由最高法近日發(fā)布，將于9月1日起實施的《關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》（以下簡稱《規(guī)定》）給出了“兩線三區(qū)”解釋，即年息24%以下的部分，法律支持投資人的合法權(quán)利，即司法保護區(qū)；年息超過36%的部分，即使借款人已經(jīng)付息，也可以依法要求返還，這一區(qū)域為無效區(qū)?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者梳理目前的網(wǎng)貸平臺，發(fā)現(xiàn)年息24%以上的并不多。據(jù)網(wǎng)貸之家統(tǒng)計，最近30日，有8家平臺收益率超過24%（包含）。超過24%的部分，盡管并未直接被認(rèn)定為無效，但按照此次最高法發(fā)布的司法解釋，如這8家平臺借款人屆時拒絕支付超出的這部分利息，投資人將無法得到法律保護。

　　當(dāng)前，對于關(guān)于P2P合理的收益率水平爭議很多，而多位業(yè)內(nèi)人士告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，P2P綜合貸款成本合理的區(qū)間應(yīng)該在15%以內(nèi)，這樣平臺既可以實現(xiàn)盈利，又可以保障投資人安全。

　　仍有多家平臺利率超24%

　　據(jù)網(wǎng)貸之家最新數(shù)據(jù)，在數(shù)百家P2P平臺中，最近30日（7月11日~8月9日），共8家平臺平均利率高于24%，根據(jù)《規(guī)定》，超過24%以上的年息，借入人可以不還，借出人如為此起訴，法院也不會受理。

　　根據(jù)《規(guī)定》，年息24%~36%之間的爭議，由出借人和借款人自行協(xié)商，并尊重既定發(fā)生的事實，這一區(qū)域為自然債務(wù)區(qū)。對于這種情況，最高人民法院審判委員會專職委員杜萬華解釋說，這類債務(wù)如果當(dāng)事人依據(jù)合同，向人民法院起訴要求保護這個區(qū)間的利息，人民法院是不予法律保護的。但是合同如果約定了這個利率，借款人按照合同的約定償還了利息，這個償還是有效的，而且如果借款人償還以后又反悔，想要把超出24%的這部分利息要回去，法院同樣會駁回這一訴訟請求。

　　由此可見，年化利率一旦超過24%，一定程度上潛藏著糾紛的風(fēng)險，投資人在投資相關(guān)平臺的這些項目時，要格外注意平臺和借款人允諾收益是否有效。

　　不過，隨著行業(yè)發(fā)展逐漸規(guī)范，當(dāng)前網(wǎng)貸業(yè)的收益率水平一直處于下降態(tài)勢，極高的收益率只是極少部分，而投資者對高息平臺也日趨警惕，投資行為也比之前變得理性很多。

　　匯付天下最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2014年6月~2015年6月，匯付天下P2P合作平臺的平均年化利率逐步下降，從2014年6月的15.94%逐步降至2015年6月的13.22%。

　　匯付數(shù)據(jù)總裁穆海潔此前告訴記者：“可以看到在用戶偏好中，平臺非常關(guān)注1~3個月的項目，收益率也喜好收益率15%以下的項目，現(xiàn)在的投資人比較理性，不會一味追求高收益。”

　　利率15%~20%成主流

　　根據(jù)網(wǎng)貸之家監(jiān)測的數(shù)據(jù)，從今年7月網(wǎng)貸行業(yè)綜合收益率來看，利率區(qū)間為15%~20%的平臺是主流，該利率區(qū)間的平臺數(shù)占比34.96%，而利率區(qū)間20%~30%的平臺占15.83%。另外，利率區(qū)間12%~15%的平臺占比27.42%。

　　可以看出，7月利率在12%~20%的平臺占比達到6成以上，這只是給投資人的收益率，如果加上平臺和第三方擔(dān)保等費用，綜合成本超過20%是大概率事件。

　　江蘇金東小貸公司創(chuàng)始合伙人嵇少峰曾表示，當(dāng)下絕大部分P2P平臺打著普惠的旗幟，干著高利貸的買賣，實際上屬于信貸盤剝，是普害金融。一方面借款人吃力地支付著超過本身經(jīng)營利潤的高額利息，另一方面是投資人承擔(dān)著極大的風(fēng)險?！坝捎赑2P利率遠(yuǎn)高于一般的融資擔(dān)保公司，其風(fēng)險成本更高。有實力的平臺依靠燒錢或借用母公司或其它資源分擔(dān)其中的運營成本、風(fēng)險成本，無實力的平臺只能靠自融、非法集資等手段制造現(xiàn)金流來支撐?！憋俜灞硎?。

　　多位業(yè)內(nèi)人士也告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，P2P綜合貸款成本合理的區(qū)間應(yīng)該在15%以內(nèi)，給予投資人的收益在10%，平臺既可以實現(xiàn)盈利，又可以保障投資人安全。目前，已有開鑫貸將成本降至14%以內(nèi)，不過業(yè)內(nèi)人士表示，復(fù)制開鑫貸模式暫時不可能。