P2P網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管細(xì)則出臺(tái)前，行業(yè)內(nèi)紛紛擾擾。有的平臺(tái)急于尋求資本合作或收購(gòu)；　有的平臺(tái)苦于奔波資金存托管；　還有的平臺(tái)對(duì)于經(jīng)偵調(diào)查惶恐不安。

　　從目前統(tǒng)計(jì)樣本來(lái)看，公布?jí)馁~率/不良率/逾期率的P2P 網(wǎng)貸平臺(tái)不足5%。由于P2P網(wǎng)貸投資人對(duì)于平臺(tái)的安全性是高度敏感的，所以行業(yè)內(nèi)大部分平臺(tái)都選擇不公布平臺(tái)項(xiàng)目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，僅僅少數(shù)平臺(tái)敢于去披露。然而，一方面P2P網(wǎng)貸行業(yè)內(nèi)對(duì)于貸款風(fēng)險(xiǎn)衡量的口徑都不一致；另一方面，從公布的情況來(lái)看，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)據(jù)表現(xiàn)普遍優(yōu)于傳統(tǒng)商業(yè)銀行貸款質(zhì)量，因而引起諸多質(zhì)疑聲。

　　首先，規(guī)范披露逾期率數(shù)據(jù)。逾期率是不良率的先行指標(biāo)，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)作為信息中介，相比與壞賬率與不良率，逾期率更為適合作為判斷平臺(tái)項(xiàng)目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)。在逾期率的計(jì)算上，區(qū)別在于分子、分母口徑。在分子上，逾期時(shí)長(zhǎng)定的越久逾期率越低；在分母上，計(jì)入貸款量的口徑放的越寬，逾期率越低。通過(guò)分析銀行的逾期率、不良率計(jì)算方式，P2P網(wǎng)貸行業(yè)逾期率的分子應(yīng)當(dāng)明確逾期的期限范圍，例如逾期90天以上的借款人未還金額，嚴(yán)格來(lái)衡量的話，分母應(yīng)當(dāng)為貸款余額，而不是歷史累計(jì)成交量，通過(guò)累計(jì)成交量來(lái)計(jì)算逾期率是沒(méi)有意義的。

　　其次，控制新增貸款項(xiàng)目的資產(chǎn)質(zhì)量，不盲目無(wú)序的擴(kuò)大資產(chǎn)端項(xiàng)目。隨著宏觀經(jīng)濟(jì)承壓，我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整深入，部分行業(yè)和地區(qū)的資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)加速暴露。對(duì)于不良率集中的行業(yè)及地區(qū)，比如批發(fā)和零售業(yè)、制造業(yè)，如煤化工、水泥等產(chǎn)能過(guò)剩的行業(yè)，小微企業(yè)聚集區(qū)域，平臺(tái)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)貸前審核，提高借款項(xiàng)目審批的前瞻性，控制標(biāo)的項(xiàng)目金額，降低行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)。

　　第三，加強(qiáng)存量貸款項(xiàng)目的審慎管理。設(shè)立或優(yōu)化項(xiàng)目預(yù)警后臺(tái)，科學(xué)設(shè)置預(yù)警指標(biāo)，對(duì)于疑似問(wèn)題項(xiàng)目盡早介入，早處理，定期進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)排查。加快逾期/違約項(xiàng)目的清收處置，綜合運(yùn)用催收、訴訟、拍賣(mài)等多種清收處置方式，強(qiáng)化問(wèn)題項(xiàng)目的問(wèn)責(zé)制度，提升清收處置工作效率。

　　（張葉霞 作者系盈燦咨詢(xún)高級(jí)研究員）