銀監(jiān)會(huì)網(wǎng)貸細(xì)則采用“負(fù)面清單” 央行網(wǎng)絡(luò)支付新規(guī)突出“差別化監(jiān)管”

　　互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管政策密集發(fā)布

　　鼓勵(lì)創(chuàng)新與防范風(fēng)險(xiǎn)并重，行業(yè)加速洗牌在即

　　2015年接近尾聲之時(shí)，兩大影響互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的重磅政策在一日之內(nèi)接連發(fā)布。28日下午，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法(征求意見稿)》(以下簡(jiǎn)稱《征求意見稿》)。同日傍晚，央行則正式發(fā)布《非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法》(以下簡(jiǎn)稱《辦法》)。業(yè)內(nèi)人士表示，兩大政策均沿襲了此前十部委《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》的精神，體現(xiàn)了適度監(jiān)管、分類監(jiān)管、鼓勵(lì)創(chuàng)新但同時(shí)防范風(fēng)險(xiǎn)的原則，為下一步互聯(lián)網(wǎng)金融這一新興業(yè)態(tài)的規(guī)范發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。

　　從此次銀監(jiān)會(huì)的《征求意見稿》來看，其再次重申了網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的信息中介身份，并指出其是以互聯(lián)網(wǎng)為主要渠道，提供信息交互、借貸撮合等服務(wù)。與此同時(shí)，《征求意見稿》還采用負(fù)面清單監(jiān)管模式，強(qiáng)調(diào)“事中”和“事后”管理，而非此前業(yè)內(nèi)盛傳的“牌照制”管理。

　　負(fù)面清單監(jiān)管模式明確提出十二條禁止行為。主要包括：關(guān)聯(lián)方融資；歸集出借人資金；向出借人提供擔(dān)?；蛘叱兄Z保本保息；向非實(shí)名制注冊(cè)用戶宣傳或推介融資項(xiàng)目；發(fā)放貸款；將融資項(xiàng)目的期限進(jìn)行拆分；發(fā)售銀行理財(cái)、券商資管、基金、保險(xiǎn)或信托產(chǎn)品；與其他機(jī)構(gòu)投資、代理銷售、推介、經(jīng)紀(jì)等業(yè)務(wù)進(jìn)行任何形式的混合、捆綁、代理；故意虛構(gòu)、夸大融資項(xiàng)目的真實(shí)性、收益前景，誤導(dǎo)出借人或借款人；向借款用途為投資股票市場(chǎng)的融資提供信息中介服務(wù)；從事股權(quán)眾籌、實(shí)物眾籌等業(yè)務(wù)；法律法規(guī)、網(wǎng)絡(luò)借貸有關(guān)監(jiān)管規(guī)定禁止的其他活動(dòng)。

　　“這些業(yè)務(wù)有的平臺(tái)已經(jīng)在做，隨著監(jiān)管辦法的出臺(tái)，未來P2P平臺(tái)上基金等金融產(chǎn)品必然會(huì)消失，比如大平臺(tái)為了解決資金站崗問題而引入的貨幣基金類產(chǎn)品?！卑顜吞枚麻L(zhǎng)寇權(quán)告訴記者。

　　團(tuán)貸網(wǎng)創(chuàng)始人唐軍則表示，相比牌照制，“負(fù)面清單制”操作起來對(duì)行業(yè)影響更小。由于發(fā)牌照就要涉及審批，但是目前P2P尚處于新興業(yè)態(tài)，還很脆弱，監(jiān)管層對(duì)P2P既要給予足夠的創(chuàng)新空間，又要避免風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)，以“負(fù)面清單制”進(jìn)行監(jiān)管，無疑是最適合的方法。

　　在“負(fù)面清單”式監(jiān)管的同時(shí)，《征求意見稿》并未對(duì)平臺(tái)的實(shí)繳資本金等提出要求。愛錢進(jìn)創(chuàng)始合伙人張輝指出，由于網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)行使的是借貸撮合業(yè)務(wù)，且無須承擔(dān)違約風(fēng)險(xiǎn)，因此不對(duì)其實(shí)繳資本提出要求，但是這并不意味著監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的降低，相反標(biāo)準(zhǔn)有所提高，因?yàn)槲募忻鞔_規(guī)定了十二條禁止行為，對(duì)平臺(tái)自身的業(yè)務(wù)模式、合規(guī)經(jīng)營(yíng)舉措等提出了更具體的要求。

　　網(wǎng)絡(luò)支付對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融具有基礎(chǔ)性作用，而央行此次發(fā)布的《辦法》以支付賬戶實(shí)名制為底線，對(duì)支付機(jī)構(gòu)從事業(yè)務(wù)的范圍給予了明確限定，劃定紅線，引導(dǎo)支付機(jī)構(gòu)去“銀行化”，進(jìn)一步回歸“小額支付”和“通道”的本質(zhì)。

　　鑒于金融機(jī)構(gòu)和從事網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)信托和互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融等機(jī)構(gòu)本身存在金融業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)支付機(jī)構(gòu)的資本實(shí)力、內(nèi)控制度和風(fēng)險(xiǎn)管理體系普遍還不夠完善，抵御外部風(fēng)險(xiǎn)沖擊的能力較弱，為保障有關(guān)各方合法權(quán)益，有效隔離跨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)守住不發(fā)生系統(tǒng)性和區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)的底線，《辦法》規(guī)定支付機(jī)構(gòu)不得為金融機(jī)構(gòu)和從事金融業(yè)務(wù)的其他機(jī)構(gòu)開立支付賬戶。不過，支付機(jī)構(gòu)盡管不能為金融從業(yè)機(jī)構(gòu)開立支付賬戶，但仍可基于銀行賬戶為其提供網(wǎng)絡(luò)支付服務(wù)，以有效支持互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新需要。

　　值得注意的是，《辦法》優(yōu)化了個(gè)人支付賬戶分類方式，從征求意見稿的綜合類賬戶、消費(fèi)類賬戶等兩類擴(kuò)充為Ⅰ類、Ⅱ類、Ⅲ類三類賬戶，另外，比起7月份的征求意見稿而言，《辦法》在監(jiān)管的尺度也更具彈性。央行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，根據(jù)支付機(jī)構(gòu)分類評(píng)級(jí)情況，在業(yè)務(wù)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、創(chuàng)新扶持力度、監(jiān)管資源分配等方面，對(duì)支付機(jī)構(gòu)實(shí)施差別化管理，以扶優(yōu)限劣的激勵(lì)和制約措施充分發(fā)揮分類監(jiān)管對(duì)支付機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)管理的正面引導(dǎo)和推動(dòng)作用。比如，《辦法》允許評(píng)定為A類，且Ⅱ類和Ⅲ類支付賬戶實(shí)名比例超過95%的支付機(jī)構(gòu)，在向銀行準(zhǔn)確、完整發(fā)送交易信息的前提下，可與銀行自主約定由支付機(jī)構(gòu)代替交易驗(yàn)證的具體情形，適度提高監(jiān)管措施的靈活性。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，監(jiān)管部門針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的監(jiān)管新規(guī)的出臺(tái)，將從根本上影響整個(gè)行業(yè)格局，助推行業(yè)的進(jìn)一步洗牌。

　　建安金融CEO曹新杰稱，從《征集意見稿》可見，無論是平臺(tái)的定位、監(jiān)管措施，還是制度層面的進(jìn)一步完善，都意味著行業(yè)野蠻生長(zhǎng)時(shí)期的結(jié)束。對(duì)于一些良莠不齊、不具備從事這類業(yè)務(wù)的企業(yè)來說，意見稿的出臺(tái)將會(huì)引導(dǎo)社會(huì)識(shí)別這些不規(guī)范或者沒有實(shí)力的企業(yè)。繼而，行業(yè)將進(jìn)入加速整合和洗牌期，格局將愈發(fā)清晰，平臺(tái)在未來運(yùn)營(yíng)中將有據(jù)可依。

　　中國(guó)支付清算協(xié)會(huì)秘書長(zhǎng)蔡洪波表示，《辦法》分類管理、差異化監(jiān)管的實(shí)施，客觀上會(huì)形成“好的更好、壞的更壞”的馬太效應(yīng)，有利于市場(chǎng)格局優(yōu)化。一方面，促使支付牌照價(jià)值的分化，比如說同樣的支付業(yè)務(wù)許可證，由于C類支付機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)上受到更多規(guī)制，其牌照價(jià)值就會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于A類，必然影響到未來發(fā)展、上市或者重組前景。另一方面，也會(huì)令一些沒有開展實(shí)質(zhì)性經(jīng)營(yíng)或者虧損巨大的支付機(jī)構(gòu)心生退意，有利于整個(gè)支付市場(chǎng)的優(yōu)化布局和理性發(fā)展。記者 劉麗 張莫