隨著互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)“基本法”落地，銀行業(yè)針對P2P平臺的資金存管業(yè)務(wù)得到了快速發(fā)展。同時，由銀行和第三方支付平臺合作推出的“聯(lián)合存管”模式也浮出水面。那么，與以往的第三方支付平臺資金存管相比，銀行資金存管和新型的“聯(lián)合存管”各具那些特點？哪一種模式更有優(yōu)勢，并有望成為行業(yè)主流？

　　近日，《每日經(jīng)濟新聞》記者梳理發(fā)現(xiàn)，目前P2P資金托管或存管形式包括以下三種形式：第三方支付企業(yè)提供的資金托管、銀行直接參與P2P資金存管、銀行與第三方支付合作推出的“聯(lián)合存管”。

　　多位業(yè)內(nèi)人士指出，銀行直接參與P2P資金托管的門檻比較高，未來，由第三方支付機構(gòu)聯(lián)合銀行構(gòu)建全新的、合規(guī)的P2P資金存管模式或?qū)⒊蔀樾袠I(yè)主流。

　　金融從業(yè)者莫開偉稱，“聯(lián)合存管”起到了監(jiān)管先導(dǎo)作用，但要確保資金存管體系安全可靠，關(guān)鍵在于找到銀行、第三方支付機構(gòu)與P2P平臺三方利益的最大公約數(shù)，建立“利益共享、風(fēng)險共擔(dān)”的資金存管利益制衡機制。

　　第三方支付存管面臨挑戰(zhàn)

　　隨著P2P平臺風(fēng)險事件的不斷發(fā)生，2013年監(jiān)管層就建議建立P2P網(wǎng)貸平臺的第三方資金托管機制。鑒于此，匯付天下、易寶支付等第三方支付企業(yè)相繼推出資金托管平臺。此外，亦有不少平臺在探討與商業(yè)銀行進行資金托管合作?！蛾P(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《指導(dǎo)意見》）出臺之后，銀行的P2P資金存管業(yè)務(wù)迅猛發(fā)展。

　　今年下半年，專注于P2P資金存管業(yè)務(wù)的第三方支付機構(gòu)開始尋求與銀行開展合作，開啟“聯(lián)合存管”的新模式。如中信銀行、易寶支付及懶貓金服（易寶金融子公司）就聯(lián)合推出了P2P資金聯(lián)合存管產(chǎn)品。

　　邦幫堂董事長寇權(quán)對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，P2P資金銀行存管，可以在保證資金存管方獨立運用的同時，提高資金的安全性。銀行在系統(tǒng)、風(fēng)控及客戶信任度等方面具備優(yōu)勢，可將交易資金和自營資金有效隔離，確保資金劃撥和資金結(jié)算的安全等。但由于監(jiān)管細則尚未出臺，缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)則，目前銀行也很謹慎，都處在嘗試階段。

　　寇權(quán)表示，“對P2P平臺而言，第三方支付平臺能為借貸雙方提供多樣化的支付工具，尤其為無法與銀行網(wǎng)關(guān)建立接口的中小企業(yè)提供便捷的支付。”

　　寇權(quán)還指出，聯(lián)合存管模式的最大優(yōu)勢，一方面是可以滿足P2P等互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)選擇銀行建立客戶資金第三方存管制度的監(jiān)管要求；另一方面能確保銀行后臺系統(tǒng)能趕上P2P機構(gòu)產(chǎn)品創(chuàng)新的步伐。

　　拍拍貸相關(guān)人士稱，本質(zhì)上講，只有銀行存管。因為銀行和第三方支付的合作是應(yīng)對監(jiān)管的方法，資金還是在銀行，而非第三方支付的賬戶下。第三方支付相對比較快捷，限制少，但根據(jù)監(jiān)管精神，第三方支付做存管會面臨巨大的挑戰(zhàn)。目前，主流P2P平臺都會選擇和銀行合作，少部分會嘗試銀行與第三方支付的合作模式。

　　僅少數(shù)平臺可實現(xiàn)銀行存管

　　目前來看，大多數(shù)P2P平臺更愿意選擇銀行進行資金存管。那么，未來P2P資金存托管市場將會是怎樣？

　　和信貸COO周歆明表示，能直接和銀行簽署存管協(xié)議的只是少數(shù)大平臺，而不少平臺做不了銀行存管就會選擇其他方式，至于銀行和第三方支付“聯(lián)合存管”是第三方支付存管方案升級的大趨勢?！耙驗楸O(jiān)管部門提倡銀行存管，而第三方支付和銀行合作，也可以借此為自己的存管方案增信；從銀行角度看，也會愿意與之合作來增加存款。因為第三方支付機構(gòu)還可以做為銀行的一道防火墻。”周歆明表示，單純的第三方支付存管將越來越少，會逐漸遷移到第三方支付和銀行聯(lián)合存管的方式。

　　寇權(quán)也認為，《指導(dǎo)意見》要求P2P平臺與銀行業(yè)金融機構(gòu)進行合作，但目前讓大多P2P平臺擔(dān)心的是，銀行現(xiàn)有的后臺系統(tǒng)未必能跟上P2P機構(gòu)產(chǎn)品創(chuàng)新與海量交易的步伐，具有快捷優(yōu)勢的第三方支付平臺依然有其競爭力。

　　寇權(quán)指出，未來，銀行和第三方支付合作的模式是大勢所趨。互聯(lián)網(wǎng)金融本身就是傳統(tǒng)金融的一種補充，兩者形成互補關(guān)系，銀行和第三方支付亦是如此。

　　徽商銀行直銷銀行支付產(chǎn)品總監(jiān)宋國才稱，實際上，監(jiān)管層沒有規(guī)定第三方支付不能做資金存管，因P2P平臺和第三方支付公司對接后，資金還是存在銀行?！奥?lián)合存管”是第三方支付公司提供通道，銀行提供賬戶，因為目前國內(nèi)有很多平臺，有些平臺雖然正規(guī)，但量不一定足夠大，這時就需要第三方支付機構(gòu)和銀行聯(lián)合資金存管。

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　　模式解析1

　　銀行存管：對P2P平臺暫無統(tǒng)一審核標(biāo)準(zhǔn)

　　隨著監(jiān)管的逐漸明晰，不少銀行開始布局P2P資金存管業(yè)務(wù)。

　　繼民生銀行與邦幫堂、積木盒子，浦發(fā)銀行與和信貸合作之后，徽商銀行和金融工廠近日也宣布正式簽署銀行存管合作協(xié)議。“P2P平臺與銀行合作一方面符合監(jiān)管政策大趨勢。一方面，減少了平臺經(jīng)營的法律法規(guī)風(fēng)險；另一方面，也將切實保障用戶的資金安全，從根本上杜絕平臺自融的發(fā)生和建立資金池的情況，讓用戶投資理財將更加安心?！苯鹑诠龆麻L魏薇表示。

　　多位業(yè)內(nèi)人士告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，目前，銀行選擇P2P平臺進行資金存管主要考慮注冊資本、股東背景、風(fēng)控模式、技術(shù)實力及業(yè)務(wù)量等因素。此外，拍拍貸相關(guān)人士表示，至于銀行存管的費用，各渠道的差別很大，費率計算方法也不近相同，所以很難統(tǒng)一去看。

　　平臺紛紛尋求銀行存管

　　“很早之前，我們就開始與多家銀行接洽資金存管合作，監(jiān)管規(guī)定出臺后，我們就加速推進了合作進程，最終選定徽商銀行為合作伙伴?！蔽恨北硎?，目前正在進行后臺對接準(zhǔn)備工作，預(yù)計2~3個月完成。

　　不過，每家銀行進行資金存管的模式有所不同?；丈蹄y行直銷銀行支付產(chǎn)品總監(jiān)宋國才對記者表示，該行主要通過直銷銀行電子賬戶開展P2P存管業(yè)務(wù)模式。

　　此外，浦發(fā)銀行與和信貸日前也正式達成資金存管業(yè)務(wù)戰(zhàn)略合作。具體而言，借款人、出借人、P2P平臺三方都需要在浦發(fā)銀行開立存管賬戶；整個系統(tǒng)去除了中間方和第三方，通過雙邊的多重身份核實，使交易確認在銀行完成。

　　值得注意的是，銀行進行P2P資金存管并沒有明確的資質(zhì)審核標(biāo)準(zhǔn)?！拔倚胁]有明確的參照標(biāo)準(zhǔn)，主要參考資本、平臺背景、高管經(jīng)歷等因素。實際上，在沒有深入接觸平臺業(yè)務(wù)模式的情況下，我們只能通過外在因素做審核?！彼螄胖赋?，徽商銀行提供的資金存管最重要的就是把客戶的資金管好，消除資金池。

　　邦幫堂董事長寇權(quán)表示，銀行對P2P平臺資金存管的門檻較高。具體來說，銀行會先考察P2P平臺的注冊資本、股東背景、風(fēng)控模式、業(yè)務(wù)量等，并進行打分。在平臺得分達到合格線后，銀行才會進行下一步措施,實地考察平臺各項業(yè)務(wù)的操作環(huán)節(jié)等,然后決定是否為該平臺提供資金存管服務(wù)。期間，銀行還會設(shè)定一些隱性考核指標(biāo)。

　　銀行資金存管費用不一

　　在銀行未涉足之前，P2P資金托管主要以第三方支付機構(gòu)為主。

　　記者了解到，第三方支付機構(gòu)的資金托管包括開戶費、年費、提現(xiàn)費、手續(xù)費等相關(guān)費用。比如，一家第三支付機構(gòu)的托管費用則具體為，開通費3萬元，年服務(wù)費8萬元，交易保證金20萬元，充值手續(xù)費則為0.2~0.3%，具體還要根據(jù)托管量來商談。

　　那么，P2P平臺選擇銀行進行資金存管，會不會帶來成本的增加？“我們和第三方支付合作是要給錢的，與銀行合作以后則是由銀行代扣。這本身是不付費的，但平臺要支付另外的費用，兩者相抵之后沒有給平臺明顯增加費用?！焙托刨JCOO周歆明指出。

　　一家北方P2P平臺人士則表示，關(guān)于P2P資金存管業(yè)務(wù)，目前各銀行還處于探索階段，并未形成一套統(tǒng)一的模式；模式不同，資費自然也不一樣。目前，合作較深的銀行托管模式的收費標(biāo)準(zhǔn)大致為：交易資金的1.5~2‰。另外，還有一種是合作比較淺的模式，銀行在摸索存管不收費。當(dāng)然，成型之后還是要收費的。

　　一位關(guān)注P2P資金存管的銀行方面人士指出，銀行收取的費用按照行業(yè)慣例分為幾大塊，包括服務(wù)費、接入費。其中，服務(wù)費按年收，但具體收費情況也要看具體方案：一種看交易額，一種是固定的，每個平臺收費情況可能不一樣。此外，還包括交易的手續(xù)費，因為這期間銀行提供清算的功能會產(chǎn)生費用，具體金額每個平臺也不一樣。

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　　模式解析2

　　聯(lián)合存管：可覆蓋更多P2P平臺

　　自央行等十部委7月聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》之后，業(yè)內(nèi)對第三方支付的資金存管前景，以及規(guī)模較小的P2P平臺能否找到存管銀行等問題頗為關(guān)注。

　　《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，第三方機支付平臺已經(jīng)找到了解決方法——與銀行合作推出“聯(lián)合存管”業(yè)務(wù)。目前，已經(jīng)有多家第三方支付機構(gòu)宣布和銀行合作推出了針對P2P業(yè)務(wù)的“銀行+第三方支付”的資金存管。

　　在業(yè)內(nèi)人士看來，這種“聯(lián)合存管”的模式應(yīng)該能夠覆蓋更多的P2P平臺。

　　多家機構(gòu)推聯(lián)合存管

　　9月17日，匯付天下宣布與恒豐銀行合作為P2P平臺推出資金聯(lián)合存管方案。匯付天下為P2P平臺提供賬戶系統(tǒng)、支付結(jié)算、數(shù)據(jù)運營等服務(wù)；恒豐銀行則為P2P平臺開立資金存管賬戶，按P2P平臺獨立存管專戶進行監(jiān)管，并對P2P平臺投資標(biāo)的進行備案管理。

　　記者注意到，此前，信而富已宣布將與富友支付、建行合作聯(lián)合資金存管模式。此外，易寶支付也宣布與懶貓金服、中信銀行聯(lián)合推出P2P資金存管產(chǎn)品，采取“支付+運營+銀行存管”的運作模式。

　　具體來說，在“銀行+第三方支付”的合作模式中，一般是銀行負責(zé)資金存管業(yè)務(wù)，第三方支付負責(zé)系統(tǒng)對接以及支付等其余相關(guān)的工作。

　　一位業(yè)內(nèi)人士表示，“銀行+第三方支付”的模式成本更高。但這樣所增加的成本仍然要比P2P平臺直接與銀行對接所增加的成本更低。

　　可讓更多平臺獲得服務(wù)

　　在業(yè)內(nèi)人士看來，相比銀行存管，“銀行+第三方”的模式可以讓更多的平臺獲得服務(wù)。

　　天天財富COO洪自華表示，“銀行存管資金直接在銀行的賬戶體系內(nèi)，銀行承擔(dān)賬戶結(jié)算和資金沉淀，平臺不碰資金。這種模式的費用高一些，對平臺的資質(zhì)要求也比較高。第三方支付平臺與銀行合作，結(jié)算賬戶是第三方提供，資金沉淀在銀行，平臺同樣不能碰錢。這種模式費用要便宜一些，銀行對資質(zhì)的審核可能要低一些?！?/p>

　　鐘紅波也認為，聯(lián)合存管的模式解決了目前P2P平臺面臨的兩大問題：資金合規(guī)和銀行存管成本高的難題。

　　投之家CEO黃詩樵認為，銀行存管門檻比第三方支付托管高，一些中小平臺可能會面臨一些困難。此外，這對銀行系統(tǒng)而言也顯得非常繁瑣。

　　“由于第三方支付機構(gòu)已和P2P合作了很長時間，而銀行則剛開始，需要專人開拓市場；如果監(jiān)管最終許可合作模式，那么銀行一般會傾向于合作，這樣他們就可以通過第三方更快地占領(lǐng)市場?！焙樽匀A稱，這比較符合監(jiān)管的要求，也還可以讓第三方支付平臺繼續(xù)獲得原來的費用。

　　徽商銀行直銷銀行支付產(chǎn)品總監(jiān)宋國才也表示，還有一套方案是和第三方支付公司合作推出?！斑@套方案結(jié)合了第三方支付平臺的賬戶體系優(yōu)勢，以及銀行的電子賬戶優(yōu)勢，向P2P平臺提供存款服務(wù)，而這一方案主要面向中小平臺?！?/p>

　　宋國才也表示，銀行的科技實力、人員投入等有限，而市場是無限的?！艾F(xiàn)在主動聯(lián)系我們的平臺有100多家，放在任何一個銀行，包括大行可能都不能全部接入，這就需要對客戶進行選擇?！?/p>