日前，中國人民銀行等十部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，《指導(dǎo)意見》可以說是第一次正式明確了“網(wǎng)絡(luò)借貸”的合法地位，其為金融創(chuàng)新畫出底線的同時，也指出了方向，行業(yè)將迎來新的時代。其中《指導(dǎo)意見》中第十四條對客戶資金提出了銀行托管的要求，那么——

　　《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》(以下簡稱《指導(dǎo)意見》)《指導(dǎo)意見》的出臺，從業(yè)人員紛紛拍案叫好，然而在《指導(dǎo)意見》中第十四條，對客戶資金提出銀行托管。據(jù)了解，目前大面積平臺都應(yīng)用于第三方支付，對此，第三方支付應(yīng)該何去何從？P2P網(wǎng)貸平臺是否會聯(lián)姻銀行，能否出現(xiàn)大面積與銀行合作？

　　中華工商時報記者帶著問題采訪了網(wǎng)貸平臺的從業(yè)者、第三方托管機(jī)構(gòu)行業(yè)從業(yè)者、互聯(lián)網(wǎng)金融學(xué)者。大部分網(wǎng)貸平臺并非銀行托管

　　在《指導(dǎo)意見》中第十四條中顯示除另有規(guī)定外，從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)選擇符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為資金存管機(jī)構(gòu)，對客戶資金進(jìn)行管理和監(jiān)督，實現(xiàn)客戶資金與從業(yè)機(jī)構(gòu)自身資金分賬管理，這是否代表更多的網(wǎng)貸平臺要加速與銀行聯(lián)姻？

　　愛錢幫聯(lián)合創(chuàng)始人王吉濤告訴記者，和銀行托管是大勢所趨，對于普通投資者而言，資金安全才是首位，投資者最放心的金融機(jī)構(gòu)當(dāng)屬銀行。

　　據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，目前大部分平臺的資金托管并非傳統(tǒng)的銀行金融機(jī)構(gòu)，更多的是通過第三方資金托管。從目前P2P資金第三方托管的方式來看，主要分為銀行托管和第三方支付機(jī)構(gòu)托管。然而，實現(xiàn)銀行托管的平臺并不多，除人人貸、宜信、你我貸等為數(shù)不多的平臺外，其他實現(xiàn)資金第三方托管大多平臺多是與第三方支付機(jī)構(gòu)合作。

　　記者在采訪過程問及第三方支付平臺對《指導(dǎo)意見》中關(guān)于銀行資金托管P2P行業(yè)時，部分支付從業(yè)人員告訴記者，對第三方支付平臺影響很大，很多平臺目前都在該支付公司進(jìn)行資金托管。

　　據(jù)了解，目前仍有大部分P2P網(wǎng)貸平臺還沒有接入銀行托管，甚至都還沒有第三方托管。

　　由于P2P網(wǎng)貸行業(yè)歷經(jīng)野蠻生長，很多傳統(tǒng)銀行對P2P網(wǎng)貸平臺避之不及，不想冒巨大的風(fēng)險，對其客戶資金托管業(yè)務(wù)避而遠(yuǎn)之。

　　第三方資金托管：打鐵還需自身硬

　　據(jù)了解，目前銀行托管的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的資金，采取的依然是和第三方合作的模式。對此，中國政法大學(xué)李愛君教授指出，《指導(dǎo)意見》明確了存管機(jī)構(gòu)是銀行金融機(jī)構(gòu)和審計。

　　談到對第三方支付平臺的影響，李愛君表示，影響是一定有的，對一直在規(guī)定框架內(nèi)走正道的企業(yè)，從來不會越過紅線的機(jī)構(gòu)影響不會很大。

　　據(jù)第三方支付從業(yè)人員透露，《指導(dǎo)意見》可能對一些企業(yè)的影響會比較大，能夠在一定程度上促進(jìn)行業(yè)規(guī)范有序發(fā)展。

　　2013年是互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展元年，其歷經(jīng)野蠻生長，面對跑路潮、詐騙潮等層出不窮的復(fù)雜狀況，第三方支付一直默默“看護(hù)”網(wǎng)貸平臺。大成律師事務(wù)所律師肖颯稱，3年來，第三方支付平臺也積累了相應(yīng)的經(jīng)驗，對于傳統(tǒng)銀行而言，接受互聯(lián)網(wǎng)金融平臺托管具有借鑒意義。肖颯建議，不要將第三方支付公司一腳踢開，可以采取戰(zhàn)略性合作，找到其發(fā)展空間。

　　第三方資金托管，對網(wǎng)貸平臺有經(jīng)驗，是其特有的優(yōu)勢，據(jù)了解，不少投資人反映第三方支付的體驗度并不好，也拖住了其發(fā)展的空間?！白云脚_多，手續(xù)繁瑣復(fù)雜，體驗度有待提升?！焙芏嗤顿Y網(wǎng)貸平臺的投資者告訴記者，對于銀行托管的平臺更加放心，資金安全就好。

　　愛錢進(jìn)的張輝認(rèn)為，聯(lián)姻銀行并非壞事，目前尚處于難點。銀行需要開發(fā)獨立的系統(tǒng)和收費(fèi)制度來滿足P2P平臺特定需求，例如更為高效的服務(wù)體系以響應(yīng)P2P網(wǎng)貸“小額、交易量大、響應(yīng)迅速”的交易模式，并對其服務(wù)制定合理的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，從而不對平臺造成極大的成本負(fù)擔(dān)。

　　第三方支付除了安全性能較差外，最關(guān)鍵核心的就是安全。據(jù)了解，2015年6月份，由于旗下托管平臺頻頻遭遇到充值和提現(xiàn)方面的故障，第三方支付平臺匯付天下被上百家P2P平臺商戶圍攻，陷入被維權(quán)的窘局。

　　如果托管不嚴(yán)謹(jǐn)、問題弊端不斷，投資者對其信任度缺失，也讓其在無形中流失了客戶。

　　肖颯建議銀行也要多借鑒第三方支付公司，實現(xiàn)二者雙贏，而非獨占領(lǐng)地。張輝認(rèn)為，《指導(dǎo)意見》的規(guī)定并不意味著P2P平臺會在短時間內(nèi)終止與第三方支付機(jī)構(gòu)的合作。因為第三方支付機(jī)構(gòu)市場化程度較高，技術(shù)靈活、清算速度較快、費(fèi)率低，可以很好滿足P2P網(wǎng)貸小額、高頻、響應(yīng)速度快的需求(例如充值和提現(xiàn)到賬T+0)，提供給投資者很好的用戶體驗。因此，就現(xiàn)階段來說，第三方支付機(jī)構(gòu)與傳統(tǒng)銀行比起來，其自身優(yōu)勢依然存在。

　　李愛君教授指出，《指導(dǎo)意見》明確了存管機(jī)構(gòu)是商業(yè)銀行，是對消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的體現(xiàn)，對投資者資金安全的最有力的選擇。在現(xiàn)有的機(jī)構(gòu)中，銀行是最安全的存管機(jī)構(gòu)，因為，我國的對銀行的監(jiān)管制度相對最完善和嚴(yán)格，銀行的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)和償債能力都相對最強(qiáng)，相對于第三方支付平臺，銀行的實力與技術(shù)會更有優(yōu)勢，對于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展也是利好的。

　　銀行托管：想要牽手不容易

　　據(jù)邦幫堂董事長寇權(quán)介紹，《指導(dǎo)意見》中對銀行存管制度態(tài)度的明確，改變了以第三方支付機(jī)構(gòu)構(gòu)建P2P平臺資金托管體系的行業(yè)現(xiàn)狀，將對第三方支付機(jī)構(gòu)在P2P行業(yè)的資金托管業(yè)務(wù)造成沖擊?？軝?quán)預(yù)測，《指導(dǎo)意見》下發(fā)后，勢必會有越來越多的銀行對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)開通資金托管服務(wù)，而沒有進(jìn)行銀行資金托管的P2P平臺不具合規(guī)性，將很難在行業(yè)中立足。

　　隨著監(jiān)管的推出，越來越多的網(wǎng)貸平臺都開始著手與銀行合作，由于銀行的自身定位，其成本也會相應(yīng)提升。

　　“《指導(dǎo)意見》的出臺，久旱逢甘霖，從業(yè)者終于可以找準(zhǔn)自身的方向，穩(wěn)步尋求著落點?！蓖跫獫嬖V記者，和銀行合作P2P的成本可能會略高于第三方支付，但如果體驗度好，對行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展是一個好事。

　　據(jù)支付從業(yè)人員介紹，目前第三方支付托管金額不等，統(tǒng)一賬戶網(wǎng)站公示的年服務(wù)費(fèi)是5萬，托管10萬；第二種是對每家平臺一年托管金額10萬元，每筆另收款項。對于P2P網(wǎng)貸，資金托管于銀行意味著清算成本的提高?！澳壳埃谌狡脚_托管的費(fèi)用大概是1萬收2元，如果資金托管于銀行，在此基礎(chǔ)上普遍要貴出2-3倍?！本W(wǎng)貸從業(yè)人士透露。

　　資金成本的提高只是一部分，由于銀行是傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)，其資金流動較慢，很難做到“T+0”，對于不少平臺對客戶承諾的當(dāng)日取現(xiàn)，還存在一定難度，“不利于客戶的取現(xiàn)，容易失去核心競爭力，流失部分客源。”網(wǎng)貸從業(yè)人員稱。

　　隨著成本的提升、資金流動只是一方面，想要和銀行牽手并非易事。

　　記者在采訪已經(jīng)與銀行進(jìn)行資金托管的平臺時，開鑫貸、你我貸的從業(yè)者告訴記者，目前與銀行托管并不收取手續(xù)費(fèi)。

　　據(jù)行業(yè)人員透露，想要與民生銀行牽手入門門檻極高，其需要滿足注冊資金超過5000萬元，且是實際繳納資金，高管人員要求無不良行為記錄(包括無銀行信貸嚴(yán)重逾期記錄、無被開除公職記錄等)，僅注冊資本金一項，已將大部分網(wǎng)貸平臺拒之門外。

　　而記者根據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，目前注冊資本超過5000萬元，實際繳納資金5000萬元的平臺只是一小部分，高門檻只能讓想要合作的平臺望而卻步。

　　張輝告訴記者，從銀行角度而言，還需要監(jiān)管機(jī)構(gòu)和自身制定一些更為細(xì)化標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)則來規(guī)范與合作P2P平臺的運(yùn)營風(fēng)險和道德風(fēng)險。在介入P2P資金清算和存管環(huán)節(jié)后，從法律的責(zé)任和義務(wù)范圍，銀行只對投資人資金清算和存管環(huán)節(jié)的技術(shù)操作風(fēng)險承擔(dān)責(zé)任，而不會去承擔(dān)P2P平臺的運(yùn)營風(fēng)險和道德風(fēng)險。

　　企業(yè)融資反而加倍？

　　互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，是時代的產(chǎn)物。中小微企業(yè)融資難、融資貴一直是老生常談的話題。企業(yè)周轉(zhuǎn)資金失靈，企業(yè)主第一時間轉(zhuǎn)而向銀行申請，然而批準(zhǔn)率之低讓借款者望而生畏。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起，越來越多的中小企業(yè)自尋出路，向P2P網(wǎng)貸平臺投向橄欖枝。而P2P網(wǎng)貸也是各取所需，滿足了企業(yè)融資，給中小企業(yè)的融資帶來資金機(jī)會。

　　清算成本的提升，并不一定利于平臺的可持續(xù)發(fā)展。為了保證一定利潤，只能暫時犧牲投資者的利益。

　　肖颯指出：“并不一定會像很多人預(yù)計的集體放棄第三方支付機(jī)構(gòu)，更多的平臺仍舊會保持觀望，也要多和銀行合作溝通，更加了解行業(yè)的發(fā)展?！?/p>

　　《指導(dǎo)意見》中提出網(wǎng)絡(luò)小額貸款應(yīng)遵守現(xiàn)有小額貸款公司監(jiān)管規(guī)定，發(fā)揮網(wǎng)絡(luò)貸款優(yōu)勢，努力降低客戶融資成本。而清算成本提高，勢必會擠壓平臺的盈利，如果平臺保持盈利，只能多收利益，企業(yè)的融資成本反而提高。不同資產(chǎn)端類型不同，利潤點也很不一樣，網(wǎng)貸平臺雖然是信息中介，卻也在做金融，沒有盈利，不利于平臺的未來發(fā)展。