網(wǎng)貸平臺(tái)的最新數(shù)據(jù)顯示，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)累計(jì)問(wèn)題平臺(tái)達(dá)到1031家，僅今年就新增663家。按照P2P網(wǎng)貸行業(yè)平臺(tái)總量3448家來(lái)測(cè)算，投資者的觸雷概率高達(dá)30.4%，幾乎每三家平臺(tái)中就會(huì)出現(xiàn)一個(gè)問(wèn)題平臺(tái)。

　　真是一個(gè)令人咋舌的消息。

　　P2P進(jìn)入人們的視野也有幾年了。從最初的陌生到現(xiàn)在，經(jīng)歷了很大的變化。近日，網(wǎng)貸之家發(fā)布的《中國(guó)P2P網(wǎng)貸行業(yè)2015年10月月報(bào)》，數(shù)據(jù)引起業(yè)界極高關(guān)注：P2P行業(yè)歷史累積成交量一舉突破萬(wàn)億大關(guān)，達(dá)到10983億元，宣告P2P網(wǎng)貸正式迎來(lái)萬(wàn)億時(shí)代。截至10月27日，P2P網(wǎng)貸行業(yè)共發(fā)生79起投資事件，融資總額約8.00億美元，29起P2P網(wǎng)貸行業(yè)并購(gòu)事件，并購(gòu)總額達(dá)2.19億美元。整個(gè)資本市場(chǎng)上，P2P網(wǎng)貸行業(yè)也可以說(shuō)是欣欣向榮。

　　眾多數(shù)據(jù)之間，我們能撥開迷霧看到什么真相？P2P行業(yè)又有哪些新變化呢？

　　緩解小微企業(yè)社會(huì)融資成本高

　　很多平臺(tái)宣稱自己風(fēng)險(xiǎn)控制做得好，并沒(méi)有多少壞賬。P2P平臺(tái)的壞賬率到底有多少？平安陸金所董事長(zhǎng)計(jì)葵生最近表示：“我們整體的做P2P的業(yè)務(wù)，它的壞賬率到今天大概是6到7%，這是無(wú)抵押的貸款6到7%，我們對(duì)整個(gè)市場(chǎng)的一個(gè)理解，把所有這些P2P結(jié)合在一起來(lái)看，我們覺(jué)得現(xiàn)在壞賬率在市場(chǎng)可能是15到20%。所以，我們現(xiàn)在用傳統(tǒng)的資料方法用大數(shù)據(jù)跟新的科技結(jié)合在一起，我們覺(jué)得是可以繼續(xù)控制在6到7%這樣一個(gè)范圍?！?/p>

　　在我們被灌輸?shù)膽T常的邏輯中，P2P的主要借款人是在銀行很難獲得貸款的小微企業(yè)或個(gè)人?！般y行有很多網(wǎng)點(diǎn)，人力成本高，技術(shù)不行，我們用互聯(lián)網(wǎng)思維，有大數(shù)據(jù)做支撐，所以可以準(zhǔn)確審核借款人，控制風(fēng)險(xiǎn)。”這樣的說(shuō)法很常見。小微企業(yè)在銀行融資困難，這是不爭(zhēng)的事實(shí)，但同時(shí)也帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)控制上的難題。

　　對(duì)此，江蘇省互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)秘書長(zhǎng)陸岷峰指出，比起銀行理財(cái)，P2P平臺(tái)12%—13%的平均投資收益確實(shí)很高，難免會(huì)產(chǎn)生借款人融資成本肯定更高的錯(cuò)覺(jué)。

　　但是不能忘記P2P貸出資金的90%以上是流向小微企業(yè)的，由于小微企業(yè)自身的一些先天不足，導(dǎo)致它的貸款利率相對(duì)較高，而且從民間借貸和少數(shù)銀行貸款的利率也不低，綜合成本大約也會(huì)在15%以上，可以說(shuō)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是具有降低小微企業(yè)融資成本、拓寬融資渠道的積極作用的。

　　新趨勢(shì)：更年輕、更偏愛移動(dòng)支付

　　京東金融發(fā)布的“雙十一”銷售數(shù)據(jù)顯示，截至11月11日24時(shí)，京東理財(cái)平臺(tái)約75%的用戶是通過(guò)移動(dòng)端來(lái)操作交易。綜合理財(cái)交易平臺(tái)銅板街也發(fā)布，截至11月10日，其吸引的投資金額已經(jīng)累計(jì)超過(guò)500億，而注冊(cè)用戶也突破了600萬(wàn)。

　　隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的普及，更多的年輕人群，比較營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的銀行或者是傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)后，會(huì)選擇通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)支付等手段去完成交易和支付。因此，未來(lái)更多的移動(dòng)理財(cái)產(chǎn)品將會(huì)更多通過(guò)移動(dòng)通訊設(shè)備完成。

　　銅板街CEO何俊說(shuō)：“我在阿里的8年告訴我，移動(dòng)端是未來(lái)的趨勢(shì)。在2003年、2004年，大家還都在電腦上購(gòu)物；到2010—2012年50%的人就開始用手機(jī)進(jìn)行購(gòu)物，我認(rèn)為手機(jī)是個(gè)好的選擇，所以，我們做了一個(gè)理財(cái)App?！?/p>

　　“當(dāng)時(shí)用戶的理財(cái)只能通過(guò)銀行等傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)購(gòu)買產(chǎn)品，不僅不方便，門檻也高?！焙慰》Q，從一開始銅板街APP便為用戶提供便捷、高效的理財(cái)方式，這種方式有別于傳統(tǒng)的銀行業(yè)，更能滿足彼時(shí)用戶理財(cái)?shù)男枨?。?jù)介紹，移動(dòng)端的流量成本比PC還要便宜一些，比如百度競(jìng)價(jià)排名，移動(dòng)端比PC端便宜。但另一方面，移動(dòng)端怎樣獲取新客戶則是一個(gè)需要考慮的問(wèn)題，基于微信或者Html5的頁(yè)面容易讓用戶接受，但怎樣讓客戶愿意下載一個(gè)新的APP仍是平臺(tái)需要考慮的問(wèn)題。

　　事實(shí)上，目前互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)已經(jīng)越來(lái)越注重場(chǎng)景化的發(fā)展趨勢(shì)。而同時(shí)，采用移動(dòng)端進(jìn)行操作的費(fèi)率則明顯要高，一位平臺(tái)人士表示，其平臺(tái)在PC端的支付費(fèi)率大概在1.3‰—1.5‰，但在移動(dòng)端的成本則會(huì)上升到3‰左右。

　　風(fēng)險(xiǎn)控制：繞不開的難題

　　雖然移動(dòng)金融理財(cái)會(huì)為投資者爭(zhēng)取更多的理財(cái)渠道和理財(cái)收益，但互聯(lián)網(wǎng)自身存在的安全問(wèn)題和金融業(yè)特有的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題可能相互放大，容易產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。因此，如何保證客戶信息和交易信息的安全以及在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下防控金融風(fēng)險(xiǎn)，是互聯(lián)網(wǎng)金融繼續(xù)發(fā)展的過(guò)程中亟待解決的問(wèn)題。

　　近日，銅板街還披露了另一個(gè)數(shù)據(jù)——銅板街平臺(tái)目前已安全兌付了400多億，其平臺(tái)歷史上所有的資產(chǎn)，銅板街全部?jī)陡丁?/p>

　　網(wǎng)上理財(cái)優(yōu)點(diǎn)是快捷、便利，但其風(fēng)險(xiǎn)也遠(yuǎn)大于銀行等線下理財(cái)產(chǎn)品，網(wǎng)上理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)首先就是支付方面的安全性，很有可能出現(xiàn)被盜號(hào)、被盜刷，而這些都會(huì)讓客戶對(duì)平臺(tái)產(chǎn)生質(zhì)疑。

　　“哪里有信貸行為，哪里有借款需求，哪里就需要做風(fēng)控。我們制定了一套全面的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)體系，將收集到的企業(yè)數(shù)據(jù)放到模型里跑，計(jì)算出一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型，通過(guò)這些模型我們就能清晰地知道每一筆資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)所在，并做出合理的配置。”銅板街金融風(fēng)控副總裁李靜妮稱，通過(guò)完善的數(shù)據(jù)系統(tǒng)、嚴(yán)格的資產(chǎn)審核、多元化的資產(chǎn)類型以及合理的資產(chǎn)組合，保證銅板街平臺(tái)能夠提供優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)，投資者也都能清晰地了解每一筆資產(chǎn)的走向。用這種“信息透明”的創(chuàng)新方式來(lái)保證資產(chǎn)的安全可靠。

　　“通過(guò)電子支付的手段，我們能把控所有的資金去向以及回款，用透明、可靠的方式理財(cái)，這是‘互聯(lián)網(wǎng)＋’給傳統(tǒng)金融行業(yè)帶來(lái)的變革?！焙慰≌f(shuō)，與很多行業(yè)一樣，順應(yīng)市場(chǎng)需求、滿足用戶體驗(yàn)都會(huì)是產(chǎn)品成功的關(guān)鍵，能滿足這兩點(diǎn)的企業(yè)會(huì)是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)力的所在。

　　何俊說(shuō)：“我們之所以增長(zhǎng)速度較快，是因?yàn)槲覀冏叩氖禽p資產(chǎn)的互聯(lián)網(wǎng)金融路線，我們不直接去線下找資產(chǎn)，而是與互聯(lián)網(wǎng)＋企業(yè)合作尋找優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。我們看好兩類互聯(lián)網(wǎng)＋企業(yè)，一是有利于老百姓生活品質(zhì)提升的互聯(lián)網(wǎng)＋企業(yè)，二是有利于社會(huì)資源有效整合的互聯(lián)網(wǎng)＋企業(yè)?！?/p>

　　調(diào)查顯示投資者仍認(rèn)為P2P高風(fēng)險(xiǎn)

　　風(fēng)云變幻，投資者的警惕性也是越來(lái)越高。24日，中國(guó)東方資產(chǎn)管理公司發(fā)布《2015中國(guó)金融不良資產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)查報(bào)告》。報(bào)告顯示，2015年，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行不良貸款率將達(dá)到1%—2%，不良資產(chǎn)正向各銀行類機(jī)構(gòu)、各地區(qū)、各行業(yè)蔓延。

　　報(bào)告指出，在當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)背景下，實(shí)體經(jīng)濟(jì)和商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)面臨的壓力日趨增大。隨著產(chǎn)融結(jié)合的深化，不良資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)已不再局限于銀行體系。非銀行金融機(jī)構(gòu)的不良資產(chǎn)和非金融企業(yè)的不良資產(chǎn)越來(lái)越多：委托貸款逾期數(shù)額巨大，企業(yè)間存在大量逾期應(yīng)收款，價(jià)值發(fā)生貶損的股權(quán)資產(chǎn)、實(shí)物資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)層出不窮，這些風(fēng)險(xiǎn)很容易侵入金融機(jī)構(gòu)和金融系統(tǒng)，有必要將其納入不良資產(chǎn)市場(chǎng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)處置。

　　報(bào)告顯示，2015年商業(yè)銀行不良貸款率將達(dá)到1%—2%，該年度商業(yè)銀行信貸出現(xiàn)壞賬風(fēng)險(xiǎn)最嚴(yán)重的行業(yè)是制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)以及采礦業(yè)。報(bào)告還提示，當(dāng)大中城市房?jī)r(jià)下跌20%—30%時(shí)，將挑戰(zhàn)銀行的承受能力。

　　調(diào)查結(jié)果顯示，超過(guò)53%的受訪者認(rèn)為，2015年“P2P網(wǎng)貸”是風(fēng)險(xiǎn)最高的融資方式。報(bào)告進(jìn)一步解釋稱，“P2P網(wǎng)貸”平臺(tái)多數(shù)是民營(yíng)資本，資本實(shí)力較弱。投資人貸款和融資方獲得貸款都通過(guò)網(wǎng)貸平臺(tái)進(jìn)行，兩不碰面，網(wǎng)貸平臺(tái)處于風(fēng)險(xiǎn)把控的關(guān)鍵地位，但是網(wǎng)貸平臺(tái)風(fēng)控能力弱，外部監(jiān)管不到位，在利益驅(qū)動(dòng)下，網(wǎng)貸平臺(tái)可能更多地把資金引向“高收益、高風(fēng)險(xiǎn)”項(xiàng)目，網(wǎng)貸平臺(tái)融資出險(xiǎn)概率大增。