上周印發(fā)的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》(下稱《意見》)規(guī)定，“除另有規(guī)定外，從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)選擇符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為資金存管機(jī)構(gòu)”引發(fā)了市場(chǎng)較大的分歧。地標(biāo)金融總裁劉俠風(fēng)等業(yè)內(nèi)人士在接受記者采訪時(shí)認(rèn)為，這意味著目前涉足P2P資金存管領(lǐng)域的第三方支付將全線撤離，銀行將逐步介入全面監(jiān)管。不過(guò)，第三方支付企業(yè)卻對(duì)上述監(jiān)管要求有自身的解讀。匯付天下目前在該領(lǐng)域占有不少份額，匯付天下高級(jí)副總裁、匯付數(shù)據(jù)總裁穆海潔接受記者采訪時(shí)表示，匯付天下目前提供的資金存管系統(tǒng)實(shí)際上也符合監(jiān)管要求。

　　有爭(zhēng)議的資金存管要求

　　上周，十部委的《意見》被看做是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的“基本法”，而在這份文件中，對(duì)于P2P行業(yè)而言，“從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)選擇符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為資金存管機(jī)構(gòu)”引發(fā)了最大的關(guān)注。

　　開鑫貸副總經(jīng)理周治翰認(rèn)為，未來(lái)P2P公司在技術(shù)開發(fā)、系統(tǒng)維護(hù)方面的成本將大幅增加，資金由銀行結(jié)算、存管就要求平臺(tái)的支付結(jié)算系統(tǒng)與銀行網(wǎng)銀系統(tǒng)連接，實(shí)力薄弱的小平臺(tái)可能會(huì)被并購(gòu)或逐漸退出市場(chǎng)。點(diǎn)融網(wǎng)共同創(chuàng)始人、聯(lián)合首席執(zhí)行官郭宇航表示，指定銀行作為資金存管機(jī)構(gòu)，考慮的還是安全問(wèn)題。他認(rèn)為，銀行做資金存管的好處在于監(jiān)管流程非常清晰，銀監(jiān)會(huì)和央行對(duì)P2P的資金流向的實(shí)質(zhì)監(jiān)管也可以很直接，對(duì)整體的資金把握更清楚。其次，銀行這么多年有著被銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管的經(jīng)驗(yàn)，比起第三方來(lái)說(shuō)在操作流程或安全性上更可靠。第三方支付在過(guò)去幾年面臨的嚴(yán)厲監(jiān)管也束縛了他們?cè)赑2P資金監(jiān)管上的創(chuàng)新。

　　在過(guò)去一段時(shí)間，盡管部分P2P宣布與銀行啟動(dòng)資金存管業(yè)務(wù)，但是在監(jiān)管尚未明晰之下，銀行對(duì)于對(duì)接P2P一直心有疑慮——盡管可以獲得存款資源，但有監(jiān)管和平臺(tái)跑路的風(fēng)險(xiǎn)。在銀行規(guī)模化涉足P2P之前，第三方支付率先搶占市場(chǎng)。據(jù)記者了解，目前在該市場(chǎng)占有量最大的匯付天下，其P2P賬戶托管業(yè)務(wù)已經(jīng)接入700多家平臺(tái)。

　　而對(duì)于監(jiān)管該政策的解讀，包括地標(biāo)金融總裁劉俠風(fēng)在內(nèi)的業(yè)內(nèi)人士在接受記者采訪時(shí)認(rèn)為，這意味著目前涉足P2P領(lǐng)域的第三方支付將全線撤離，銀行將逐步介入全面監(jiān)管。

　　不過(guò)對(duì)于同一條監(jiān)管細(xì)則的解讀，第三方支付卻不這么看。匯付天下高級(jí)副總裁、匯付數(shù)據(jù)總裁穆海潔接受記者采訪時(shí)表示，匯付天下目前提供的資金存管系統(tǒng)實(shí)際上也符合監(jiān)管要求。她強(qiáng)調(diào)，匯付的資金存管體系實(shí)際上是“賬戶體系+支付服務(wù)+銀行資金監(jiān)管”，實(shí)現(xiàn)了監(jiān)管要求平臺(tái)資金和投資人資金分離的同時(shí)，資金也以備付金的方式存放于銀行體系，符合監(jiān)管要求。

　　穆海潔進(jìn)一步指出，賬戶系統(tǒng)下資金的支付結(jié)算全部納入?yún)R付客戶備付金管理體系。投資人資金從其銀行賬戶劃入虛擬賬戶后，資金即納入?yún)R付客戶備付金管理體系，接受匯付的監(jiān)管銀行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)督。

　　銀行全面介入可能性不大

　　對(duì)于目前第三方支付提供的存管系統(tǒng)是否符合最新的監(jiān)管要求，盈燦咨詢常務(wù)副總、網(wǎng)貸之家首席研究員馬駿接受記者采訪時(shí)表示，這需要監(jiān)管機(jī)構(gòu)出臺(tái)進(jìn)一步的細(xì)則進(jìn)行明確。不過(guò)他認(rèn)為，監(jiān)管的表態(tài)將令此前猶豫是否能做資金存管的銀行開始行動(dòng)，將會(huì)有不少銀行與平臺(tái)開展此類合作。

　　不過(guò)，也有市場(chǎng)人士認(rèn)為，銀行全面介入2000多家P2P公司的可能性不大。“出于背書風(fēng)險(xiǎn)考慮，很多銀行應(yīng)該是會(huì)比較謹(jǐn)慎介入平臺(tái)?！睆V州一位P2P負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示。此外，銀行是否有動(dòng)力，規(guī)?；槿隤2P平臺(tái)的資金業(yè)務(wù)也是一個(gè)問(wèn)題。廣州e貸總裁方頌接受記者采訪時(shí)表示，一是目前銀行對(duì)接P2P系統(tǒng)，需要投入大量的IT技術(shù)進(jìn)行開發(fā)，未必所有的銀行均有動(dòng)力。二是，從提供服務(wù)的角度看，銀行在服務(wù)的靈活性和貼近性上未必比第三方支付更好?！氨热缰苣┑馁Y金劃轉(zhuǎn)等，銀行是否愿意投入人力成本來(lái)進(jìn)行服務(wù)，都是問(wèn)題?！狈巾炚J(rèn)為，第三方支付在資金存管市場(chǎng)仍有存在的必要。

　　有業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者表示，未來(lái)P2P資金存管或?qū)⒉扇　般y行+第三方支付”分工的方式，特別是服務(wù)類的業(yè)務(wù)，將由第三方支付進(jìn)行負(fù)責(zé)。

　　記者從業(yè)內(nèi)獲悉，目前已經(jīng)有第三方支付企業(yè)和銀行研究相關(guān)方案，方案由銀行擔(dān)任P2P公司的資金托管主體，第三方支付企業(yè)擔(dān)任技術(shù)輔助方，P2P公司用戶的交易沉淀資金托管于P2P公司在銀行開立的專戶，專戶由銀行進(jìn)行存管，用戶資金在交易后進(jìn)入銀行專項(xiàng)賬戶，而不是第三方支付公司的備付金賬戶，有效規(guī)避資金由第三方支付存管的政策障礙。南都記者陳穎