央行等十部委日前共同發(fā)布的《關于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》（以下簡稱《意見》）出臺后受到各方歡迎，但對一些條文的解讀也引發(fā)較大爭議。比如第十四條規(guī)定，應由銀行為客戶資金提供存管，就給不少開展了存管業(yè)務的第三方支付機構(gòu)帶來困擾，羊城晚報記者近日了解到，涉及這一業(yè)務的第三方支付機構(gòu)有不少認為自己是合規(guī)的，為進一步理順關系未來也可能出現(xiàn)“銀行+第三方支付”共同托管的模式。

　　多數(shù)平臺存管在第三方機構(gòu)

　　《意見》第十四條明確指出：“除另有規(guī)定外，從業(yè)機構(gòu)應當選擇符合條件的銀行業(yè)金融機構(gòu)作為資金存管機構(gòu)，對客戶資金進行管理和監(jiān)督，實現(xiàn)客戶資金與從業(yè)機構(gòu)自身資金分賬管理。”對這段話通俗的解讀就是，像P2P平臺的資金存管就應由銀行來承擔，而不是其他機構(gòu)。

　　但現(xiàn)實情況是，P2P平臺實現(xiàn)銀行托管的并不多，除積木盒子、人人貸、宜信、拍拍貸等少數(shù)幾家外，大部分平臺的資金托管都是與第三方支付機構(gòu)合作，其中做得最大的是匯付天下，截至今年6月，與該公司合作的平臺超過600家，投資人賬戶近300萬，居行業(yè)第一。

　　P2P平臺之所以多數(shù)選擇和第三方支付機構(gòu)合作，原因很簡單——和銀行相比，第三方支付機構(gòu)對平臺準入門檻較低，收費也較低，而銀行出于資金安全和軟硬件投入等多方面考慮并未主動開展該業(yè)務。

　　但由于不少第三方支付機構(gòu)并沒有真正做到隔離平臺上投資人和借款人的賬戶資金，這被看做是相關規(guī)定出臺的主要原因。不少業(yè)內(nèi)人士也認為，從安全性和監(jiān)管必要性出發(fā)，“第十四條”意味著目前涉足P2P領域的第三方支付應全線撤離，銀行將全面介入。

　　支付企業(yè)自辯“合規(guī)”

　　如果照以上理解，不少已開展此業(yè)務的第三方支付公司可能會受到較大影響。不過，在一些支付機構(gòu)看來，存管業(yè)務不僅沒有違規(guī)，還“完全符合監(jiān)管要求”。

　　匯付天下高級副總裁、匯付數(shù)據(jù)總裁穆海潔接受記者采訪時就表示，匯付天下為P2P平臺提供的是“賬戶系統(tǒng)+支付服務+銀行資金監(jiān)管”模式，為每個P2P平臺單獨設計一套賬戶系統(tǒng)，系統(tǒng)下資金的支付結(jié)算全部納入?yún)R付客戶備付金管理體系。投資人資金從其銀行賬戶劃入虛擬賬戶后，資金即納入?yún)R付客戶備付金管理體系，接受匯付的監(jiān)管銀行和監(jiān)管機構(gòu)監(jiān)督。

　　穆海潔強調(diào)：“這一模式完全符合十部委意見中關于資金第三方存管的規(guī)定?！倍趨R付關于賬戶體系的介紹中，甚至認為這一模式優(yōu)于銀行存管。后者通常是平臺在銀行開設一個賬戶，資金都存管在這個銀行賬戶中，行內(nèi)稱之為“大賬戶”。“部分平臺在這種模式合作后，就說資金托管在銀行，實際上，這種模式不能根本解決投資人和平臺的資金區(qū)隔問題?！?

　　融寶支付也表示，其旗下為p2p服務的“融托富”采用“銀行存管+資金托管”模式，投資人、借款人與平臺資金完全由合作銀行進行監(jiān)管和存管，“融托富”為三方開設獨立的資金賬戶，交易采用點對點支付劃轉(zhuǎn)。這樣的“聯(lián)合托管”方案也“符合監(jiān)管機構(gòu)要求”。

　　事實上，資金存管業(yè)務所帶來的豐厚利潤，是支付企業(yè)不愿放棄市場的關鍵。據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)，預計2015年P2P網(wǎng)貸行業(yè)總成交量將突破6000億元，以現(xiàn)行第三方支付公司向平臺收取0.4%的交易費率粗略計算，光是這一塊的進賬便有24億元。

　　或“銀行+第三方支付”共管

　　一面是主張銀行全面接手，另一面是支付企業(yè)自辯合規(guī)，未來到底會如何執(zhí)行，恐怕還是要等到監(jiān)管部門出臺細則才能明確。不過業(yè)內(nèi)人士也認為，不排除今后P2P資金存管或采取“銀行+第三方支付”分工合作的方式，特別是服務類業(yè)務，將由第三方支付企業(yè)負責。

　　易寶支付CEO唐彬就認為，如非要硬性規(guī)定只能由銀行業(yè)金融機構(gòu)做存管，既不符合網(wǎng)貸市場現(xiàn)有實際（總體而言銀行無大興趣，也無快速響應能力支持P2P托管），更不利于未來發(fā)展。

　　有平臺人士就認為，較好的模式是銀行與第三方支付機構(gòu)合作，P2P公司用戶的交易沉淀資金托管于其在銀行開立的專戶，由銀行存管，用戶資金在交易后進入銀行專戶，而不是第三方支付公司的備付金賬戶，第三方支付公司則主要提供技術(shù)和交易支持、快速響應等，對P2P平臺的資金流向，支付公司和銀行都應進行監(jiān)控，以有效價降低風險。