“P2P名聲不太好，讓人嚇絲絲?！痹谟浾卟稍L中，連P2P業(yè)內(nèi)人士都這樣說。誰讓這曾是一個無門檻、無監(jiān)管，野蠻生長起來的行業(yè)呢。

　　這不，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管就要來了。今年7月18日，中國人民銀行會同十部委共同發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》（以下稱《指導(dǎo)意見》），為P2P行業(yè)發(fā)展定規(guī)矩。

　　盡管細(xì)則還未落地，但不少P2P企業(yè)已經(jīng)嗅出監(jiān)管方向，并有所行動。

　　《指導(dǎo)意見》中有兩條“紅線”引發(fā)從業(yè)者關(guān)注：第一，明確指出個體網(wǎng)絡(luò)借貸機構(gòu)要明確信息中介性質(zhì)，不得提供增信服務(wù)；第二，除另有規(guī)定外，客戶資金必須由符合條件的銀行業(yè)金融機構(gòu)作為資金存管機構(gòu)，進(jìn)行第三方資金存管。

　　“第一點是要求P2P只能做信息平臺，不能做信用平臺。就是說，平臺不能夠提供擔(dān)保產(chǎn)品?！比诘谰W(wǎng)·生菜金融副總經(jīng)理鄭海陽解釋說，這意味著征信權(quán)將回歸到傳統(tǒng)銀行業(yè)金融機構(gòu)或被銀行業(yè)金融機構(gòu)認(rèn)可的征信機構(gòu)，P2P 平臺無權(quán)自行進(jìn)行信用等級評價并依此控制借貸額度。

　　“不少P2P平臺為了增加產(chǎn)品的吸引力，都為產(chǎn)品進(jìn)行擔(dān)保。有些平臺采取了自保模式，就是平臺自己對項目進(jìn)行擔(dān)保。按照《指導(dǎo)意見》，這種方式是違規(guī)的?！编嵑ｊ栒f，P2P的實力有限，不具備擔(dān)保能力。根據(jù)網(wǎng)貸第三方機構(gòu)統(tǒng)計，僅29.7%的P2P平臺注冊資本不低于5000萬元，而實繳注冊資本達(dá)到5000萬元以上的，不足10%。如此低的注冊資本，對于P2P動輒數(shù)億的成交量，根本無力進(jìn)行擔(dān)保。

　　《指導(dǎo)意見》出臺后，不少P2P企業(yè)開始尋求第三方擔(dān)保公司為項目進(jìn)行擔(dān)保?！斑@樣一來，運營成本肯定會提高；但監(jiān)管是大勢所趨，一旦細(xì)則落地，再轉(zhuǎn)肯定來不及?！?/p>

　　“第二點主要針對那些設(shè)立‘資金池’的P2P平臺?！比?60首席執(zhí)行官葉大清解釋說，現(xiàn)在很多P2P平臺存在設(shè)立“資金池”的現(xiàn)象，從平臺上募集來的資金暫時沒有借貸出來，就停留在平臺的賬上，有的甚至就停留在平臺老板的賬上；還有的平臺將資金交給第三方支付機構(gòu)進(jìn)行托管。《指導(dǎo)意見》 明確，P2P企業(yè)必須選擇符合條件的銀行業(yè)金融機構(gòu)作為資金存管機構(gòu)。

　　根據(jù)融360調(diào)查，目前正常運營的近1900家P2P平臺中，與銀行達(dá)成存管合作的尚不足5%?！爸饕虻共⒎荘2P企業(yè)不執(zhí)行，而是銀行針對P2P資金托管開設(shè)業(yè)務(wù)的非常少。因為P2P整個行業(yè)規(guī)模太小，銀行認(rèn)為責(zé)任與收入不成正比，而且P2P單個項目投資人數(shù)較多，對于銀行來說，清結(jié)算系統(tǒng)要重新開發(fā)，比較復(fù)雜?！编嵑ｊ栒f，現(xiàn)在，有些銀行已經(jīng)在做變革，P2P企業(yè)也在積極與銀行洽談。

　　還有不少P2P企業(yè)則另辟蹊徑，謀劃向其他方向轉(zhuǎn)型。一位業(yè)內(nèi)人士就說，近年來P2P平臺的跑路、壞賬、違約等惡性事件嚴(yán)重影響了P2P的口碑，也致使平臺迫切想要去掉P2P的標(biāo)簽。記者觀察到，很多正在轉(zhuǎn)型中的平臺大都不愿再標(biāo)榜自己是P2P公司，尤其是對于一些“大牌”而言，“互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺”這一稱號更符合他們心目中的定位?！霸絹碓蕉嗟钠脚_開始宣稱從事金融信息服務(wù)而不再是單純的P2P平臺，市場上涌現(xiàn)出了越來越多 ‘理財超市’、‘綜合財富管理’ 概念的平臺。這些平臺主打財富管理，P2P只是其中一項業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)而通過其關(guān)聯(lián)公司獲得基金保險等代銷牌照，增加了基金中介、股權(quán)眾籌、保險中介等業(yè)務(wù)模式。”

　　有分析認(rèn)為，P2P平臺接下來會面臨進(jìn)一步分化，“靠走監(jiān)管漏洞的平臺會很快倒閉，而‘好孩子’會在規(guī)范的監(jiān)管環(huán)境下更好地成長。隨著監(jiān)管細(xì)則的出臺，P2P 平臺的運營成本肯定增加，那些有技術(shù)實力、能夠很好解決風(fēng)險管控和成本問題的P2P平臺才能在競爭中存活下來。”