網(wǎng)貸，自誕生起就備受矚目。2016年2月，網(wǎng)貸行業(yè)又迎來了一次爆發(fā)，行業(yè)整體成交量1130.09億元，是去年同期的3.37倍。

　　P2P因高收益受到廣大投資者的關(guān)注，而其巨大的流量，讓各大金融機構(gòu)、上市公司紛至沓來。同時，網(wǎng)貸平臺要想健康有序的發(fā)展，又需要金融機構(gòu)“支持”。

　　據(jù)《證券日報》記者不完全統(tǒng)計，目前已有80家P2P網(wǎng)貸平臺與20余家銀行簽訂了資金存管協(xié)議；此外，還有至少92家平臺和21家保險公司展開了相關(guān)合作。值得注意的是，與金融機構(gòu)有合作的平臺，在成交量方面通常十分可觀，而收益率也相對穩(wěn)定。

　　網(wǎng)貸累計成交達1.6萬億元

　　日前，網(wǎng)貸之家聯(lián)合盈燦咨詢發(fā)布的《P2P網(wǎng)貸行業(yè)2016年2月月報》顯示，2016年2月份，P2P網(wǎng)貸行業(yè)整體成交量為1130.09億元，是2015年2月成交量的3.37倍。截至2016年2月底，網(wǎng)貸行業(yè)歷史累計成交量達到了16086.24億元。

　　《證券日報》記者根據(jù)網(wǎng)貸之家近30天P2P平臺排名數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，成交量前20名的平臺分別是：紅嶺創(chuàng)投、PPmoney、陸金所、翼龍貸、鑫合匯、微貸網(wǎng)、你我貸、紫馬財行、鏈家理財、易貸網(wǎng)、團貸網(wǎng)、點融網(wǎng)、聚寶匯、愛錢進、人人聚財、開鑫貸、金信網(wǎng)、愛投資、小贏理財、向上金服，其成交額在8億元到85.6億元之間。

　　上述平臺大多與保險公司有著千絲萬縷的關(guān)系。除4家平臺未披露和險企有明確往來外，其余16家均在以不同形式和保險公司有著合作。而據(jù)《證券日報》記者不完全統(tǒng)計，如今已有至少92家P2P平臺和21家保險公司展開了相關(guān)合作?？偨Y(jié)起來，保險公司和P2P網(wǎng)貸平臺合作可以分為四類：增信合作、產(chǎn)品合作、業(yè)務(wù)合作、渠道合作。

　　增信合作，主要是指履約保證保險業(yè)務(wù)，這類業(yè)務(wù)是指保險公司向履行保證保險的受益人（出借人）承諾，如果被保險人（借款人）不按照合同約定或法律規(guī)定履行義務(wù)的，則由保險公司承擔(dān)賠償責(zé)任的一種保險形式。這意味著，在網(wǎng)絡(luò)借貸平臺上，如果借款人無法按規(guī)定還款，則由保險公司向投資人賠償損失，為平臺起到一定增信作用。

　　產(chǎn)品合作目前主要包括保險公司對P2P交易資金、賬戶安全、信用標(biāo)的借款人人身安全等進行承保，主要合作險種為賬戶安全保險、借款人人身意外傷害保險、借款抵押物保險及信用保險等。此外，還有為平臺高管提供避責(zé)服務(wù)的董監(jiān)及高級管理人員職業(yè)責(zé)任保險。而一般來說，借款人的人身意外傷害保險和借款抵押物保險通常會打包合作。

　　業(yè)務(wù)合作，更像是保險公司承保業(yè)務(wù)與P2P網(wǎng)貸平臺的業(yè)務(wù)共贏之舉。一個案例是，網(wǎng)貸平臺的借款人，持有約定保險公司的保單，在網(wǎng)貸平臺提出保單質(zhì)押借款申請，網(wǎng)貸平臺發(fā)揮信息中介作用，將借款信息公布在網(wǎng)站供投資人選擇；投資者可以將自己的閑置資金，出借給借款人。實際上保險公司相當(dāng)于為網(wǎng)貸平臺借款人提供了信用背書。

　　而渠道合作，就是將P2P網(wǎng)貸平臺作為保險公司產(chǎn)品的網(wǎng)絡(luò)銷售渠道，如此前某平臺銷售多家保險公司的萬能險。不過，由于去年12月28日監(jiān)管層出臺的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦（征求意見稿）》中明確要求，禁止平臺發(fā)售銀行理財、券商資管、基金、保險或信托產(chǎn)品。近日，《證券日報》調(diào)查發(fā)現(xiàn)，多家曾銷售保險產(chǎn)品的平臺，已將相應(yīng)頻道撤下，而此前在明顯位置顯示的基金產(chǎn)品鏈接，也僅保留了頂部菜單欄的跳轉(zhuǎn)鏈接。不過，記者同時注意到，如果此網(wǎng)貸平臺涉及金融機構(gòu)或集團背景，網(wǎng)頁上仍會保留相關(guān)保險公司或保險銷售頻道的信息。

　　面對記者的采訪，上述涉及的多家險企普遍表示“要低調(diào)”，并沒有披露更多信息。某財險公司業(yè)務(wù)部工作人員李明（化名）告訴《證券日報》記者，和P2P平臺談項目都“很費神”，平臺的篩選評估需要大量的時間。不過他也坦承，每一筆項目的收益都十分可觀。

　　險企有能力給P2P“兜底”？

　　《證券日報》記者在網(wǎng)貸之家查看產(chǎn)品收益情況時發(fā)現(xiàn)，目前仍有不少平臺的項目年化收益率在20%-30%以上，而與保險公司有合作的P2P平臺中，項目年化收益率最高的為23%，而平均年化收益率基本上都在8%-13%之間。而在成交量方面，跟險企有合作的平臺，均排在前列。

　　不過，近年來，P2P網(wǎng)貸產(chǎn)品的年化收益率正在不斷下降，從2013年的26%水平下降至目前的8%-12%水平，預(yù)計未來收益率將持續(xù)下降。其實，這對于P2P投資人來說是一個好消息，因為這意味著P2P產(chǎn)品的風(fēng)險溢價不斷下降，且行業(yè)正在監(jiān)管下逐步向著公開化、透明化和規(guī)范化的方向發(fā)展。

　　對于這個趨勢，網(wǎng)貸平臺也紛紛做出提示，比如某平臺就標(biāo)明“根據(jù)國家規(guī)定，平臺所有項目都有實際企業(yè)借款需求，無自融項目。平臺自身不提供擔(dān)保而是引入專業(yè)擔(dān)保機構(gòu)保障投資者資金安全。利率在法律規(guī)定范圍之內(nèi)依據(jù)具體項目綜合情況而定，不盲目追求高利率。”

　　值得注意的是，許多網(wǎng)貸平臺雖然公布與保險公司合作，但涉及到P2P網(wǎng)貸核心風(fēng)險的履約保證保險并不多，據(jù)《證券日報》記者不完全統(tǒng)計，只有5家公開披露了履約保證保險的信息。履約保證保險是也是保監(jiān)會在近期著重監(jiān)管的部分。

　　2015年對網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)來說無疑是喜憂參半的一年，行業(yè)成交額突破一萬億元、海外上市的喜訊頻傳的同時，但也有不少問題令行業(yè)警醒。

　　在這樣的背景下，2016年1月29日，保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于加強互聯(lián)網(wǎng)平臺保證保險業(yè)務(wù)管理的通知》（后簡稱《通知》），對開展互聯(lián)網(wǎng)平臺保證保險業(yè)務(wù)提出規(guī)范化要求，對互聯(lián)網(wǎng)平臺選擇、信息披露、內(nèi)控管理等提出明確要求。

　　保監(jiān)會的《通知》無疑是給保險公司敲響一記警鐘。雖然保險公司相較于目前行業(yè)內(nèi)普遍采用的擔(dān)保公司，具有更強的風(fēng)險控制能力和風(fēng)險兌付能力。但是保險公司是否有能力償付？是否有足夠的能力去給P2P平臺“兜底”？

　　因此，《通知》要求，不僅保險公司需要對合作的網(wǎng)貸平臺進行審核，網(wǎng)貸平臺對于險企也需要進行“資質(zhì)評定”。比如，某P2P平臺在“多重擔(dān)?！苯缑婢蜆?biāo)明，“借款產(chǎn)品及其他債權(quán)類產(chǎn)品的保證保險增信措施由償付能力在150%以上的財險公司提供。”