中國的股市之所以會出現(xiàn)今天這樣的慘劇，其根本還在于無數(shù)普通股民內(nèi)心的貪念。投資機構(gòu)在把中國的股市逐步拉高之后，吸引新的股民逐漸進入，然后圈錢走人，隨后股市開始大跌，大部分股民就這樣被套牢。昨天晚上，觀看《爸爸去哪兒》第三季，讓劉曠頗為震驚。悟空理財竟然聯(lián)手《爸爸去哪兒》推出“送你1000元”的互動廣告，用戶只需要關(guān)注悟空理財微信公眾號，就可以領(lǐng)取1000元的理財本金，享受6.5%的預(yù)期年化收益，32天收益可提現(xiàn)。

　　這種跨界合作實際上并不是什么新鮮的概念，劉曠震驚的不是悟空理財?shù)膹V告已經(jīng)覆蓋到了《爸爸去哪兒》這個節(jié)目上，而是昨晚家人的那種瘋狂舉動，全家人竟然紛紛注冊成為了悟空理財?shù)挠脩?。過后，這種不理性的舉動引發(fā)了我深深的反思。P2P平臺跑路現(xiàn)象可謂是司空見慣，但是依然會不斷有新的用戶加入到這類平臺當中來。尤其是這輪股市暴跌之后，越來越多股民都開始涌入到收益率比較高的P2P金融理財平臺。劉曠心中不免生出一個疑問：P2P理財會不會成為繼股市之后的下一個重災(zāi)區(qū)？

　　短短的3年時間，中國的P2P平臺已經(jīng)從過去的近百家爆發(fā)式增長到了幾千家平臺，2014年國內(nèi)的P2P問題平臺為275家，但是到了2015年，僅僅上半年問題平臺就已經(jīng)達到了419家，平臺跑路現(xiàn)象也是逐漸遞增，那么是什么因素導(dǎo)致了這種狀況呢？劉曠認為原因主要如下：

　　1、很多中小P2P平臺資金實力過于弱小，很多在2013年或者2014年把資金存入到這些平臺的用戶到了2015年就會要求兌現(xiàn)，而這個時候平臺所面臨的壓力就會非常大。兌現(xiàn)的同時，P2P平臺還需要支付大量的利息，資金實力弱小的平臺自然就難以支撐下去。

　　2、很多P2P平臺可能就是幾個稍微懂點互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的同學(xué)搭建起來，他們當中并沒有人擁有在銀行的從業(yè)經(jīng)驗，甚至連什么是風(fēng)控都不知道，更別談如何去風(fēng)控。風(fēng)控是P2P平臺發(fā)展的基石，缺乏這個強大基石的P2P最終都難以生存下去。

　　3、缺乏監(jiān)管，這是導(dǎo)致P2P平臺爆發(fā)式增長的最重要因素，同時也是導(dǎo)致P2P魚龍混雜、問題頻出的最主要原因。隨著銀監(jiān)會的監(jiān)管責(zé)任確立之后，越來越多的問題平臺將會面臨被關(guān)閉的風(fēng)險。

　　4、P2P平臺放貸的不良率逐漸上升，隨著經(jīng)濟增長的放緩，很多小微企業(yè)的貸款根本就無力償還，即便是很多商業(yè)銀行，他們的壞賬率也開始出現(xiàn)上升跡象，中小P2P平臺對于這種情況更是無力把控。

　　5、有小部分的P2P平臺還敗在了平臺的技術(shù)風(fēng)險控制上，很多人認為搭建一個P2P平臺只需要簡簡單單地創(chuàng)建一個網(wǎng)站就可以，一旦出現(xiàn)技術(shù)故障，遭受黑客攻擊，那對于平臺而言也將是毀滅性的。只要平臺被暴露有用戶數(shù)據(jù)泄露，立馬會引發(fā)大規(guī)模擠兌事件，實力弱小的平臺必死無疑。

　　6、嚴重的社會道德問題和信用問題。有少數(shù)人建立P2P平臺的最終目的就是圈錢走人，而對于平臺來說，他們對于借款個人、企業(yè)的信用狀況也缺乏全面的了解，這就造成信息的嚴重不對稱，平臺對于借款個人和企業(yè)的把控能力也非常弱小。

　　由此我們可以看出，真正導(dǎo)致P2P平臺倒閉和跑路的主要原因還在于平臺本身，而用戶涌入P2P理財并不會造成P2P平臺的倒閉潮，反倒會促進行業(yè)的進一步規(guī)范，加速行業(yè)的洗牌速度，未來P2P行業(yè)的王者一定是屬于風(fēng)控能力強的平臺，同時資金也一定會向風(fēng)控能力強大的P2P平臺集中。目前國內(nèi)風(fēng)控能力被評為AA級的P2P平臺只有陸金所、玖富和人人貸這三家，那么這三家在風(fēng)控上有何經(jīng)驗值得其他平臺效仿和學(xué)習(xí)呢？

　　一、陸金所

　　陸金所是目前國內(nèi)市場規(guī)模最大的P2P平臺，在風(fēng)控能力上也得到了眾多用戶的認可，劉曠認為其在風(fēng)控方面做得如此出色跟以下幾點是分不開的。

　　其一，陸金所是平安銀行旗下的理財平臺，一方面有著傳統(tǒng)銀行強大的人才和專業(yè)作為支撐，另一方面有著雄厚的資本實力和廣闊的業(yè)務(wù)來源作為保障，這個優(yōu)勢是國內(nèi)很多其他P2P平臺都不具備的。國內(nèi)目前大多數(shù)的P2P平臺從業(yè)人員幾乎都沒有金融從業(yè)經(jīng)驗，創(chuàng)辦互聯(lián)網(wǎng)平臺只是為了想借勢做風(fēng)口上的豬，無奈基本功不扎實是萬萬不行的，機會只會留給真正有準備的人。

　　其二，在成立陸金所之前，平安銀行內(nèi)部就已經(jīng)擁有一套完善的制度和體系。而今天陸金所同樣延續(xù)了平安銀行的這套制度和體系，平臺所發(fā)布的所有投資理財產(chǎn)品，都必須是經(jīng)過陸金所嚴格的內(nèi)部審核之后才能正式對外發(fā)布和公開。正是有了前期對于每一個理財產(chǎn)品的認真考核，才有了后面理財產(chǎn)品的健康、可持續(xù)發(fā)展。

　　其三，陸金所在資金放貸上面，對于借款人的信用審核非常嚴格，同時還引入了擔保公司的擔保，一旦借款出現(xiàn)逾期，擔保公司將提供全額代償，這對于出借人來說，資金的安全程度非常高。很多中小型的P2P理財平臺，在放貸業(yè)務(wù)上面，由于缺乏對借款人的資質(zhì)審核，同時也缺乏資金擔保，一旦出現(xiàn)逾期就只能任其發(fā)展，這就導(dǎo)致了平臺的壞賬率逐級上升。

　　其四，過去陸金所一直采用的是平安旗下的擔保公司作為擔保，如今已經(jīng)開始逐步建立資產(chǎn)的風(fēng)險標準，引入第三方擔保機構(gòu)，同時建立起個人交易者的個人信用評級，并通過資金分散的形式多重把關(guān)，極大地加強了平臺的風(fēng)險控制水平。

　　二、玖富

　　玖富如今已經(jīng)成立9個年頭了，注冊用戶數(shù)量近2000萬，是目前國內(nèi)注冊用戶數(shù)量最多的P2P理財平臺，是什么讓玖富吸引了如此眾多的用戶？很多P2P平臺的存活時間都不到1年，而玖富卻能夠活出9個年頭，其在風(fēng)險控制上自然有其過人之處。

　　第一，截止到今天，玖富已經(jīng)與中國民生銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行總行等在內(nèi)32家銀行總行、10000多家分支、20萬多名銀行理財師簽約合作提供零售銀行轉(zhuǎn)型、理財產(chǎn)品設(shè)計、小微信貸審核等方面的業(yè)務(wù)，在互聯(lián)網(wǎng)金融理財上具有深厚的金融功底。從金融理財?shù)慕嵌瘸霭l(fā)，玖富在這方面可以堪稱是資深專家，對于風(fēng)險控制自然也有著豐富的經(jīng)驗。

　　第二，從P2P的小微金融業(yè)務(wù)角度來說，玖富通過長期與各大銀行合作，在小微信貸業(yè)務(wù)流程和產(chǎn)品設(shè)計上積累了大批專業(yè)的人才，正是這些有著風(fēng)控意識的金融人才撐起了玖富的移動金融帝國，目前玖富旗下的多位移動金融產(chǎn)品的CEO都是來自于玖富的金融人才庫，包括大數(shù)據(jù)風(fēng)險評估WeCash閃銀的CEO支正春、年輕人的信用零錢包——叮當錢包CEO時清等。

　　第三，通過建立對審核風(fēng)控風(fēng)險、經(jīng)濟波動風(fēng)險、資金流動性風(fēng)險等嚴格把控的銀行級風(fēng)控體系為基礎(chǔ)，玖富還與國內(nèi)外頂尖級別的征信機構(gòu)達成了合作。國內(nèi)，玖富與螞蟻金服芝麻信用達成合作，加強大數(shù)據(jù)風(fēng)險控制體系；國外，與美國最大的個人信用評級機構(gòu)FICO簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，升級玖富個人信用決策引擎，推出基于3I（Internet,Industry,Individual）的大數(shù)據(jù)信用評估體系。大數(shù)據(jù)風(fēng)險控制對于用戶基礎(chǔ)龐大的平臺來說尤為重要，這是玖富平臺發(fā)展壯大的保障。

　　第四，技術(shù)風(fēng)險把控對于P2P平臺發(fā)展來說同樣非常重要，玖富在平臺網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、用戶與交易數(shù)據(jù)存儲、支付安全等方面的技術(shù)都已經(jīng)走在了國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的前列。前段時間支付寶被曝出安全隱患就引發(fā)了眾人的恐慌，足見技術(shù)安全對于互聯(lián)網(wǎng)金融的重要性。

　　三、人人貸

　　人人貸作為國內(nèi)名列前茅的P2P理財平臺，其在金融風(fēng)險控制上的水平也得到了業(yè)內(nèi)外人士的一致認可。

　　首先，人人貸對于借款客戶的借款額度進行了嚴格的控制，這一點有效杜絕了大額資金借貸所引起的資金周轉(zhuǎn)問題。目前人人貸平臺的借款客戶借款額度都在3萬-5萬之間，面向的客戶群體都是普通工薪階層，有效地分散了資金的風(fēng)險。

　　其次，人人貸目前的信用標占比不到10%，都是實地標和擔保標為主，這就要求平臺對于借款人的信息一定要實地審核，確保真實性。同時人人貸從國外引入了一套信用審查和風(fēng)險控制機制，并逐步形成了一整套貫穿于產(chǎn)品設(shè)計、前端銷售、貸前審核、貸中跟蹤、貸后管理的全面而嚴密的服務(wù)流程。

　　最后，對于一旦平臺出現(xiàn)的逾期情況，人人貸就會使用風(fēng)險備用金來保證出借人的本金和利息，這種風(fēng)險備用金的制度在一定程度上降低了出借人出借資金面臨的還款風(fēng)險，同時人人貸的風(fēng)險備用金也是通過銀行來獨立托管，保證了風(fēng)險備用金的獨立性和安全性。

　　但是并不是說陸金所、玖富、人人貸這三大P2P理財平臺就一定百分百安全，他們也存在一定的壞賬率，只是目前他們很好地把壞賬率控制在了危險界線以下，投資有風(fēng)險，理財需謹慎?？傮w看來，劉曠認為越來越多的股民遠離瘋狂的股市，回歸到一些較高收益的安全理財產(chǎn)品上來會促進整個P2P行業(yè)健康良性的發(fā)展，同時未來P2P行業(yè)的監(jiān)管力度也會逐漸加大，除了一些垂直P2P理財平臺會發(fā)展得不錯，大部分資金都會向風(fēng)控能力強的平臺集中，大量的中小P2P平臺將面臨倒閉或者轉(zhuǎn)型。