3月10日，對P2P來說，是全行業(yè)不平靜的一天。一份事關(guān)互金信息披露的重要文件，即《互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露》(初稿)，攪動了行業(yè)神經(jīng)。

　　該規(guī)范針對個體網(wǎng)絡(luò)借貸、互聯(lián)網(wǎng)非公開股權(quán)融資和互聯(lián)網(wǎng)消費金融從業(yè)機構(gòu)的信息披露標準進行了單獨要求。此次《規(guī)范》被業(yè)內(nèi)稱之為最嚴互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露制度。

　　據(jù)券商中國記者了解，P2P平臺要詳細披露公司信息、平臺運營信息(每天至少更新21項運營信息)，同時還要對借款項目、借款人、借款機構(gòu)的信息進行披露。

　　而這些信息需要在中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會指定方式及渠道全部披露，包括相關(guān)網(wǎng)站、互聯(lián)網(wǎng)平臺、手機App、微信公眾號、微博及中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會指定方式及渠道。

　　初稿形成正式文件并發(fā)布的時間目前并不確定，業(yè)內(nèi)人士普遍認為，該《規(guī)范》于中國互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會正式在上海掛牌當日，即3月25日發(fā)布的可能性并不大。

　　不再淡定的P2P

　　3月10日于北京通泰大廈，由央行條法司、科技司組織，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會逾40多家成員單位，行業(yè)研究機構(gòu)及部分銀行參加并對《互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露》(初稿)進行探討。

　　據(jù)悉，本次活動分為兩個階段，第一階段由中國人民銀行科技司、全國金融標準化技術(shù)委員會專家進行互聯(lián)網(wǎng)金融標準化工作介紹、互聯(lián)網(wǎng)金融標準研制工作介紹和互聯(lián)網(wǎng)金融標準講解，第二階段由參會人員就信息披露標準進行現(xiàn)場討論。

　　據(jù)參會機構(gòu)表示，并非在前述多個渠道中任選其一，而是全部渠道均需進行披露，并且，在不同渠道披露的內(nèi)容應(yīng)保持一致。

　　更重要的是，從業(yè)機構(gòu)需每日進行至少21項信息的披露，這令不少業(yè)內(nèi)人士面露難色。

　　其中，第八條，要求對涉及個人隱私信息，如姓名、聯(lián)系方式、證件號碼、銀行卡號等，采用部分披露，隱去敏感部分，保護相關(guān)信息。

　　不少機構(gòu)坦言道，借款人肯定不愿意披露，一旦被市場知悉曾在網(wǎng)絡(luò)借貸、民間借貸等機構(gòu)進行過貸款，很可能會被銀行等機構(gòu)拒之門外。

　　值得注意的是，第五章第十九條和第二十條又要求若借款人為自然人，則需要將上述敏感信息給予披露，存在前后矛盾。

　　公司治理信息

　　規(guī)則第十四條，要求披露持股比例在5%以上的股東成員信息。由于不少公司股東比較分散，業(yè)內(nèi)人士普遍認為該比例要求過于嚴格。

　　值得注意的是，規(guī)則還要求披露平臺ICP備案號及對應(yīng)的移動App應(yīng)用。實際上，自E租寶事件后，ICP備案申請已被暫停。這也將對部分公司的信息披露造成負面影響。目前，大部分合規(guī)的機構(gòu)均已取得ICP備案號。

　　P2P信披21條軍規(guī)

　　規(guī)則第十七條，要求P2P每日公布至少21條公司運營信息。

　　包括，交易總額、交易總筆數(shù)、借款人數(shù)量、投資人數(shù)量、人均累計借款額度、筆均借款額度、人均累計投資額度、筆均投資額度、貸款余額、最大單戶借款余額占比、最大10戶借款余額占比、平均滿標時間、累計違約率、平臺項目逾期率、近三月項目預(yù)期率、借款逾期金額、借貸逾期率、借貸壞賬率、客戶投訴情況、已撮合未到期融資項目有關(guān)情況。

　　業(yè)內(nèi)人士透露稱，很多大平臺及老平臺的數(shù)據(jù)很難達到監(jiān)管的要求，對于成交量不大的平臺影響較小。

　　大平臺的標的往往對應(yīng)一個借款人，并且額度為幾千萬至上億不等。但是，監(jiān)管要求的則是小額分散。

　　目前，大部分平臺的交易量及壞賬、逾期率均經(jīng)過一定程度的修飾。據(jù)悉，很多平臺的成交量水分較大，并非是真正流向借款人的成交量。譬如，有些公司將“充值”動作算一次成交，而“充值”后的“投資”動作再算一次成交量。目前，有很多平臺以體驗金的形式來讓新手體驗，這部分也算到成交額中了。

　　地標金融CEO劉俠風稱，例如，第五章第十七條中的“平均滿標時間”第(十二)點和“累計違約率”第(十三)點，意義不大。

　　他繼續(xù)分析道，其中第(十二)點規(guī)定披露“平均滿標時間”，P2P與P2B(或P2C)模式不一樣，單個標的金額不一樣，披露滿標時間意義何在？單個標的平均金額5萬元-8萬元，和單個標的平均金額500萬元，比滿標時間，并沒有參考價值。

　　其中，第(十三)點要求披露累計違約率(借款人未按照合同約定還款的項目數(shù)與所有項目總數(shù)之比)，劉俠風認為，第十七條中的第(十八)(十九)點，即借貸逾期率和借貸壞賬率已經(jīng)可以說明這個問題，此外，單純披露“累計違約率”并不能說明任何問題。

　　意在凈化市場

　　在前幾天的兩會上，“互聯(lián)網(wǎng)金融”的關(guān)注重點從前幾年的“促進”轉(zhuǎn)變?yōu)椤耙?guī)范”。而“規(guī)范”首先要做的就是信息披露的規(guī)范。2015年是P2P網(wǎng)貸行業(yè)快速發(fā)展的一年，在發(fā)展過程中也出現(xiàn)了一系列的問題，對行業(yè)、社會造成了一些負面的影響。

　　對于《互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露規(guī)范(初稿)》，劉俠風認為，“大多數(shù)P2P平臺都可以做到，信息公開透明是互聯(lián)網(wǎng)的特性之一，P2P理應(yīng)做到。”

　　廣州e貸總裁方頌表示，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會對信息披露的要求與銀監(jiān)會2015年12月28日頒布的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法(征求意見稿)》高度一致，加大信息披露程度，讓互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)經(jīng)營透明化，有利于促進監(jiān)管便利化及預(yù)防問題企業(yè)的產(chǎn)生，以更大程度保護投資者利益，讓行業(yè)發(fā)展更趨陽光化、規(guī)劃化。

　　充分的信息披露一直被視作互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展的動力引擎，去年底，《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法(征求意見稿)》出臺，其中出現(xiàn)了12處“信息披露”的字眼，透露出監(jiān)管層嚴抓信息披露、保障金融消費者知情權(quán)的決心。在第六章第三十四條明確地方金融監(jiān)管部門要對網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動中的信息披露進行監(jiān)督，制定實施信息披露、風險管理、合同文本等標準化規(guī)則，促進機構(gòu)信息披露和增強經(jīng)營管理透明度，可見信息披露標準化已成為行業(yè)監(jiān)管規(guī)范的重中之重。

　　一個P2P平臺做了如此詳盡的信息披露，該《規(guī)范》一方面讓那些想要做資金池的、想要分拆項目的、想要卷款跑路的平臺，不再有生存空間，這勢必會淘汰一大批不規(guī)范運營的平臺，逐漸改變目前網(wǎng)貸行業(yè)實力參差不齊、魚龍混雜的局面。另一方面，投資者在進行平臺甄選的過程中，信息披露制度已經(jīng)為投資者做了一次篩選，投資用戶更能做到心中有數(shù)，選擇更為穩(wěn)妥的平臺進行投資，這也是對投資用戶很大的保護制度。

　　制度是一個逐步完善的過程，相關(guān)部門也需要依據(jù)市場實踐情況進行調(diào)整。2016年，是P2P網(wǎng)貸行業(yè)走向規(guī)范化發(fā)展的一年，隨著監(jiān)管制度的完善、信息披露規(guī)范的出臺，令市場上不按規(guī)則運營的平臺無處遁形，逐漸呈現(xiàn)給行業(yè)以及投資者一個相對健康、明朗的網(wǎng)貸市場。