互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)“一元團(tuán)購(gòu)”銀行理財(cái)?shù)牟吝吳蚯闆r依然存在，甚至在收益補(bǔ)貼上，有過(guò)之而無(wú)不及。

　　去年以來(lái)，打著銀行理財(cái)產(chǎn)品團(tuán)購(gòu)、信托產(chǎn)品團(tuán)購(gòu)旗號(hào)的理財(cái)平臺(tái)如雨后春筍般出現(xiàn)在人們的視線中，這些網(wǎng)站上售賣的銀行理財(cái)產(chǎn)品基本和銀行官網(wǎng)同時(shí)更新。而與銀行不同的是，投資者不用因銀行5萬(wàn)元理財(cái)產(chǎn)品的高門檻而感到囊中羞澀，一元錢的起買點(diǎn)讓許多普通投資者感受到了實(shí)惠和便捷。

　　然而，根據(jù)銀監(jiān)會(huì)規(guī)定，客戶購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)經(jīng)過(guò)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、與銀行簽署理財(cái)協(xié)議等基本流程，并通過(guò)銀行正規(guī)銷售渠道購(gòu)買。也就是說(shuō)，目前銀行理財(cái)產(chǎn)品必須通過(guò)銀行銷售。7月份，十部委發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，但由于實(shí)施細(xì)則尚未出臺(tái)，一元理財(cái)平臺(tái)仍然未得到監(jiān)管。

　　《證券日?qǐng)?bào)》記者發(fā)現(xiàn)，與此前的不同是，這些平臺(tái)將大部分理財(cái)門檻調(diào)回了與銀行一致的5萬(wàn)元，但是仍然保留了幾款熱銷理財(cái)產(chǎn)品“一元起售”以吸引投資者。特別值得注意的是，與此前一部分平臺(tái)會(huì)為了吸引投資者會(huì)補(bǔ)貼一部分收益，使得平臺(tái)銷售產(chǎn)品的收益高于銀行銷售渠道的情況相比，近日這些平臺(tái)的補(bǔ)貼力度更高，部分平臺(tái)的補(bǔ)貼收益甚至達(dá)到了銀行收益的108%。

　　外界質(zhì)疑，“一元團(tuán)購(gòu)”沒(méi)有銀行授權(quán)，只是集合投資者購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品的資金再以平臺(tái)的名義在銀行購(gòu)買，實(shí)際上有風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)此，某互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)客服對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者給出了自己的解釋，稱與這種經(jīng)營(yíng)方式類似的例子可以參考火車票代購(gòu)業(yè)務(wù)。

　　部分一元理財(cái)產(chǎn)品被保留

　　從余額寶推出用閑散資金投資低門檻理財(cái)開始，各大互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)就開始探索如何讓老百姓的閑置資金得到有效利用，然而，近些年來(lái)，P2P平臺(tái)問(wèn)題層出不窮，讓一部分投資者打起了退堂鼓。數(shù)據(jù)顯示，2015年9月，全國(guó)新增P2P問(wèn)題平臺(tái)56家。截至2015年9月底，全國(guó)問(wèn)題平臺(tái)數(shù)累積已達(dá)1115家。

　　而銀行理財(cái)雖然擁有良好的信用背書，但其5萬(wàn)元的門檻擋住了不少投資者，于是，為了吸引想投資銀行理財(cái)產(chǎn)品卻沒(méi)有足夠本金的客戶，有一些平臺(tái)就在這門檻上動(dòng)起了腦筋。

　　“錢先生”是最早進(jìn)行一元起購(gòu)銀行理財(cái)產(chǎn)品的平臺(tái)，起初主打一元錢理財(cái)，而由于銀監(jiān)會(huì)《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法》要求客戶購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)經(jīng)過(guò)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、與銀行簽署理財(cái)協(xié)議等基本流程，并通過(guò)銀行正規(guī)銷售渠道購(gòu)買等，平臺(tái)的資質(zhì)備受質(zhì)疑。

　　隨后，“錢先生”發(fā)布公告稱，其是一家以創(chuàng)新金融搜索引擎技術(shù)為核心的高科技互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)服務(wù)平臺(tái)，具備各項(xiàng)資質(zhì)，持續(xù)接受相關(guān)部門的檢查和監(jiān)督，業(yè)務(wù)完全合法。理財(cái)平臺(tái)協(xié)助用戶投資的資金投向明確、清晰，全部對(duì)應(yīng)于真實(shí)有效的銀行理財(cái)產(chǎn)品，并多次接受權(quán)威部門實(shí)地檢查，絕不存在有些人惡意捏造的“非法集資”、“虛構(gòu)標(biāo)的“、“金融詐騙”等問(wèn)題。

　　近日，《證券日?qǐng)?bào)》記者瀏覽平臺(tái)發(fā)現(xiàn)，該平臺(tái)的大部分銀行理財(cái)產(chǎn)品門檻已經(jīng)恢復(fù)至5萬(wàn)元，但是少量仍然保留了“一塊錢買理財(cái)”的特色。其推廣的浙商銀行發(fā)行的永樂(lè)理財(cái)2015年第136期C款(個(gè)人客戶專享)，仍然一元起售，投資期限為175天，年化預(yù)期收益率為5.2%。而本報(bào)記者查看浙商銀行官網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，其發(fā)售的同款產(chǎn)品的購(gòu)買門檻為5萬(wàn)元。

　　無(wú)獨(dú)有偶，在受到各方面的質(zhì)疑后，多盈理財(cái)也恢復(fù)了大部分理財(cái)產(chǎn)品的購(gòu)買門檻，但同時(shí)也保留了一款一元理財(cái)產(chǎn)品，不僅如此，該平臺(tái)還自掏腰包，補(bǔ)貼產(chǎn)品收益。

　　在該平臺(tái)購(gòu)買南京銀行-日日聚財(cái)1401期產(chǎn)品，產(chǎn)品年化收益率高達(dá)8%，而事實(shí)上，從南京銀行官網(wǎng)可見，該款產(chǎn)品在9月份的平均收益率不到4%，在平臺(tái)給出的銀行收益率為年化3.85%，同時(shí)注明平臺(tái)補(bǔ)貼4.15%，按此計(jì)算，補(bǔ)貼力度達(dá)到了驚人的108%。

　　銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，上周銀行業(yè)共有907款人民幣非結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品發(fā)售，平均預(yù)期收益率為4.49%，其中有5款產(chǎn)品的預(yù)期收益率超過(guò)6%，占人民幣非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品總量的0.55%。上述平臺(tái)補(bǔ)貼后的收益率，與傳統(tǒng)的銀行理財(cái)產(chǎn)品相比，高出近80%。

　　平臺(tái)否認(rèn)是代銷渠道

　　根據(jù)銀監(jiān)會(huì)《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法》規(guī)定，銀行理財(cái)產(chǎn)品單一客戶銷售起點(diǎn)金額不得低于5萬(wàn)元；客戶首次購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品前要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估，商業(yè)銀行對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的銷售也不能進(jìn)行任何委托和外包。

　　對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品銷售門檻，銀監(jiān)會(huì)也有明確的規(guī)定，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)為一級(jí)和二級(jí)的理財(cái)產(chǎn)品，起點(diǎn)金額不得低于5萬(wàn)元；三級(jí)和四級(jí)不得低于10萬(wàn)元；五級(jí)不得低于20萬(wàn)元。

　　而在這些平臺(tái)將銀行理財(cái)產(chǎn)品搬到自己的銷售平臺(tái)后，已經(jīng)有多家銀行發(fā)表聲明與之撇清關(guān)系。例如，渤海銀行發(fā)表聲明表示，從未與“錢先生”網(wǎng)站開展過(guò)任何形式的業(yè)務(wù)合作，亦從未授權(quán)任何第三方機(jī)構(gòu)銷售該行理財(cái)產(chǎn)品。而在今年，已經(jīng)先后有交通銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、北京銀行、廣發(fā)銀行等陸續(xù)在官網(wǎng)發(fā)布澄清公告，與“錢先生”撇清關(guān)系，并提醒投資者提高警惕，防范風(fēng)險(xiǎn)。

　　融360金融分析師王茜表示，“一元團(tuán)購(gòu)”實(shí)際上并沒(méi)有銀行授權(quán)，投資者購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品的資金被平臺(tái)集合起來(lái)，以平臺(tái)的名義在銀行購(gòu)買，這是有風(fēng)險(xiǎn)的。

　　不過(guò)，對(duì)于外界的聲音，平臺(tái)也有自己的解釋。客服人員對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，錢先生不是銀行理財(cái)產(chǎn)品的代銷渠道，并不是與銀行合作代銷理財(cái)產(chǎn)品，而是接受用戶的委托，代購(gòu)銀行理財(cái)產(chǎn)品。與這種經(jīng)營(yíng)方式類似的例子可以參考火車票代購(gòu)業(yè)務(wù)，盡管未獲鐵道部授權(quán)，仍有相當(dāng)多的網(wǎng)站平臺(tái)在提供代購(gòu)火車票的服務(wù)，而代購(gòu)服務(wù)并不需要鐵道部的授權(quán)，只需要與用戶之間形成委托關(guān)系即可。

　　不過(guò)，《證券日?qǐng)?bào)》記者在采訪過(guò)程中發(fā)現(xiàn)，平臺(tái)的銷售客服雖然在客戶咨詢過(guò)程中會(huì)對(duì)平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)模式進(jìn)行介紹，但是并不會(huì)提示任何風(fēng)險(xiǎn)。

　　普益財(cái)富研究員牟鑫認(rèn)為，盡管不斷涌現(xiàn)的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新足以吸引投資者的關(guān)注，然而作為投資者，需對(duì)這類產(chǎn)品有足夠清晰的了解，在看到其帶來(lái)“福利”的同時(shí)，更應(yīng)該考慮其背后的隱形風(fēng)險(xiǎn)，切忌盲目做出投資選擇。同時(shí)，日益創(chuàng)新的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)“踩線”監(jiān)管邊界的情況越來(lái)越突出，亟待監(jiān)管層出臺(tái)新規(guī)，制約在創(chuàng)新背后打法律“擦邊球”的行為。