近日，“中國(guó)網(wǎng)貸評(píng)價(jià)體系”課題組發(fā)布了2015年第四季度的網(wǎng)貸平臺(tái)綜合實(shí)力評(píng)價(jià)排名，其中陸金所、人人貸、宜人貸、玖富、有利網(wǎng)排前五名。課題組表示，受個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)事件及市場(chǎng)利率整體下行的影響，四季度網(wǎng)貸平臺(tái)成交規(guī)模增速放緩，出借人平均收益率連續(xù)下跌。該課題組由新華社旗下中證金牛金融研究中心與中國(guó)社科院金融研究所研究人員共同組成。

　　季度成交量繼續(xù)上漲 收益率連續(xù)下調(diào)

　　從數(shù)據(jù)來(lái)看，四季度網(wǎng)貸行業(yè)成交規(guī)模仍在擴(kuò)張，不過(guò)增幅較三季度大幅下降。據(jù)課題組統(tǒng)計(jì)，2015年四季度參與評(píng)價(jià)的總成交金額為759億元，可比平臺(tái)的成交量較三季度增加24.6%。不過(guò)，相比于三季度48%的增幅，四季度成交資金增速明顯放緩。課題組表示，增速放緩可能與下半年出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)事件有關(guān)，對(duì)出借人的信心產(chǎn)生了明顯的負(fù)面影響。

　　四季度網(wǎng)貸平臺(tái)的成交資金的期限有所回升。據(jù)課題組統(tǒng)計(jì)，投資端的平均期限為6.65個(gè)月，環(huán)比增加0.33個(gè)月，借款人端期限為10.09個(gè)月，環(huán)比增加1個(gè)月。盡管投資端期限上升，但借款端與投資端的期限差相對(duì)擴(kuò)大。

　　統(tǒng)計(jì)顯示，四季度網(wǎng)貸平臺(tái)的投資端的利率繼續(xù)下調(diào)。四季度各平臺(tái)的平均預(yù)期收益率為11.63%，較三季度下降64BP。同期，央行再次降準(zhǔn)降息，引導(dǎo)市場(chǎng)利率下行，網(wǎng)貸利率的下行符合社會(huì)預(yù)期。

　　四季度網(wǎng)貸平臺(tái)的不良率相對(duì)平穩(wěn)。據(jù)課題組統(tǒng)計(jì)，四季度各平臺(tái)披露的90天逾期率平均為0.96%，較二季度微增0.03個(gè)百分點(diǎn)。

　　監(jiān)管細(xì)則出臺(tái) 網(wǎng)貸平臺(tái)主動(dòng)應(yīng)對(duì)

　　去年末，銀監(jiān)會(huì)牽頭制定的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法（征求意見(jiàn)稿）》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》）開(kāi)始征求意見(jiàn)。盡管《辦法》處于征求意見(jiàn)的階段，最終內(nèi)容可能會(huì)有較大的調(diào)整，但是業(yè)內(nèi)不少平臺(tái)已經(jīng)按照征求意見(jiàn)稿的相關(guān)規(guī)定，主動(dòng)調(diào)整自己的業(yè)務(wù)模式和產(chǎn)品形式，以達(dá)到合規(guī)的要求。

　　一是加快與銀行存管系統(tǒng)對(duì)接?！掇k法》規(guī)定，網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)實(shí)行自身資金與出借人和借款人資金的隔離管理，選擇符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為出借人與借款人的資金存管機(jī)構(gòu)。因此，找到合適的存管機(jī)構(gòu)是當(dāng)前平臺(tái)最為迫切的任務(wù)。由于銀行對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)的資格要求甚高，程序繁雜，以至于真正實(shí)現(xiàn)接入銀行存管系統(tǒng)的只有寥寥數(shù)家。目前來(lái)看，不少平臺(tái)已經(jīng)與銀行簽署合作協(xié)議，但更多的平臺(tái)還沒(méi)有著落。

　　二是調(diào)整或關(guān)閉線下門店。《辦法》明確規(guī)定，除信用信息采集、核實(shí)、貸后跟蹤、抵質(zhì)押管理等風(fēng)險(xiǎn)管理及網(wǎng)絡(luò)借貸有關(guān)監(jiān)管規(guī)定明確的部分必要經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)外，網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)不得在互聯(lián)網(wǎng)、固定電話、移動(dòng)電話及其他電子渠道以外的物理場(chǎng)所開(kāi)展業(yè)務(wù)。P2P線下理財(cái)最大的風(fēng)險(xiǎn)是信息不透明，容易滋生錯(cuò)配資金池問(wèn)題，因此被禁也在預(yù)料之中。目前已有不少網(wǎng)貸平臺(tái)著手關(guān)閉線下理財(cái)門店或者進(jìn)行剝離。

　　三是部分平臺(tái)暫停了活期理財(cái)產(chǎn)品的運(yùn)行。去年以來(lái)，網(wǎng)貸活期理財(cái)產(chǎn)品逐漸風(fēng)靡各家知名平臺(tái)，而更早時(shí)間盛行的理財(cái)計(jì)劃類產(chǎn)品已經(jīng)是平臺(tái)的標(biāo)配產(chǎn)品形式。對(duì)照《辦法》的相關(guān)條款，活期產(chǎn)品和理財(cái)計(jì)劃類產(chǎn)品均有違規(guī)嫌疑，主要有：一是存在資金池問(wèn)題，二是出借人的投資期限、收益率與實(shí)際債權(quán)的期限、利率不相匹配，三是平臺(tái)代替出借人匹配債權(quán)，也就是代替出借人做出決策。因此，在《辦法》公布不久，就有部分平臺(tái)主動(dòng)暫停了活期理財(cái)產(chǎn)品的運(yùn)行，也有平臺(tái)控制產(chǎn)品規(guī)模不再增長(zhǎng)。不過(guò)，業(yè)內(nèi)對(duì)活期理財(cái)和理財(cái)計(jì)劃類產(chǎn)品的認(rèn)識(shí)有較大爭(zhēng)議，在辦法最終實(shí)施前，平臺(tái)大多處于觀望階段，并不急于下架相關(guān)產(chǎn)品。

　　平臺(tái)排名綜合得分

　　陸金所183.08

　　人人貸281.96

　　宜人貸375.58

　　玖富474.52

　　有利網(wǎng)574.51

　　微貸網(wǎng)670.85

　　翼龍貸770.21

　　小牛在線870.19

　　拍拍貸970.13

　　投哪網(wǎng)1069.44

　　信而富1164.87

　　開(kāi)鑫貸1264.21

　　積木盒子1357.85

　　人人聚財(cái)1457.49

　　鑫合匯1556.73

　　2015年第四季度P2P綜合實(shí)力排名