今年一度被股市搶盡風(fēng)頭的P2P，終于在近日迎來(lái)重磅利好消息。日前，央行等十部委聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，隨著監(jiān)管落地，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)進(jìn)入“有法可依”的時(shí)代，這也意味著曾經(jīng)處于“野蠻生長(zhǎng)”的P2P行業(yè)，終于要結(jié)束“無(wú)門檻、無(wú)標(biāo)準(zhǔn)、無(wú)監(jiān)督”的狀態(tài)。

　　業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融的持續(xù)高燒，已經(jīng)催熱了上市公司的相關(guān)投資并購(gòu)鏈條。此次《指導(dǎo)意見》出臺(tái)后，未來(lái)將有越來(lái)越多的上市公司跨界互聯(lián)網(wǎng)金融。

　　問(wèn)題平臺(tái)引發(fā)行業(yè)大洗牌

　　實(shí)際上，P2P網(wǎng)貸最早于2007年被引入中國(guó)。此后，在市場(chǎng)普遍看好互聯(lián)網(wǎng)金融潛在發(fā)展空間的背景下，各路資本爭(zhēng)相涉獵P2P行業(yè)。其中，財(cái)大氣粗的銀行系、上市公司系、風(fēng)投系公司不在少數(shù)。網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，截至2015年6月底，中國(guó)P2P網(wǎng)貸正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量上升至2028家，共計(jì)55家平臺(tái)獲得風(fēng)投。截至2014年年底，P2P行業(yè)成交量已經(jīng)突破2500億元。

　　然而，在P2P網(wǎng)貸行業(yè)快速發(fā)展的背后，其自身“三無(wú)”特征所帶來(lái)的弊端也逐漸顯露，平臺(tái)跑路、倒閉等負(fù)面新聞屢屢被曝光。由于監(jiān)管缺失以及法律對(duì)投資者保護(hù)的空白，給真金白銀投入的投資者帶來(lái)巨大損失。

　　數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，問(wèn)題平臺(tái)高達(dá)419家，是去年同期的7.5倍，且已經(jīng)超過(guò)去年全年問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量，去年全年的問(wèn)題平臺(tái)為275家。截至2015年6月底，P2P網(wǎng)貸行業(yè)累計(jì)問(wèn)題平臺(tái)達(dá)786家，其中6月份新增問(wèn)題平臺(tái)125家。

　　有網(wǎng)貸平臺(tái)人士認(rèn)為，《指導(dǎo)意見》出臺(tái)其最大意義在于明確各部門的職責(zé)，為行業(yè)健康發(fā)展奠定有利基礎(chǔ)。在正式的監(jiān)管細(xì)則出臺(tái)后，此前大量涌入的不符合資質(zhì)平臺(tái)將被市場(chǎng)所淘汰，優(yōu)質(zhì)的P2P企業(yè)勢(shì)必會(huì)根據(jù)自身不同的定位和發(fā)展模式細(xì)分市場(chǎng)，在垂直領(lǐng)域?qū)ふ倚碌钠鯔C(jī)，形成差異化發(fā)展?！皩?shí)際上，之前就已經(jīng)有大型金融機(jī)構(gòu)在籌備進(jìn)入P2P行業(yè)，《指導(dǎo)意見》中鼓勵(lì)的態(tài)度一定會(huì)吸引更多資本雄厚的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入，未來(lái)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)也將越來(lái)越激烈。在這種情況下，沒有背景、沒有得到投資的草根平臺(tái)，其最終結(jié)局很有可能是被淘汰或者被收購(gòu)。”有業(yè)內(nèi)人士表示，等到銀監(jiān)會(huì)具體監(jiān)管細(xì)則落地后，預(yù)計(jì)超九成平臺(tái)將面臨關(guān)門或者轉(zhuǎn)型。

　　對(duì)于《指導(dǎo)意見》中提出P2P平臺(tái)不得提供增信服務(wù)，上述人士認(rèn)為，盡管此次明確平臺(tái)不能提供增信服務(wù)，但沒有明確表示是否可以由第三方擔(dān)?；蛘弑ｋU(xiǎn)公司為撮合交易提供增信服務(wù)?！敖鹑趯?duì)專業(yè)性要求很高，需要專業(yè)的人士和機(jī)構(gòu)來(lái)做風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，把金融的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)權(quán)交給普通老百姓，這可能會(huì)造成金融欺詐等嚴(yán)重的金融風(fēng)險(xiǎn)?！?

　　銀行托管資金監(jiān)管更加嚴(yán)格

　　值得注意的是，根據(jù)《指導(dǎo)意見》第十四條提出，要設(shè)立客戶資金第三方存管制度。除另有規(guī)定外，從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)選擇符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為資金存管機(jī)構(gòu)，對(duì)客戶資金進(jìn)行管理和監(jiān)督，實(shí)現(xiàn)客戶資金與從業(yè)機(jī)構(gòu)自身資金分賬管理。

　　此外，《指導(dǎo)意見》也指出，鼓勵(lì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新，為第三方支付機(jī)構(gòu)和網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)等提供資金存管、支付清算等配套服務(wù)。多位業(yè)內(nèi)人士表示，《指導(dǎo)意見》對(duì)資金第三方存管制度的明確，將對(duì)P2P未來(lái)發(fā)展產(chǎn)生重大利好，有利于行業(yè)突破發(fā)展瓶頸，迎來(lái)更大的發(fā)展空間。

　　事實(shí)上，在《指導(dǎo)意見》出臺(tái)前，業(yè)內(nèi)就有多家平臺(tái)與銀行達(dá)成戰(zhàn)略合作，如宜信與廣發(fā)銀行的合作、積木盒子與民生銀行的合作等?！吨笇?dǎo)意見》下發(fā)后，銀行與P2P的資金存管合作大幕正式拉開。

　　此外記者還注意到，在與銀行合作資金存管之前，P2P平臺(tái)的資金托管合作基本以第三方支付平臺(tái)為主，而不少平臺(tái)甚至并未設(shè)立資金第三方托管業(yè)務(wù)。記者查詢網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，在1408個(gè)網(wǎng)貸平臺(tái)中，用戶資金有托管的平臺(tái)為338個(gè)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金進(jìn)行托管的平臺(tái)為49個(gè)，而無(wú)托管的平臺(tái)達(dá)到1021個(gè)，無(wú)托管占比高達(dá)72.51%。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，此前出現(xiàn)的問(wèn)題平臺(tái)一大共同點(diǎn)是，沒有對(duì)平臺(tái)資金進(jìn)行第三方托管，但《指導(dǎo)意見》的出臺(tái)，或?qū)⑴まD(zhuǎn)這一局面。另外，由銀行對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的資金存管資質(zhì)進(jìn)行審核，互聯(lián)網(wǎng)金融的準(zhǔn)入門檻會(huì)越來(lái)越高。

　　另外，有業(yè)內(nèi)專家指出，雖然《指導(dǎo)意見》的出臺(tái)，使得P2P平臺(tái)找到了方向，可監(jiān)管細(xì)則尚未亮相之前，各個(gè)平臺(tái)目前最重要的任務(wù)，應(yīng)該是提升企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。如何防范風(fēng)險(xiǎn)，則是國(guó)內(nèi)P2P平臺(tái)發(fā)展的核心問(wèn)題。