、看起來美妙的話術(shù)總能吸引一些投資人。相比前幾年的線下理財(cái)模式，現(xiàn)如今不少線下理財(cái)公司就宣傳自己為線下P2P理財(cái)，北京商報(bào)記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，這類線下理財(cái)平臺(tái)不僅沒有資金存管，而且債權(quán)披露不及時(shí)、不投資，存在資金池以及自融風(fēng)險(xiǎn)。然而，仍然有不少投資者，特別是中老年人被誤導(dǎo)其中。

　　一個(gè)業(yè)務(wù)員賣兩家公司產(chǎn)品

　　春暖花開，線下理財(cái)公司也開始重新活躍起來。北京商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)在一些商場(chǎng)附近、居民區(qū)等人流密集區(qū)，又開始出現(xiàn)線下理財(cái)銷售人員發(fā)放傳單的身影。

　　北京商報(bào)記者以投資者身份走訪一家名為“中鴻財(cái)富”線下網(wǎng)點(diǎn)發(fā)現(xiàn)，該網(wǎng)點(diǎn)從業(yè)人員極不專業(yè)，部分業(yè)務(wù)人員甚至橫跨兩家公司，這樣的模式難免令人生疑。

　　北京商報(bào)記者第一次走訪中鴻財(cái)富網(wǎng)點(diǎn)時(shí)，負(fù)責(zé)接待的是兩名業(yè)務(wù)人員，當(dāng)咨詢產(chǎn)品相關(guān)情況、理財(cái)產(chǎn)品債權(quán)人、資金去向時(shí)，這兩名業(yè)務(wù)人員表示“不清楚”、“我們剛來沒幾天”。在第二次走訪時(shí)，遇到了該網(wǎng)點(diǎn)的理財(cái)經(jīng)理王韌（化名），北京商報(bào)記者注意到，這家網(wǎng)點(diǎn)原先所屬北京華贏凱來資產(chǎn)管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“華贏凱來”），現(xiàn)為中鴻財(cái)富的線下網(wǎng)點(diǎn)，王韌表示，除了賣中鴻財(cái)富的理財(cái)產(chǎn)品，他現(xiàn)在還做了點(diǎn)兼職，可以購買華贏凱來的理財(cái)產(chǎn)品。

　　北京商報(bào)記者從中鴻財(cái)富傳單上看到，1月期產(chǎn)品預(yù)期年化收益率為8%；3月期預(yù)期年化收益率為10%；6月期預(yù)期年化收益率為11%；12月期預(yù)期年化收益率為13%，這幾款產(chǎn)品投資起點(diǎn)均為3萬元。而另一位中鴻財(cái)富的理財(cái)經(jīng)理李曉（化名）則向北京商報(bào)記者表示，傳單上信息并不完整，門檻不同，收益不同，比如1月期產(chǎn)品，如果投資1萬元以下，預(yù)期年化收益率為8%；如果投資1萬-5萬元，預(yù)期的年化收益率為10% ；如果投資5萬-10萬元，預(yù)期的年化收益率為11%；投資10萬元以上，預(yù)期年化收益率則為12%。傳單上顯示，中鴻財(cái)富是中企鴻盛（北京）投資基金管理有限公司的財(cái)富管理品牌，注冊(cè)資本5億元，現(xiàn)有員工5000余人，擁有20多家分支機(jī)構(gòu)，超過120個(gè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)。

　　又在一家商場(chǎng)外，北京商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)不少理財(cái)公司銷售人員專門向老年人發(fā)放傳單，當(dāng)索要傳單時(shí)，這兩名業(yè)務(wù)人員并不情愿給宣傳資料。隨后，北京商報(bào)記者來到這家名為“國(guó)眾信融”理財(cái)公司的線下網(wǎng)點(diǎn)，該網(wǎng)點(diǎn)的業(yè)務(wù)人員表示相關(guān)問題自己并不知情。在該網(wǎng)點(diǎn)的宣傳單頁上，該平臺(tái)推出了眾多獎(jiǎng)勵(lì)舉措，如3月憑宣傳單頁到店內(nèi)咨詢，免費(fèi)獲取一袋大米或一瓶洗手液。投資相應(yīng)數(shù)額獲取不同的獎(jiǎng)勵(lì)，如投資1萬元送大米一袋，5萬元送吸塵器等。

　　不管是中鴻財(cái)富還是國(guó)眾信融均稱自己為P2P公司。事實(shí)上，在去年底監(jiān)管層發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法（征求意見稿）》明確規(guī)定“網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)不得在互聯(lián)網(wǎng)、固定電話、移動(dòng)電話及其他電子渠道以外的物理場(chǎng)所開展業(yè)務(wù)”，這相當(dāng)于給P2P線下理財(cái)業(yè)務(wù)判了“死刑”。在網(wǎng)貸監(jiān)管政策還未完全落地之時(shí)，這些線下理財(cái)公司仍在“負(fù)隅頑抗”。

　　資金無存管 全靠公司自律

　　值得一提的是，這些線下P2P平臺(tái)在操作方面并不規(guī)范，且沒有任何的資金存管，存在平臺(tái)挪用客戶資金的風(fēng)險(xiǎn)。

　　王韌向北京商報(bào)記者表示，購買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，可以通過在網(wǎng)點(diǎn)POS機(jī)直接支付，只要帶銀行卡就好。李曉同樣告訴北京商報(bào)記者，通過他們的POS機(jī)支付，會(huì)出現(xiàn)兩張小票，有公司的名字，相當(dāng)于發(fā)票以及收據(jù)?！懊總€(gè)月的前一天打收益，由財(cái)務(wù)人員直接將錢打到投資人銀行卡里?！崩顣哉f道。

　　當(dāng)北京商報(bào)記者問到，他們有沒有資金存管時(shí)，李曉稱，他們目前沒有資金存管。這樣是不是存在資金被挪用的風(fēng)險(xiǎn)？“目前全靠公司自律。我們公司正在和一家股份制銀行談資金存管合作，但費(fèi)率太高，現(xiàn)在還沒有談成?！崩顣哉f道。

　　網(wǎng)貸之家首席分析師馬駿表示，如果平臺(tái)沒有資金監(jiān)管，蘊(yùn)藏期限錯(cuò)配、不透明等風(fēng)險(xiǎn)。“線下模式中的確不存在資金托管，在交易未形成之前，用戶資金在本人銀行卡中，簽署合同后會(huì)有代扣協(xié)議，理財(cái)公司財(cái)務(wù)相當(dāng)于拿到了用戶授權(quán)，即可不再通過用戶完成資金劃轉(zhuǎn)，資金到債權(quán)轉(zhuǎn)讓人個(gè)人銀行卡中，最終的借貸關(guān)系完成。” 網(wǎng)貸315首席信息官李子川表示。

　　債權(quán)分配不及時(shí)

　　另外，線下P2P平臺(tái)的債權(quán)分配不及時(shí)，對(duì)于投資者而言，往往面臨更大風(fēng)險(xiǎn)。

　　“債權(quán)信息需要等到簽完合同3-5個(gè)工作日分配，由集團(tuán)旗下的一家擔(dān)保公司放貸”，李曉說道。這也并非個(gè)例，國(guó)眾信融理財(cái)經(jīng)理同樣向北京商報(bào)記者表示，購買他們平臺(tái)的理財(cái)產(chǎn)品后，需要過一段時(shí)間才給債權(quán)。

　　線下理財(cái)經(jīng)理往往對(duì)于債權(quán)披露不以為然。北京商報(bào)記者在中鴻財(cái)富網(wǎng)點(diǎn)咨詢時(shí)，正好碰到一位購買相關(guān)產(chǎn)品的老年投資者前來詢問債權(quán)信息。這位老年投資者在3月16日投資了5萬元1月期中鴻財(cái)富理財(cái)產(chǎn)品，但直到3月23日，該投資者并未拿到債權(quán)信息。針對(duì)這位投資者的疑問，王韌回應(yīng)稱，他們需要去分公司拿債權(quán)信息，現(xiàn)在還沒有來得及去拿。等這位投資者走后，王韌卻自言自語道，“就一個(gè)月的標(biāo)，要什么債權(quán)信息”。

　　針對(duì)很多投資人投資之后，并不能馬上拿到債權(quán)合同，甚至短期投資根本拿不到債權(quán)合同，馬駿認(rèn)為，很多1月期產(chǎn)品可能并沒有對(duì)應(yīng)真實(shí)債權(quán)，資金都是在公司內(nèi)部空轉(zhuǎn)。投之家CEO黃詩樵表示，債權(quán)合同是投資人的出借證明，理財(cái)公司不給合同是違規(guī)的，借出的資金沒有憑證，投資人面臨理財(cái)公司不承認(rèn)其出資的風(fēng)險(xiǎn)。

　　短融網(wǎng)CEO王坤表示，如果不及時(shí)披露債權(quán)信息，這樣債權(quán)債務(wù)的先后關(guān)系有問題、先歸集資金再匹配債權(quán)涉嫌自融。同時(shí)投資合同是投資人的投資憑證，其規(guī)定了投資人在單次投資行為過程中的權(quán)利及義務(wù)，如果出現(xiàn)糾紛，這是追償?shù)闹匾罁?jù)，沒有合同即不合規(guī)比較危險(xiǎn)。

　　針對(duì)中鴻財(cái)富以及國(guó)眾信融一些不規(guī)范行為，北京商報(bào)記者向上述兩個(gè)平臺(tái)發(fā)布了采訪函，但截至發(fā)稿時(shí)，并未收到回復(fù)。

　　盡量不參與線下理財(cái)投資

　　對(duì)于線下理財(cái)公司資金流向不明、債權(quán)不清晰等諸多問題，馬駿表示，線下理財(cái)公司根本就不是P2P，這些公司多數(shù)債權(quán)無法匹配或者是自融甚至是龐氏騙局，對(duì)線下理財(cái)公司一定是要嚴(yán)厲打擊。

　　事實(shí)上，線下理財(cái)公司是伴隨著P2P的概念而興起的。馬駿指出，在十幾年前，如果有人開設(shè)這樣的線下理財(cái)網(wǎng)點(diǎn)去發(fā)傳單，經(jīng)偵就會(huì)以非法集資查封。但是隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，產(chǎn)生了大量的線下理財(cái)公司，這些公司披著P2P外衣做一些非法集資的勾當(dāng)。

　　黃詩樵也直言，線下理財(cái)公司黑箱運(yùn)營(yíng)，極不透明，各種違規(guī)事件發(fā)生，應(yīng)該全部關(guān)閉。業(yè)內(nèi)呼吁監(jiān)管層應(yīng)加大對(duì)不規(guī)范線下理財(cái)平臺(tái)的打擊力度。“我們也一直跟監(jiān)管層呼吁，要區(qū)分開真正的P2P和線下理財(cái)公司。線下理財(cái)公司一定是要嚴(yán)厲打擊并禁止的?！瘪R駿表示。

　　王坤表示，線下理財(cái)產(chǎn)品大都屬于民間借貸范疇、投融資兩端模式粗放，投資需審慎。而且正規(guī)的互聯(lián)網(wǎng)金融公司對(duì)這類線下理財(cái)沖擊也很大，全新的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境有可能加速這一行業(yè)的淘汰。

　　目前這些線下的理財(cái)公司開始專盯老年人，專家也提醒老年人盡量少參與線下理財(cái)投資?！百u給老人這是線下理財(cái)公司普遍的情況。因?yàn)槔夏耆吮孀R(shí)能力比較差，容易上當(dāng)受騙，而年輕人可能會(huì)了解更多的產(chǎn)品信息。像很多線下理財(cái)公司的產(chǎn)品，銷售經(jīng)理自己也不知道資金流向何處，他也沒法去跟別人去解釋，所以寧愿賣給老人?！瘪R駿說道。