兩年前，阿里推出的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品“余額寶”賺足了淘寶粉的眼球，曾一度創(chuàng)下了年化收益率接近7%的風(fēng)光歲月，然而近期，余額寶的收益率卻逐月下降，并且頹勢(shì)還在繼續(xù)。繼6月中旬“破4”之后，余額寶的收益仍在不斷下滑，目前余額寶收益已經(jīng)“破3”，跌至2.958%的水平。

　　年收益率跌入“二”后，有不少人斷言余額寶已走到末路。但真的是這樣嗎?其實(shí)不然，目前幾大電商平臺(tái)均有涉及類(lèi)似余額寶的產(chǎn)品，并擁有以“億”為單位的使用人群。當(dāng)然，“寶寶”們只有揮別燒錢(qián)競(jìng)爭(zhēng)的亂局，互聯(lián)網(wǎng)金融的便捷性、相關(guān)支撐平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)才能真正體現(xiàn)。

　　“寶寶”收益大幅跳水

　　余額寶最初是為了充分合理利用淘寶用戶(hù)的賬戶(hù)余額而產(chǎn)生的一款產(chǎn)品，其于2013年上線之時(shí)，7日年化收益超過(guò)4%，在最巔峰時(shí)年化收益高達(dá)6.763%。不過(guò)，今年6月份余額寶7日年化收益跌為3.98%，首次“破4”。而近三個(gè)月，余額寶的年化收益一直呈下跌趨勢(shì)，目前其年化收益率已經(jīng)“破3”，年化收益跌至2.958%。

　　除了余額寶之外，其他寶寶類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的年化收益也呈下降趨勢(shì)。微信理財(cái)通對(duì)接的四款貨幣基金中，僅匯添富基金全額寶、廣發(fā)基金天天紅兩款可以保持3%以上的7日年化收益率，華夏基金財(cái)富寶、易方達(dá)基金易理財(cái)7日年化收益率均在2.95%-2.98%左右。京東小金庫(kù)對(duì)接的兩款貨幣基金中，嘉實(shí)活錢(qián)包貨幣基金目前7日年化收益率能保持在3%以上，鵬華增值寶僅有2.604%。

　　對(duì)于“寶寶”們收益大幅跳水的現(xiàn)象，上海證券基金分析師王學(xué)磊認(rèn)為，隨著分級(jí)基金的橫空出世，市場(chǎng)熱點(diǎn)轉(zhuǎn)移，各大基金公司開(kāi)始紛紛追逐管理費(fèi)收入更高、渠道營(yíng)銷(xiāo)成本更低的熱點(diǎn)產(chǎn)品，寶寶產(chǎn)品的生存環(huán)境大不如前了。作為過(guò)渡產(chǎn)品，中國(guó)的寶寶產(chǎn)品即使不重復(fù)美國(guó)Paypal貨幣基金從2000年5%以上的峰值降至2011年的0.1%直到最后消失的命運(yùn)，也不會(huì)再有遠(yuǎn)高于一年定存利息那樣的超高收益了。

　　　　懶人經(jīng)濟(jì)下，“寶寶”靠便捷性獲用戶(hù)力挺

　　“寶寶”們年收益率跌入“二”時(shí)代，有不少人斷言:余額寶之流已走到末路，將會(huì)消失。馬云也曾經(jīng)表示，“如果有一天余額寶的利率和銀行的存款利率并軌，余額寶的使命真的終止了，它已經(jīng)發(fā)揮了很好的作用?！?

　　那么，事實(shí)真是如此嗎?燒了2年多的錢(qián)，余額寶雖然逐漸放慢了腳步，但策略卻有了成效。天弘基金8月份發(fā)布了余額寶2周年賬單。其中，從賬單數(shù)據(jù)顯示，余額寶用戶(hù)數(shù)已經(jīng)超越2.2億人，而相應(yīng)的規(guī)模也達(dá)到了6678億元。可見(jiàn)，盡管“寶寶”們年收益下降，但難阻其規(guī)模擴(kuò)張。

　　究其原因，可從以下兩點(diǎn)分析:其一，年化收益率下降的不止余額寶，受央行雙降的影響，貨幣市場(chǎng)流動(dòng)性增強(qiáng)，其他寶寶類(lèi)產(chǎn)品和銀行理財(cái)產(chǎn)品也都出現(xiàn)收益不足的現(xiàn)象。即使年收益率下跌，把余額寶里的錢(qián)轉(zhuǎn)回到銀行的人還是比較少。畢竟，“瘦死的駱駝比馬大”，2015年8月以來(lái)四大行的活期存款利率只有0.35%。

　　其二，年化收益率的下跌也是對(duì)寶寶類(lèi)產(chǎn)品前期燒錢(qián)手段的一種終結(jié)?！皶?huì)賺錢(qián)的錢(qián)包”沒(méi)那么賺錢(qián)了，但懶人理財(cái)卻已深入人心。其實(shí)馬云提到的——“它已經(jīng)發(fā)揮了很好的作用”這句話就已經(jīng)給出答案了。因?yàn)椤皩殞殹眰兌鄶?shù)是由電商平臺(tái)衍生而出的，在懶人經(jīng)濟(jì)高度發(fā)展的今天，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展、消費(fèi)者網(wǎng)購(gòu)權(quán)益保障的完善，使得網(wǎng)購(gòu)人群呈逐年遞增的態(tài)勢(shì)。而“寶寶”們其實(shí)最初目的就是將用戶(hù)網(wǎng)購(gòu)的余額進(jìn)行再投資，再加上諸多類(lèi)似產(chǎn)品已有保險(xiǎn)公司介入保障其安全。因此，當(dāng)前，便捷性、安全性仍然可以讓“寶寶”們保持一定的用戶(hù)粘度和市場(chǎng)認(rèn)知度。

　　延續(xù)“寶寶”的生命力需優(yōu)化平臺(tái)

　　余額寶收益下滑是否會(huì)引發(fā)“寶粉”搬家?答案是否定的。只要淘寶用戶(hù)存在，余額寶就會(huì)在“懶人經(jīng)濟(jì)”中受益。然而，時(shí)代在發(fā)展，創(chuàng)新類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品層出不窮，打著“便利”的旗號(hào)終不是最好的方案。那么，“寶寶”們未來(lái)該如何延續(xù)生命力?

　　濟(jì)安金信基金評(píng)價(jià)中心分析師馬永靖認(rèn)為，未來(lái)的“寶寶”們主要拼的是功能性和便利性，而不是僅僅拼收益率。各款產(chǎn)品收益率水平大同小異，所以只能通過(guò)增加便捷性、安全性、應(yīng)用場(chǎng)景等來(lái)培養(yǎng)用戶(hù)黏性、延續(xù)生命力。

　　而天弘基金相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，余額寶上線以來(lái)就在不斷拓展各種生活場(chǎng)景和消費(fèi)功能，從余額寶還信用卡到定期轉(zhuǎn)入轉(zhuǎn)出，從零元購(gòu)機(jī)到余額寶買(mǎi)車(chē)，再到余額寶買(mǎi)房等，只有通過(guò)持續(xù)創(chuàng)新才能成為2億用戶(hù)消費(fèi)、理財(cái)離不開(kāi)的便利工具。

　　百仁貸也發(fā)表了類(lèi)似觀點(diǎn):平臺(tái)需要做好自身網(wǎng)站運(yùn)營(yíng)，控制好成本;做好風(fēng)控，確保用戶(hù)投資者的安全性，迎合監(jiān)管細(xì)則的要求，穩(wěn)定的發(fā)展。

　　綜觀而言，業(yè)內(nèi)人士除提到了“便捷”、“安全”外，均提到了“寶寶”們延續(xù)生命力的核心是做好平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)。因此，當(dāng)“寶寶”們呈收益下滑的態(tài)勢(shì)，正是該類(lèi)產(chǎn)品回歸理性之時(shí)。返璞歸真，做好自身的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，聚集更多的活躍用戶(hù)，才是“寶寶”們?nèi)f年長(zhǎng)存之根。