從互聯(lián)網(wǎng)巨頭到傳統(tǒng)金融公司，從創(chuàng)新型金融機(jī)構(gòu)到第三方理財(cái)平臺(tái)，以互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新為核心的金融模式層出不窮，也在市場(chǎng)掀起一陣波瀾。一時(shí)之間，以技術(shù)創(chuàng)新劍指?jìng)鹘y(tǒng)商業(yè)架構(gòu)的理想主義思潮席卷整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)和金融行業(yè)。然而在浪潮過后，越來越多的人卻發(fā)現(xiàn)，此番以創(chuàng)新之名進(jìn)行的改革和顛覆，其影響力似乎并不如想象中那么深遠(yuǎn)。在這股風(fēng)潮背后，燒錢過度、架構(gòu)混亂、創(chuàng)新不足、競(jìng)爭(zhēng)同質(zhì)等問題開始逐漸暴露出來，互聯(lián)網(wǎng)金融整體創(chuàng)新陷入僵局。

　　以互聯(lián)網(wǎng)券商為例，互聯(lián)網(wǎng)帶來的顛覆和調(diào)整“倒逼”傳統(tǒng)券商改革，不少證券公司積極組建互聯(lián)網(wǎng)金融團(tuán)隊(duì)，投入大量的資金和人力資源進(jìn)行架構(gòu)的重新搭建。但在實(shí)際的操作過程中，券商在互聯(lián)網(wǎng)思維的落地上卻仍存在分歧。一方面，線上和線下業(yè)務(wù)對(duì)接出現(xiàn)斷層，各個(gè)營(yíng)業(yè)部業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)化節(jié)奏不一；另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融架構(gòu)的重新搭建后，無法融入原有架構(gòu)之中，造成互聯(lián)網(wǎng)金融部門演變?yōu)樾畔⒓夹g(shù)部門的替代單位，而互聯(lián)網(wǎng)金融戰(zhàn)略的實(shí)施往往遙遙無期。有券商人士透露，由于此前證券行業(yè)都在趕風(fēng)潮、迎合市場(chǎng)和監(jiān)管要求，組建創(chuàng)新部門，但由于創(chuàng)新業(yè)務(wù)對(duì)業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)度較低，造成行業(yè)內(nèi)部對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的布局或多或少出現(xiàn)停滯。

　　盡管此前有市場(chǎng)人士看來，中小券商可以拼接互聯(lián)網(wǎng)金融去中心化、去渠道化，擺脫通道依賴癥，實(shí)現(xiàn)“彎道超車”，但在互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的布局中，盡管提升了開戶數(shù)量和運(yùn)營(yíng)成本，市場(chǎng)份額有所提高，但對(duì)整體的業(yè)務(wù)收入模式仍未產(chǎn)生顯著變動(dòng)，券商業(yè)務(wù)架構(gòu)沒有發(fā)生重大變化，而傳統(tǒng)券商行業(yè)的格局并未因互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的出現(xiàn)而發(fā)生顯著改變。更為重要的是，多數(shù)券商布局互聯(lián)網(wǎng)金融僅僅停留在開發(fā)移動(dòng)應(yīng)用端、追求線上開戶量，在同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境下，券商互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新的優(yōu)勢(shì)并不明顯。

　　除了傳統(tǒng)券商之外，一些互聯(lián)網(wǎng)公司所布局的在線理財(cái)平臺(tái)和移動(dòng)終端應(yīng)用同樣也面臨產(chǎn)品創(chuàng)新缺乏、競(jìng)爭(zhēng)趨同的僵局。不少第三方理財(cái)平臺(tái)以及財(cái)富管理公司先后宣稱轉(zhuǎn)型互聯(lián)網(wǎng)金融，并旨在打造綜合型理財(cái)平臺(tái)，然而從最終展現(xiàn)的模式看，大多數(shù)平臺(tái)的產(chǎn)品和戰(zhàn)略布局大同小異，而其競(jìng)爭(zhēng)的真正差別則在于傳統(tǒng)流量的優(yōu)勢(shì)以及和金融機(jī)構(gòu)合作數(shù)量。

　　與此同時(shí)，切入金融領(lǐng)域之后，除了在金融專業(yè)資源缺乏積累、風(fēng)險(xiǎn)控制疲弱等問題之外，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)盈利模式的模糊仍然困擾市場(chǎng)，僅靠補(bǔ)貼燒錢撐起的創(chuàng)新金融平臺(tái)似乎也難有更為廣闊的空間。另一方面，由于專業(yè)背景和服務(wù)的缺乏，流量用戶轉(zhuǎn)化為理財(cái)客戶的變現(xiàn)能力也將是考驗(yàn)互聯(lián)網(wǎng)公司布局金融領(lǐng)域的關(guān)鍵。而在當(dāng)前監(jiān)管環(huán)境下，互聯(lián)網(wǎng)公司只能依靠收購(gòu)等方式獲取相關(guān)金融牌照，這就需要解決內(nèi)部業(yè)務(wù)整合、資源重新調(diào)配的問題，互聯(lián)網(wǎng)公司也有待金融基因的注入。

　　從上述情況看，以復(fù)合型特征為主的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，并非單純意義上的技術(shù)包裝和分享經(jīng)濟(jì)。做互聯(lián)網(wǎng)布局，既要保留金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力和專業(yè)服務(wù)價(jià)值，也要發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和流量的優(yōu)勢(shì)，將兩類業(yè)態(tài)進(jìn)行有效而出色的融合，若有一方有失偏頗，則會(huì)令互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新淪為“雞肋”，在資源和技術(shù)的爭(zhēng)奪中，誰(shuí)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融思維理解到位，誰(shuí)就有可能在未來的市場(chǎng)中占據(jù)一席長(zhǎng)久的發(fā)展之地。