由銀監(jiān)會(huì)、公安部、工信部和國家互聯(lián)網(wǎng)辦公室等部門共同起草的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法(征求意見稿)》（以下簡稱“征求意見稿”，下同）出臺，“‘征求意見稿’的征集時(shí)間過后，行業(yè)將會(huì)出現(xiàn)大面積洗牌?！倍辔粡臉I(yè)者告訴中華工商時(shí)報(bào)記者，“征求意見稿”的管理程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了行業(yè)的想象，行業(yè)平臺紛紛尋求改變。

　　那么，處在風(fēng)口的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺目前都有哪些改變？轉(zhuǎn)型期平臺遇到哪些困境？未來行業(yè)是否會(huì)呈現(xiàn)并購重組浪潮？如何才能領(lǐng)跑行業(yè)成為最后的王者？據(jù)記者觀察，由于目前“征求意見稿”仍處于公眾認(rèn)識階段，很多企業(yè)仍不知從何下手，所能改變的更多是連接銀行、實(shí)現(xiàn)資金托管。很多平臺也告訴記者，整個(gè)行業(yè)都希望存活，但“如何做”成了行業(yè)的困惑，當(dāng)下，“征求意見稿”已經(jīng)成為各家平臺首先學(xué)習(xí)的文件。

　　值得注意的是，“征求意見稿”中提出，將給網(wǎng)貸平臺18個(gè)月的調(diào)整過渡期?！皩τ凇髑笠庖姼濉某雠_，力度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出我們的想象?！彼岩踪JCOO蔣軒告訴記者，平臺即將步入18個(gè)月的整頓調(diào)整期，18個(gè)月的周期正好是一個(gè)信貸的周期，也能夠檢驗(yàn)平臺的資質(zhì)是否能夠走得更遠(yuǎn)。

　　平臺遇轉(zhuǎn)型瓶頸期

　　“自從‘征求意見稿’落地后，網(wǎng)貸平臺每日的必修課都是反復(fù)學(xué)習(xí)每條細(xì)則，做到合法合規(guī)?！秉c(diǎn)融網(wǎng)首席市場官潘靜告訴記者，“目前平臺也存在轉(zhuǎn)型困惑，對于行業(yè)還需要有更深刻地理解?！?

　　據(jù)記者了解，自“征求意見稿”落地后，平臺紛紛先從資金托管開始入手。據(jù)了解，目前民生銀行的靈活性會(huì)略有欠缺，升級系統(tǒng)比較麻煩，未來的拓展性和靈活度是否會(huì)滿足用戶的客戶體驗(yàn)?！芭c銀行合作，實(shí)現(xiàn)資金托管存管也陷入困境，排隊(duì)時(shí)間過長成為平臺的痛點(diǎn)?！?

　　據(jù)了解，目前銀行也希望等政策明朗后與平臺進(jìn)行合作。據(jù)美利金融的工作人員介紹，目前在和民生銀行談合作，由于接入模式不同，系統(tǒng)搭建、人力和財(cái)力的投入都需要一段磨合期。

　　“目前各家平臺都按照‘征求意見稿’來嚴(yán)格要求自己，根據(jù)監(jiān)管辦法提出的備案登記、負(fù)面清單、信息披露和銀行存管，未來越來越多的平臺會(huì)接入銀行進(jìn)行資金存管?！睈坼X幫聯(lián)合創(chuàng)始人趙靜婷告訴記者，“平臺會(huì)更加重視和加強(qiáng)信息披露，除此之外年輕的小平臺面臨資產(chǎn)和理財(cái)端成本高企的雙重壓力，深耕垂直領(lǐng)域，避免被洗牌出局。”

　　對于“征求意見稿”的落地，融頭金融CEO劉佳緯介紹，目前更注重公司信息披露的特性，全面披露公司經(jīng)營業(yè)績與項(xiàng)目資產(chǎn)信息，讓投資人全面直觀了解到公司發(fā)展和投資資金去向。除此之外，嚴(yán)控項(xiàng)目資產(chǎn)來源，提高項(xiàng)目資產(chǎn)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，從源頭上杜絕風(fēng)險(xiǎn)。

　　抱團(tuán)取暖強(qiáng)聯(lián)合

　　各家平臺力求改變的同時(shí)，行業(yè)也在加速尋找伙伴抱團(tuán)取暖。

　　據(jù)了解，短融網(wǎng)日前宣布完成由輔仁集團(tuán)投資的總金額為3.9億人民幣的B輪融資。短融網(wǎng)創(chuàng)始人兼CEO王坤談到在資本寒冬期拿到融資能夠增強(qiáng)短融網(wǎng)的股東背景和資金實(shí)力，將幫助短融網(wǎng)在團(tuán)隊(duì)建設(shè)、平臺運(yùn)營、新業(yè)務(wù)開發(fā)等方面邁上一個(gè)新臺階，而抱團(tuán)取暖也能夠讓行業(yè)走得更遠(yuǎn)。

　　除了與上市公司合作外，近日懶財(cái)網(wǎng)和華瑞銀行的合作，選擇通過投貸聯(lián)動(dòng)的模式，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)端、資金端優(yōu)勢互動(dòng)，為平臺創(chuàng)造良好的機(jī)會(huì)?！笆袌錾希@取優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)端成為行業(yè)爭相競奪的話題?！睋?jù)了解，目前不少平臺都在尋找優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，而通過與銀行合作除了能解決資金托管的難題，同時(shí)給投資者注上安心丸。

　　合作的同時(shí)，網(wǎng)貸平臺在轉(zhuǎn)型期也要真金不怕火煉，有能力掌握到優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)才能在競爭中脫穎而出。據(jù)記者了解，各家網(wǎng)貸平臺都在爭奪優(yōu)秀的資產(chǎn)，資金端和資產(chǎn)端都沒有優(yōu)勢的平臺將卷入并購潮。

　　“行業(yè)洗牌之后，留下的都是能經(jīng)得起考驗(yàn)的平臺?！壁w靜婷談到目前并購重組可能成為未來的新趨勢，行業(yè)發(fā)展到一定階段會(huì)進(jìn)入競爭白惡化，如果只是靠低價(jià)來占領(lǐng)市場的策略難以長期維繼，所以并購整合也是一個(gè)發(fā)展方向。

　　誰是并購“寵兒”？

　　行業(yè)內(nèi)競爭加劇，在“征求意見稿”的要求下，許多平臺缺乏核心競爭力、實(shí)力薄弱而無法做大做強(qiáng)，而被兼并收購或許是這些平臺的另一種出路。盈燦咨詢高級分析師張葉霞談道：“除了上市公司、大企業(yè)收購P2P網(wǎng)貸平臺外，2016年將會(huì)出現(xiàn)不少行業(yè)內(nèi)的并購行為，并購重組有望成為‘新常態(tài)’，各地做不大的中小平臺有一定的并購價(jià)值?！?

　　“并購會(huì)存在于行業(yè)中，但是網(wǎng)貸平臺的并購趨勢可能更難，因?yàn)榫W(wǎng)貸平臺的資產(chǎn)端和資金端依托互聯(lián)網(wǎng)，涉及全國不同的領(lǐng)域，并購的難度更大。”，蔣軒談道，“而且平臺自身資質(zhì)不同，壞賬程度因平臺而異，網(wǎng)貸平臺收購反而成為難題。”

　　目前，金融市場容量足夠大，存在一定的增量市場，為市場并購重組存在空間。

　　“有優(yōu)質(zhì)的網(wǎng)貸團(tuán)隊(duì)，體量小反而可能是并購市場的新寵兒，反而大平臺并不能成為并購的熱點(diǎn)?！笔Y軒告訴記者，“能夠獲得優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)端或者團(tuán)隊(duì)實(shí)力足夠強(qiáng)的團(tuán)隊(duì)會(huì)備受青睞?！?

　　過去，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)多存在于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，但隨著利率市場化改革、傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)正在改革中，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺可以從中發(fā)現(xiàn)不少優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，如果平臺缺乏優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，網(wǎng)貸平臺很可能會(huì)遇到“天花板”。

　　“平臺缺乏優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，找不到重組的債權(quán)則很可能會(huì)遇到發(fā)展瓶頸?！苯ò步鹑贑EO曹新杰告訴記者，只有做到小額分散，找到優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)對象才能跳過平臺發(fā)展瓶頸期。

　　美利金融CEO劉雁南則分析說：“網(wǎng)貸行業(yè)歷經(jīng)2013年飛速擴(kuò)張轉(zhuǎn)而今逐步放緩，直接表現(xiàn)在會(huì)出現(xiàn)‘標(biāo)荒期’，投資人會(huì)發(fā)現(xiàn)標(biāo)的減少，產(chǎn)品和利率發(fā)生了變化?！?

　　“目前市場中借款企業(yè)不是資質(zhì)欠優(yōu)，而是在不夠規(guī)模的借款金額下帶給傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的邊際審貸成本較高?！睆埲~霞談道，“在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)貸款項(xiàng)目準(zhǔn)入門檻較高的情況下，這些貸款項(xiàng)目并不能被覆蓋。”

　　不僅網(wǎng)貸平臺缺乏優(yōu)質(zhì)的項(xiàng)目，據(jù)記者了解目前傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)員工也在每日尋找優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)項(xiàng)目，而傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的項(xiàng)目也存在周期長、進(jìn)度慢、流程繁瑣等問題。

　　趙靜婷告訴記者，同傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)相比，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的優(yōu)勢在于靈活、募集資金快，可以根據(jù)需求定制化、開發(fā)設(shè)計(jì)創(chuàng)新型的產(chǎn)品，網(wǎng)貸平臺需要從中長期看，鼓勵(lì)銀行資產(chǎn)出表，減少貨幣供應(yīng)增長速度、增加優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)供應(yīng)，有助于從根本上改善供需，解決資產(chǎn)荒問題。

　　避免燒錢有效獲客

　　除了爭奪優(yōu)秀的資產(chǎn)端外，網(wǎng)貸平臺在資金端的競爭也是愈演愈烈。目前網(wǎng)貸平臺的同質(zhì)化現(xiàn)象也飽受行業(yè)詬病?！熬W(wǎng)頁內(nèi)容大同小異、標(biāo)的的內(nèi)容多半相同?！背闪司W(wǎng)貸平臺論壇上投資者反饋的問題。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融平臺同質(zhì)化嚴(yán)重，張葉霞建議網(wǎng)貸平臺可考慮通過提供增值服務(wù)、降低融資成本、減少信息不對稱，以提高優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)端客戶的黏性。

　　據(jù)網(wǎng)貸之家工作人員介紹，目前已經(jīng)有叫?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺注冊、下架P2P網(wǎng)貸廣告，所以目前平臺注入品牌也成為行業(yè)的熱點(diǎn)。

　　“平臺想要獲得客戶不能一味燒錢，只有找到某個(gè)細(xì)分領(lǐng)域做到最好是出路?！眲⒀隳细嬖V記者，網(wǎng)貸平臺只有找到自身的定位才能打破寒冬，實(shí)現(xiàn)行業(yè)轉(zhuǎn)型。

　　目前各家平臺都在爭奪客戶資源，據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)，去年12月實(shí)際網(wǎng)貸投資者298萬人，如何在市場中高效獲客成為行業(yè)的熱點(diǎn)，而這無疑是一場成本爭奪戰(zhàn)。

　　隨著網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展，不少平臺的營銷思路也在改變，引入明星、植入明星效應(yīng)到各類媒體傳播中，而品牌注入也是雙刃劍，也是燒錢的表現(xiàn)。據(jù)從業(yè)人士告訴記者：“剛開始平臺的營銷推廣一個(gè)點(diǎn)擊成本只是幾毛錢，而今幾十元才能買到一個(gè)點(diǎn)擊量，行業(yè)目前正在接受挑戰(zhàn)?！?

　　潘靜告訴記者，隨著目前行業(yè)的發(fā)展，平臺用戶的實(shí)際轉(zhuǎn)換率相比去年降低，如何獲客也成為平臺討論的熱點(diǎn)。

　　平臺難以獲客一直是平臺頭疼的話題，如何能破冰找到突破口成為各家平臺需要亟須解決的問題?！捌脚_目前所能推廣的方式已經(jīng)都有涉及。”

　　劉雁南面對目前資產(chǎn)戰(zhàn)談道，“在新一年要做個(gè)人增信、支付、有場景的消費(fèi)金融來引入流量，通過選取優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)才是真正能夠保障平臺和投資人收益的、低頻次消費(fèi)高利息或者低利息高頻次消費(fèi)都將是爭搶對象?！?

　　劉雁南指出：“資金去向如果呈現(xiàn)上升趨勢，且更為透明、產(chǎn)品體現(xiàn)得更為清晰，會(huì)讓投資者得到安全感；此外，其他品牌和大平臺背書，平臺本身定期披露數(shù)據(jù)等，也有好處。”

　　目前行業(yè)處在風(fēng)口，這是網(wǎng)貸平臺不得不面對的困境。隨著以P2P、小貸為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融模式已經(jīng)出現(xiàn)一定的泡沫，宏觀經(jīng)濟(jì)下行增大P2P平臺違約風(fēng)險(xiǎn)，平臺只有通過模式改變自身才能找到通道。

　　合規(guī)穩(wěn)健方能發(fā)展

　　“P2P網(wǎng)貸平臺如果業(yè)務(wù)不合規(guī)最終會(huì)淘汰出局，監(jiān)管辦法的出臺將使未來P2P網(wǎng)貸行業(yè)向規(guī)范化發(fā)展?！笔Y軒告訴記者。

　　人民大學(xué)法學(xué)院副院長楊東表示，P2P的具體監(jiān)管交給地方金融辦是非常合適的，但大量的P2P平臺短時(shí)間內(nèi)集中備案，地方金融辦對大量的專業(yè)人才的儲(chǔ)備可能會(huì)出現(xiàn)不足，而上述金融辦官網(wǎng)也顯示其事業(yè)編制僅有不足兩位數(shù)字，不能滿足市場需求。

　　而另一方面，楊東也指出，網(wǎng)貸中的互聯(lián)網(wǎng)是全國性的，網(wǎng)貸平臺交易行為發(fā)生在全國范圍內(nèi)，無形中增加了監(jiān)管的難度。因此，各地金融辦之間必須進(jìn)行統(tǒng)一協(xié)調(diào)，這時(shí)就需要銀監(jiān)會(huì)或地方成立的全國網(wǎng)貸協(xié)會(huì)進(jìn)行協(xié)調(diào)。各地金融辦存在地區(qū)性差異，北上廣外的P2P行業(yè)監(jiān)管也受到當(dāng)?shù)亟鹑谵k水平的限制。

　　“網(wǎng)貸平臺需要做到三點(diǎn)，首先平臺需要做到合法合規(guī)；其次對于資產(chǎn)端和資金端都需要苦練內(nèi)功，特別是風(fēng)控內(nèi)功，安全合規(guī)才是硬道理；再次行業(yè)需要確?，F(xiàn)金流，拓寬業(yè)務(wù)范疇，兌現(xiàn)資本紅利?！睏顤|說。