P2P平臺壯大的同時也會分食一部分銀行的市場，因此銀行對資金托管一直有許多顧慮，在對待平臺資金存管這件事上也表現(xiàn)的猶豫不決。

　　盡管告別了野蠻生長時期，但是對于P2P行業(yè)的資金監(jiān)管該如何進(jìn)行依然還是各方爭議的焦點(diǎn)。

　　2015年12月28日，網(wǎng)貸行業(yè)征求意見稿發(fā)布，其中明確指出：“網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)實(shí)行自身資金與出借人和借款人資金的隔離管理，選擇符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為出借人與借款人的資金存管機(jī)構(gòu)?！庇纱?，P2P行業(yè)對銀行資金存管的探索也在持續(xù)發(fā)酵，陸續(xù)已有多家P2P平臺宣布將與銀行在資金存管方面進(jìn)行合作。

　　然而，在眾多P2P公司中，真正能夠與銀行建立對接的網(wǎng)貸平臺卻并不多。公開的資料顯示，截至1月底，網(wǎng)貸行業(yè)共有104家平臺與銀行展開合作資金存管，其中僅有7家平臺正式完成存管，另外97家平臺中的絕大部分平臺只是與銀行簽約，并未開展實(shí)質(zhì)性的開發(fā)。

　　實(shí)際上，資金存管的進(jìn)展緩慢，無論是P2P方面還是銀行都各有考量。對于平臺而言，銀行存管會要求平臺多支出一筆不小的費(fèi)用，第三方支付公司也已先入為主與網(wǎng)貸平臺進(jìn)行合作。在許多業(yè)內(nèi)人士看來，由于P2P行業(yè)依然存在許多監(jiān)管漏洞，銀行并不愿意承擔(dān)風(fēng)險與P2P平臺對接。

　　隨著P2P行業(yè)的不斷發(fā)展，與銀行托管實(shí)現(xiàn)牽手或許已是必然，但在經(jīng)歷“磨合期”走向“蜜月期”的過程中，網(wǎng)貸平臺或許還需加強(qiáng)自身的監(jiān)管與發(fā)展。

　　存管“牽手”難

　　隨著網(wǎng)貸平臺與銀行資金存管發(fā)展的大浪潮，截至目前，已有包括民生銀行（600016）、徽商銀行、招商銀行（600036）、浙商銀行、建設(shè)銀行（601939）、廣發(fā)銀行等在內(nèi)的20余家銀行涉足P2P網(wǎng)貸平臺資金存管業(yè)務(wù)，而伴隨著銀行存管網(wǎng)貸資金已成為網(wǎng)貸行業(yè)不可逆轉(zhuǎn)的趨勢和不得不跨越的“門檻”，網(wǎng)貸平臺也蜂擁而至期待與銀行建立存管合作。

　　據(jù)一家P2P平臺內(nèi)部人士透露，現(xiàn)階段，在大型股份制銀行排隊的平臺數(shù)量已超過100家，而選擇在一些小型城商行的排隊平臺數(shù)也超過了10家。

　　但是，縱觀所有已“牽手”的網(wǎng)貸平臺，除了人人貸、積木盒子、首金網(wǎng)外，開鑫貸以及小馬金融等平臺也真正實(shí)現(xiàn)了與銀行的資金存管合作，實(shí)際上真正完成銀行資金存管的平臺實(shí)際不到10家。

　　而銀行對于資金存管準(zhǔn)入的“高門檻”也使得很多P2P企業(yè)止步門外。近日，民生銀行曝光了其資金存管準(zhǔn)入的細(xì)則，據(jù)悉，該準(zhǔn)入門檻要點(diǎn)包括，要求“網(wǎng)絡(luò)交易平臺”實(shí)繳注冊資金不低于5000萬元人民幣；平臺實(shí)際控股股東為政府、大型國有國企、主板或中小板上市公司、大型金融機(jī)構(gòu)、知名互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)或該平臺已獲得知名股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的投資；最近三年未發(fā)生重大風(fēng)險事件等。同時，民生銀行方面也要求“如有監(jiān)管要求，已按照監(jiān)管政策在監(jiān)管部門或監(jiān)管部門認(rèn)可的自律性組織完成審計備案。”

　　P2P企業(yè)除了要面臨跨越符合銀行規(guī)定的門檻之外，平臺與銀行真正進(jìn)行系統(tǒng)對接還需要花費(fèi)較長的時間，短的需要近3個月的時間，長的需要一年甚至更長時間。

　　對此，金融工場董事長魏薇在接受媒體采訪時表示：“資金存管是很繁重的工程，每一個用戶的信息、每一筆交易的記錄、每一次提現(xiàn)、每一筆回款都要平行移動到銀行存管體系中，數(shù)據(jù)量大、結(jié)構(gòu)復(fù)雜，相互之間還有交叉，使得整個工程非常復(fù)雜。另外，由于各家平臺的交易系統(tǒng)、賬戶體系都存在差異，包括一些類似體驗(yàn)金、優(yōu)惠券、債權(quán)轉(zhuǎn)讓體系等個性化的設(shè)計，使得銀行在對接每一家平臺時都面臨結(jié)構(gòu)上和邏輯上的不同，可以說每一家平臺都有一個不同的體系。”

　　銀行存風(fēng)險擔(dān)憂

　　在業(yè)內(nèi)人士看來，P2P平臺對接銀行存管的主要目的是為了迎合行業(yè)監(jiān)管，遵循發(fā)展趨勢，另一方面，對接銀行存管也有利于增強(qiáng)平臺的信用背書。

　　然而，站在銀行的角度來說，網(wǎng)貸平臺盡管給銀行繳納了部分管理費(fèi)，但這并不能與銀行要承擔(dān)的風(fēng)險相平衡。

　　短融網(wǎng)CEO王坤則表示，對P2P平臺進(jìn)行存管業(yè)務(wù)的風(fēng)險跟收益不成正比，銀行一旦接入平臺的資金存管就相當(dāng)于為其做了一次信用背書，在投資人看來，這等同于銀行為其做了一次平臺篩選，一旦平臺出事，相關(guān)的托管銀行難辭其咎。而且銀行與P2P資金存管合作的費(fèi)率有限，但是卻要承擔(dān)平臺跑路和平臺壞賬等經(jīng)營性風(fēng)險，這對銀行來說并不樂意。

　　昆侖銀行戰(zhàn)略投資與發(fā)展部總經(jīng)理助理李建軍在接受《中國產(chǎn)經(jīng)新聞》記者采訪時認(rèn)為，無論從自身發(fā)展?fàn)顟B(tài)還是外部大環(huán)境影響，P2P行業(yè)都暴露在風(fēng)險之中。

　　“此前P2P一直發(fā)展較快，從普惠金融角度來說它對小微企業(yè)的滿足以及投資者投資的資產(chǎn)配置起到一定的作用，從資金的需求和供給方扮演了中介的角色，但是由于發(fā)展過快，同時較為個性化，而行業(yè)的統(tǒng)一監(jiān)管卻在客觀層面來說有些不足和落后，也包括一些投資者對風(fēng)險防范意識的不足而導(dǎo)致了這個行業(yè)發(fā)展太快，因此行業(yè)內(nèi)出現(xiàn)了良莠不齊的狀況；同時，由于中國經(jīng)濟(jì)仍然處在轉(zhuǎn)型的過程中，因此有些投資項(xiàng)目受到經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的影響，可能在項(xiàng)目投資過程中出現(xiàn)一定問題，這也使得行業(yè)風(fēng)險加速暴露?！崩罱ㄜ娬f。

　　李建軍認(rèn)為，P2P行業(yè)的高風(fēng)險也使得現(xiàn)階段銀行對存管合作持觀望態(tài)度?！皩︺y行來說，存管是新興的業(yè)態(tài)，因?yàn)樵撔袠I(yè)經(jīng)驗(yàn)中的風(fēng)險較高，使得銀行對投資收益和風(fēng)險把控難以達(dá)到平衡，另外，近期銀行自身的不良風(fēng)險事件也屢次發(fā)生，帶來了銀行在風(fēng)險管理態(tài)度的變化，因此使得銀行在經(jīng)營過程中更趨于審慎，所以與網(wǎng)貸平臺的合作本身更趨于觀望的態(tài)度，隨著P2P行業(yè)的洗牌，可能在行業(yè)規(guī)范之后合作才能開啟新階段。”

　　另一方面，被視為“互聯(lián)網(wǎng)+”銀行模式的P2P行業(yè)，毋庸置疑兩方在資產(chǎn)端上也存在著一定的競爭關(guān)系。王坤坦言：“P2P平臺壯大的同時也會分食一部分銀行的市場，因此銀行對資金托管一直有許多顧慮，在對待平臺資金存管這件事上也表現(xiàn)的猶豫不決?！?/p>

　　P2P或迎洗牌浪潮

　　在李建軍看來，P2P與銀行實(shí)現(xiàn)真正的合作恐怕還要等到P2P行業(yè)自身實(shí)現(xiàn)低風(fēng)險健康發(fā)展之后。

　　對此，中央財經(jīng)大學(xué)中國銀行（601988）業(yè)研究中心主任郭田勇指出，“從現(xiàn)階段市場的實(shí)際情況來看，一方面P2P網(wǎng)貸資金規(guī)模太小，對銀行吸引力不夠；另一方面銀行對P2P網(wǎng)貸仍普遍持謹(jǐn)慎的態(tài)度，擔(dān)心聲譽(yù)風(fēng)險需要一定時間，雙方想要實(shí)現(xiàn)合作恐還需時日?！?/p>

　　在一些分析人士看來，銀行對資金存管態(tài)度并不積極，合作進(jìn)展緩慢，也會倒逼P2P行業(yè)展開新一輪的平臺洗牌潮。

　　在P2P監(jiān)管細(xì)則18個月整改期限下，資金存管或?qū)⒊蔀樾袠I(yè)洗牌的推力，不符合細(xì)則規(guī)定的P2P企業(yè)也許只能選擇退市。人人聚財CEO許建文分析說：“資金存管要求銀行要追蹤監(jiān)管所有的資金流，禁止被P2P企業(yè)挪用，這控制了P2P企業(yè)的道德風(fēng)險。雖然銀行并未控制P2P企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險，但是一旦為平臺做資金存管，實(shí)際上就為平臺做了信用背書。因此，銀行一定會謹(jǐn)慎挑選，肯定是要聲譽(yù)好、實(shí)力強(qiáng)的?！?/p>

　　人人貸創(chuàng)始合伙人楊一夫認(rèn)為，2016年的網(wǎng)貸行業(yè)或?qū)⑦M(jìn)入又一輪洗牌期，“洗牌原因不完全由于監(jiān)管政策的落地，更多的是市場發(fā)展的積累。”

　　對于接下來網(wǎng)貸平臺的調(diào)整方向在哪里，王坤指出：“作為一個苛刻的合規(guī)條件，必然導(dǎo)致很多實(shí)力弱的平臺被淘汰，行業(yè)洗牌是今年的主旋律。平臺方面唯一能做的就是提升實(shí)力，盡量朝著銀行和監(jiān)管的要求去調(diào)整。”