北京一家水果商店，白墻顯眼位置貼著支持二維碼支付的信息，消費(fèi)者買完水果無(wú)需現(xiàn)金或刷卡支付，直接打開(kāi)手機(jī)相關(guān)應(yīng)用軟件，掃掃二維碼即可。過(guò)去一年，無(wú)需銀行卡或現(xiàn)金的支付發(fā)展迅速，應(yīng)用場(chǎng)景多樣。

　　《2015中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展報(bào)告》（下稱《報(bào)告》）顯示，移動(dòng)支付豐富了支付場(chǎng)景，已經(jīng)成為銀行卡、現(xiàn)金之外最常使用的支付工具。數(shù)據(jù)來(lái)看，2014年，第三方移動(dòng)支付交易規(guī)模達(dá)59924.7億元，較2013年增長(zhǎng)391.3%。且2014年各季度，移動(dòng)支付規(guī)模占互聯(lián)網(wǎng)支付比重快速提升，一季度更是占比接近一半。艾瑞咨詢數(shù)據(jù)顯示，2014年中國(guó)第三方互聯(lián)網(wǎng)支付交易規(guī)模達(dá)80767億元，同比增長(zhǎng)50.3%。

　　為何移動(dòng)支付發(fā)展如此迅速？《報(bào)告》解釋，首先，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，用戶上網(wǎng)習(xí)慣發(fā)生變化，從PC端逐漸遷移；第二，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的普及使得用戶從年齡、學(xué)歷、收入等各維度都呈現(xiàn)長(zhǎng)尾化趨勢(shì)，用戶數(shù)量快速增長(zhǎng)；第三，得益于支付場(chǎng)景的拓展；第四，“寶寶”類貨幣基金的規(guī)?；拖冗M(jìn)管理的工具化帶動(dòng)了移動(dòng)支付用戶粘性的增長(zhǎng)?！秷?bào)告》還指出，以二維碼、聲波為代表的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在線下市場(chǎng)的應(yīng)用成為2014年移動(dòng)支付市場(chǎng)的核心推動(dòng)力，聲波支付在近場(chǎng)支付領(lǐng)域前景廣闊。

　　對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)支付的規(guī)模，《報(bào)告》預(yù)測(cè)，到2018年，中國(guó)第三方互聯(lián)網(wǎng)支付交易額將達(dá)22萬(wàn)億元。

　　未來(lái)，《報(bào)告》認(rèn)為，以POS貸款、供應(yīng)鏈融資等為代表的支付業(yè)務(wù)的增值服務(wù)將成為第三方支付的競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)，并建議擁有支付牌照的第三方支付企業(yè)之間強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，擴(kuò)大市場(chǎng)份額。2014年，市場(chǎng)份額上，支付寶占49.6%，財(cái)付通占19.5%，銀商占11.4%，快錢占6.8%，匯付天下占5.2%，易寶支付占3.2%，環(huán)迅支付占2.7%，京東支付占0.5%，其他占1.1%。

　　P2P回歸理性

　　《報(bào)告》顯示，2014年全國(guó)P2P平臺(tái)繼續(xù)增加，至近1400家；網(wǎng)絡(luò)貸款成交額逾3000億元，較2013年增長(zhǎng)268.83%；325家重點(diǎn)網(wǎng)貸平臺(tái)監(jiān)測(cè)結(jié)果顯示其2014年成交量逾2500億元，是2013年的3倍多；平臺(tái)業(yè)務(wù)多樣化，票據(jù)、保理、二手車、供應(yīng)鏈金融等均有涉及，細(xì)分市場(chǎng)逐步形成。

　　除了市場(chǎng)細(xì)分，《報(bào)告》認(rèn)為，2014年P(guān)2P行業(yè)發(fā)展特點(diǎn)還有：多方資本，包括銀行、上市公司、國(guó)資企業(yè)等，均開(kāi)始投資P2P；合規(guī)性方面，監(jiān)管態(tài)度逐漸清晰，行業(yè)自律組織成立。7月18日，央行等十部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，系監(jiān)管部門對(duì)包括P2P在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)提出的第一個(gè)框架性文件，鼓勵(lì)發(fā)展之余，亦明確方向，要求P2P建立銀行第三方存管制度，且不得開(kāi)展增信服務(wù)。具體監(jiān)管細(xì)則，銀監(jiān)會(huì)仍在制定中，2015年內(nèi)出臺(tái)被認(rèn)為是大概率事件。

　　P2P平臺(tái)增長(zhǎng)的同時(shí)，問(wèn)題P2P平臺(tái)數(shù)也在快速增加。《報(bào)告》顯示，2014年，發(fā)生倒閉、“跑路”、體現(xiàn)困難等問(wèn)題的平臺(tái)以及主動(dòng)停業(yè)平臺(tái)數(shù)近300家，比2013年增加212家，增長(zhǎng)282.67%。其中，僅年底12月就有98家這樣的問(wèn)題平臺(tái)。另一方面，P2P平臺(tái)綜合平均利率下行，項(xiàng)目平均期限上行，《報(bào)告》認(rèn)為，這顯示P2P市場(chǎng)回歸理性，經(jīng)營(yíng)回歸審慎。

　　《報(bào)告》預(yù)測(cè)，監(jiān)管政策出臺(tái)，P2P行業(yè)將面臨快速洗牌；風(fēng)控能力將成為核心競(jìng)爭(zhēng)力；而傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)或?qū)⑴cP2P合作。

　　眾籌穩(wěn)步發(fā)展

　　根據(jù)《報(bào)告》，截至2014年底，國(guó)內(nèi)已有128家眾籌平臺(tái)，其中股權(quán)眾籌平臺(tái)32家（同比增加8家），商品眾籌平臺(tái)78家（同比增加32家），純公益眾籌平臺(tái)4家，另有14家股權(quán)+商品混合平臺(tái)。

　　籌資項(xiàng)目上，2014年，15家主要商品眾籌平臺(tái)完成3014個(gè)項(xiàng)目籌資，募集資金2.7億元；從可獲得數(shù)據(jù)看，股權(quán)眾籌平臺(tái)成功完成261個(gè)項(xiàng)目籌資，盡管數(shù)量不及商品眾籌一般，募集資金卻是其2倍多，為5.8億元。《報(bào)告》稱，若將未公開(kāi)具體項(xiàng)目數(shù)據(jù)的創(chuàng)投圈、天使匯、原始會(huì)等第一梯隊(duì)平臺(tái)考慮在內(nèi)，預(yù)計(jì)籌資總額逾15億。

　　新業(yè)態(tài)方面，2014年，房地產(chǎn)眾籌初現(xiàn)；銀行在眾籌領(lǐng)域動(dòng)作頻繁，如浦發(fā)推出娛樂(lè)眾籌平臺(tái)等?！秷?bào)告》認(rèn)為，2014年眾籌模式垂直型、專業(yè)化發(fā)展特點(diǎn)更加明顯，并以全國(guó)最大的垂直型眾籌平臺(tái)淘夢(mèng)網(wǎng)，也即全國(guó)最大微電影眾籌平臺(tái)為例。電影人通過(guò)這一平臺(tái)申請(qǐng)主頁(yè)，分享自己拍攝計(jì)劃，吸引投資方。此外，《報(bào)告》指出，現(xiàn)場(chǎng)眾籌模式的探索彌補(bǔ)西安撒很難過(guò)眾籌虛擬化的不足，強(qiáng)化了投資者間的互動(dòng)體驗(yàn)，具有較大發(fā)展空間。

　　盡管發(fā)展很快，但眾籌行業(yè)的盈利情況并不樂(lè)觀。目前，主流平臺(tái)主要盈利來(lái)自收取交易手續(xù)費(fèi)。截至2014年底，至少有18家平臺(tái)倒逼或無(wú)運(yùn)營(yíng)，另有3家轉(zhuǎn)型。但這并不妨礙大量資本繼續(xù)涌入眾籌行業(yè)。報(bào)告預(yù)計(jì)未來(lái)將有更多資本涉水眾籌。

　　《報(bào)告》由北京中科金財(cái)科技股份有限公司牽頭，前中國(guó)人民銀行黨委委員、副行長(zhǎng)，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)（籌）負(fù)責(zé)人李東榮任主編，中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所、清華大學(xué)五道口金融學(xué)院等多家單位參與寫作。

　　除了第三方支付、P2P、眾籌，《報(bào)告》還單獨(dú)列出電商網(wǎng)絡(luò)小貸，認(rèn)為其是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展最為典型的模式，其下列出消費(fèi)金融和供應(yīng)鏈金融，這兩個(gè)領(lǐng)域?yàn)楹芏嗷ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)內(nèi)或觀察人士看好；此外，互聯(lián)網(wǎng)融資理財(cái)方面，《報(bào)告》指出“寶寶”類理財(cái)熱度下降。