互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管細(xì)則落地仍處尷尬期

　　距離央行等十部委聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》已過(guò)去三個(gè)月，昨日，江蘇省互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)發(fā)布了全國(guó)首個(gè)《P2P平臺(tái)企業(yè)收費(fèi)規(guī)定指導(dǎo)意見(jiàn)(征求意見(jiàn)稿)》，而其他地區(qū)的細(xì)化項(xiàng)目仍在觀望中。

　　記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，隨著監(jiān)管細(xì)則出臺(tái)時(shí)間逐步臨近，不少銀行已開(kāi)始存管項(xiàng)目的對(duì)接，但面對(duì)銀行嚴(yán)苛的準(zhǔn)入門(mén)檻、高企的存管費(fèi)用，目前全國(guó)簽署了存管協(xié)議的平臺(tái)只有二十多家。

　　分析認(rèn)為，年底現(xiàn)金需求多，P2P行業(yè)整體還款壓力較大，不少平臺(tái)特別是小平臺(tái)將面臨一場(chǎng)“生死劫”，投資人選擇投資平臺(tái)的時(shí)候應(yīng)該謹(jǐn)慎考慮。

　　臨近年底，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管細(xì)則成為各方關(guān)注的焦點(diǎn)，此前有消息稱，年底將成為監(jiān)管細(xì)則落地的“節(jié)點(diǎn)”，昨日， 江蘇省互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)發(fā)布了全國(guó)首個(gè)《P2P平臺(tái)企業(yè)收費(fèi)規(guī)定指導(dǎo)意見(jiàn)(征求意見(jiàn)稿)》，讓指導(dǎo)意見(jiàn)的細(xì)化項(xiàng)目備受期待。

　　監(jiān)管難：細(xì)化項(xiàng)目出臺(tái)仍要觀望

　　該收費(fèi)意見(jiàn)稿擬規(guī)定利息管理費(fèi)控制在6%至10%之間；借款管理費(fèi)費(fèi)率為資金總額的1%至3%。據(jù)悉，這是國(guó)內(nèi)首個(gè)P2P平臺(tái)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。收費(fèi)意見(jiàn)稿從利息管理費(fèi)、借款管理費(fèi)、會(huì)員管理費(fèi)等各個(gè)方面，給出了具體的數(shù)字標(biāo)準(zhǔn)。事實(shí)上，從今年7月十部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》之后，目前相關(guān)細(xì)則一直沒(méi)有具體公布，而各地自律組織和監(jiān)管也都處于“觀望”狀態(tài)。

　　“目前大家都在等，細(xì)則落地之前不清楚監(jiān)管思路，各地自律組織也不好提前出一些規(guī)則?！蓖吨褻EO黃詩(shī)樵昨日接受記者采訪時(shí)表示。

　　而另一位不愿意透露姓名的金融業(yè)內(nèi)人士表示，目前地方主要業(yè)務(wù)部門(mén)仍未對(duì)監(jiān)管形成統(tǒng)一意見(jiàn)，因此各方面細(xì)化政策都在觀望中。

　　要求高：存管平臺(tái)全國(guó)不足30家

　　十部委的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》指出，P2P應(yīng)選擇銀行建立客戶資金第三方存管制度，雖然具體細(xì)則并未落地，但目前多家銀行和平臺(tái)已經(jīng)開(kāi)始簽署相關(guān)存管業(yè)務(wù)的協(xié)議。

　　據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前有12家銀行布局資金存管業(yè)務(wù)，有20多家P2P平臺(tái)與銀行簽訂資金存管協(xié)議。但分析認(rèn)為，目前面對(duì)銀行嚴(yán)苛的準(zhǔn)入門(mén)檻、高企的存管費(fèi)用，中小P2P平臺(tái)特別是小平臺(tái)將面臨一場(chǎng)“生死劫”。

　　“銀行目前對(duì)P2P的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)還是比較嚴(yán)格。第一看平臺(tái)背景，即團(tuán)隊(duì)是否具有資深的金融從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，學(xué)歷背景很重要；第二看風(fēng)投或是國(guó)資背景，這個(gè)銀行可能更看重。第三看業(yè)務(wù)模式，目前小微分散抵押理念更能得到銀行的認(rèn)同?！比巳司圬?cái)CEO許建文告訴記者。

　　黃詩(shī)樵認(rèn)為，雖然各銀行重視這塊市場(chǎng)，但也不敢輕舉妄動(dòng)。能達(dá)標(biāo)的較少，一般是那些“高大上”的平臺(tái)，如銀行系、上市公司系或國(guó)資背景的能達(dá)標(biāo)。

　　理財(cái)建議

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　　盡量避免選擇那些冷門(mén)、收益率偏高(比方說(shuō)18%以上，甚至是20%以上)的平臺(tái)，同時(shí)留意平臺(tái)的標(biāo)的金額，如果是動(dòng)輒上千萬(wàn)、幾千萬(wàn)元的標(biāo)的一定要提高警惕。

　　2

　　一些特定的標(biāo)的類型也要提高警惕，比方說(shuō)融資租賃等，這種類型的資產(chǎn)尚未經(jīng)過(guò)市場(chǎng)的檢驗(yàn)，相比房產(chǎn)抵押貸、車(chē)貸等資產(chǎn)類型上線時(shí)間較長(zhǎng)，也有相對(duì)成熟的風(fēng)控流程。

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　　在選擇靠譜平臺(tái)方面，專家認(rèn)為，應(yīng)該重點(diǎn)看兩點(diǎn)：1.股東背景。是否具備充足的資金實(shí)力，團(tuán)隊(duì)是否有豐富的業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)。2.信息披露。運(yùn)營(yíng)是否規(guī)范，信息對(duì)用戶是否透明等。

　　費(fèi)率高 銀行抽走利潤(rùn)可達(dá)35%

　　記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，銀行存管不僅門(mén)檻偏高，存管費(fèi)率也是很多P2P平臺(tái)頭疼的事情。人人聚財(cái)CEO許建文表示：“從銀行表態(tài)看，未來(lái)接入的P2P平臺(tái)，相關(guān)費(fèi)用可能會(huì)比第三方支付會(huì)高一些，達(dá)到20%~30%?！?

　　根據(jù)目前銀行的“收費(fèi)要求”，平臺(tái)的成交額1000元，銀行要抽走3.5元?！耙话愕钠脚_(tái)成交額1000元，毛利潤(rùn)只在10～20元，也就是說(shuō)，稍有經(jīng)營(yíng)不佳的情況，成交額的利潤(rùn)就要被抽走最高達(dá)到35%。”某平臺(tái)高管告訴記者，由于收費(fèi)的問(wèn)題目前跟幾家銀行在商討，希望能將收費(fèi)調(diào)低。

　　而事實(shí)上，目前不少平臺(tái)仍處于虧損狀態(tài)，根據(jù)江蘇省互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)對(duì)國(guó)內(nèi)300家P2P平臺(tái)盈利模式的調(diào)查分析，盈虧平衡的實(shí)現(xiàn)需達(dá)到約4800萬(wàn)元的月交易規(guī)模，而處于該盈虧平衡點(diǎn)之上的平臺(tái)僅為42家。這意味著，網(wǎng)貸行業(yè)處于整體虧損狀態(tài)。

　　網(wǎng)貸平臺(tái)多而小、未形成規(guī)模效應(yīng)、政策扶持力度欠缺、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)低、管理粗放等，現(xiàn)行盈利模式下難以實(shí)現(xiàn)平臺(tái)的持續(xù)健康發(fā)展。

　　專家觀點(diǎn)：年底或現(xiàn)P2P洗牌潮

　　據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，9月份全國(guó)新增P2P借貸平臺(tái)至少60家，環(huán)比下降了28.57%，繼續(xù)創(chuàng)今年新低。而截至目前，今年以來(lái)出現(xiàn)了677家問(wèn)題平臺(tái)。

　　由于目前已經(jīng)進(jìn)入第四季度，年底現(xiàn)金需求多，P2P行業(yè)整體還款壓力較大，加之年關(guān)借款催收較為艱難，投資人需警惕平臺(tái)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為P2P會(huì)迎來(lái)幾波洗牌浪潮。