互聯(lián)網(wǎng)金融終于迎來(lái)監(jiān)管規(guī)則。7月18日，中國(guó)人民銀行、工業(yè)和信息化部、公安部等10部門(mén)聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《指導(dǎo)意見(jiàn)》)。

　　依法、適度、分類(lèi)、協(xié)同、創(chuàng)新，這是《指導(dǎo)意見(jiàn)》確立的5個(gè)監(jiān)管原則。由此，互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)基金銷(xiāo)售、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)信托和互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融等7大互聯(lián)網(wǎng)金融主要業(yè)態(tài)的監(jiān)管職責(zé)分工得到確定和落實(shí)。

　　一行三會(huì)的監(jiān)管職責(zé)分工首次被明確。其中，中國(guó)人民銀行負(fù)責(zé)互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)的監(jiān)督管理；中國(guó)銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)包括個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸和網(wǎng)絡(luò)小額貸款在內(nèi)的網(wǎng)絡(luò)借貸以及互聯(lián)網(wǎng)信托和互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的監(jiān)督管理；中國(guó)證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)股權(quán)眾籌融資和互聯(lián)網(wǎng)基金銷(xiāo)售的監(jiān)督管理；中國(guó)保監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的監(jiān)督管理。

　　央行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對(duì)促進(jìn)金融包容具有重要意義，為大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新打開(kāi)了大門(mén)，在滿足小微企業(yè)、中低收入階層投融資需求，提升金融服務(wù)質(zhì)量和效率，引導(dǎo)民間金融走向規(guī)范化，以及擴(kuò)大金融業(yè)對(duì)內(nèi)對(duì)外開(kāi)放等方面可以發(fā)揮獨(dú)特功能和作用。

　　不過(guò)，該負(fù)責(zé)人也指出，作為新生事物，互聯(lián)網(wǎng)金融既需要市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)，鼓勵(lì)創(chuàng)新，也需要政策助力，促進(jìn)健康發(fā)展。

　　該負(fù)責(zé)人表示，近幾年，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，但也暴露出了一些問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)隱患，主要包括：行業(yè)發(fā)展“缺門(mén)檻、缺規(guī)則、缺監(jiān)管”；客戶資金安全存在隱患，出現(xiàn)了多起經(jīng)營(yíng)者“卷款跑路”事件；從業(yè)機(jī)構(gòu)內(nèi)控制度不健全，存在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；信用體系和金融消費(fèi)者保護(hù)機(jī)制不健全；從業(yè)機(jī)構(gòu)的信息安全水平有待提高等。

　　業(yè)界對(duì)《指導(dǎo)意見(jiàn)》一直翹首以盼。

　　積木盒子創(chuàng)始人、CEO董駿表示，《指導(dǎo)意見(jiàn)》是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)迎來(lái)的甘露。它第一次從國(guó)家層面肯定了互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新作用，并系統(tǒng)勾勒了行政服務(wù)、稅收、法律等基礎(chǔ)構(gòu)架層面的支持與鼓勵(lì)舉措。

　　“從實(shí)務(wù)方面，對(duì)于當(dāng)前逐漸成型的幾類(lèi)創(chuàng)新模式，如支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌、互聯(lián)網(wǎng)基金銷(xiāo)售等，都提出了務(wù)實(shí)的指導(dǎo)，表明監(jiān)管部門(mén)對(duì)于行業(yè)調(diào)研做足了功課。并且，在資金托管、信息披露及安全等方面，都明確了操作底線和業(yè)務(wù)邊界?！彼f(shuō)。

　　愛(ài)錢(qián)進(jìn)創(chuàng)始合伙人張輝也持樂(lè)觀積極的觀點(diǎn)。他判斷，《指導(dǎo)意見(jiàn)》的落地將緩解當(dāng)前行業(yè)亂象叢生的局面，改變“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的全面洗牌。他預(yù)計(jì)，今后一段時(shí)間內(nèi)，互聯(lián)網(wǎng)金融尤其是P2P行業(yè)的資本熱潮還將繼續(xù)升溫，會(huì)有更多P2P平臺(tái)獲得風(fēng)投、上市公司等資本青睞，并可能有P2P公司通過(guò)IPO完成上市。但在此之前，P2P公司需要向資本市場(chǎng)證明其經(jīng)營(yíng)模式下的持續(xù)盈利能力，并在合規(guī)經(jīng)營(yíng)、公司治理、內(nèi)部控制和財(cái)務(wù)基礎(chǔ)等方面進(jìn)行提高。

　　不過(guò)，張輝也指出，監(jiān)管環(huán)境和市場(chǎng)變化將促使P2P平臺(tái)根據(jù)自身優(yōu)勢(shì)進(jìn)行業(yè)務(wù)的調(diào)整與轉(zhuǎn)型，并向更多元化、更細(xì)分的垂直領(lǐng)域縱深發(fā)展，改善目前行業(yè)同質(zhì)化現(xiàn)象。同時(shí)，也會(huì)有大量P2P平臺(tái)由于缺乏持續(xù)盈利能力、經(jīng)營(yíng)合規(guī)性、內(nèi)控能力而倒閉。

　　學(xué)界對(duì)《指導(dǎo)意見(jiàn)》及后續(xù)期許甚多。中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院客座研究員董希淼稱(chēng)，互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)是金融，互聯(lián)網(wǎng)思維與技術(shù)的運(yùn)用沒(méi)有改變金融風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，因此加強(qiáng)監(jiān)管是必需的，有利于互聯(lián)網(wǎng)金融長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

　　“《指導(dǎo)意見(jiàn)》的出臺(tái)是好事，但下一步還要進(jìn)行兩個(gè)方面的努力：一是相關(guān)部門(mén)、省級(jí)政府根據(jù)指導(dǎo)意見(jiàn)制定具體的監(jiān)管規(guī)則或?qū)嵤┘?xì)則；二是根據(jù)實(shí)際情況將部分措施上升到法律層面，通過(guò)立法予以確立?！彼f(shuō)。