“非法集資”一直是懸在很多互聯(lián)網(wǎng)金融模式上的利劍。近日，隨著處置非法集資部際聯(lián)席會(huì)議辦公室聯(lián)合11部委在全國開展專項(xiàng)整治，非法集資的話題再次被推到風(fēng)口浪尖上。

　　記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在實(shí)際操作中，非法集資最面臨后治罪和難以界定的問題，而各大P2P平臺(tái)為了規(guī)避可能的法律和政策風(fēng)險(xiǎn)，紛紛加大了對風(fēng)控的投入力度。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，目前債權(quán)轉(zhuǎn)讓、隨時(shí)可贖回、網(wǎng)貸基金產(chǎn)品非法集資風(fēng)險(xiǎn)突出，需要特別關(guān)注。

　　消息

　　多部委重拳打擊非法集資

　　2014年以來，非法集資案件規(guī)模以及涉案金額迅速增長，部分領(lǐng)域如投資理財(cái)、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸等領(lǐng)域非法集資頻亮紅燈，引發(fā)監(jiān)管層擔(dān)憂。

　　4月28日，處置非法集資部際聯(lián)席會(huì)議辦公室聯(lián)合最高人民法院、公安部、人民銀行、住建部、證監(jiān)會(huì)等11部委，宣布在全國開展非法集資問題專項(xiàng)整治行動(dòng)。僅兩天后的30日，一場聲勢浩大，劍指非法集資的動(dòng)員部署會(huì)議，由北京市政府主持召開。5月5日，銀監(jiān)會(huì)宣布6月至8月將開展全國非法集資問題專項(xiàng)整治行動(dòng)，對一些重點(diǎn)領(lǐng)域非法集資問題進(jìn)行集中整治。

　　一時(shí)間，“非法集資”被推上了輿論的風(fēng)口浪尖。

　　調(diào)查

　　法律界限不明 非法集資“后治”

　　雖然非法集資觸及行業(yè)紅線，現(xiàn)在人人喊打，但是究竟什么是非法集資？又如何界定？

　　根據(jù)《關(guān)于取締非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)中有關(guān)問題的通知》規(guī)定，非法集資是指單位或者個(gè)人未依照法定程序經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)，以發(fā)行股票、債券、彩票、投資基金證券或者其他債權(quán)憑證的方式向社會(huì)公眾籌集資金，并承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實(shí)物以及其他方式向出資人還本付息或給予回報(bào)的行為。

　　雖然有明確定義，但記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在實(shí)際操作中非法集資卻面臨難以界定的窘境。

　　日前，在中國政法大學(xué)主辦的“互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范論壇”上，中國小額信貸聯(lián)盟秘書長白澄宇表示，在英國雖然沒有非法集資罪，但是有非法經(jīng)營銀行罪，某一個(gè)機(jī)構(gòu)在沒有牌照的情況下一手吸收存款一手放貸，就涉嫌非法經(jīng)營銀行。中國的非法集資罪實(shí)際上卻是一個(gè)后治罪，它以是不是對參與者產(chǎn)生實(shí)際的危害和損失來定罪，如果不發(fā)生損害，沒有人舉報(bào)，即使沒有執(zhí)照經(jīng)營銀行業(yè)務(wù)也不會(huì)被禁止。

　　“民間借貸和一些P2P，只要沒有風(fēng)險(xiǎn)，哪怕它是玩龐氏騙局，只要風(fēng)險(xiǎn)不暴露，就可以永遠(yuǎn)經(jīng)營下去，因?yàn)椴话l(fā)生損失之前沒有人會(huì)舉報(bào)，大家都在這個(gè)游戲里面受益，就跟股票一樣，股票上漲的時(shí)候大家都往里面投，但是這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)是的確存在的?！?白澄宇坦言。

　　最高人民法院政策研究室高級(jí)法官李曉則表示，從實(shí)踐中來看，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)已經(jīng)不僅僅是一個(gè)中介或者居間的角色，部分平臺(tái)扮演了集資放貸者的角色，然而這種集資同非法集資的界限尚不明確，屬于法律上的灰色地帶，需要有關(guān)監(jiān)管部門通過規(guī)則來明確，“要合理設(shè)定一個(gè)業(yè)務(wù)邊界，明確平臺(tái)本身可為和不可為的事，否則在經(jīng)營過程中踩了法律紅線就有可能被追究刑事責(zé)任?！?/p>

　　李曉認(rèn)為，非法集資已經(jīng)呈現(xiàn)出從線下到線上轉(zhuǎn)移的趨勢，已經(jīng)有不法行為人套用互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新概念，設(shè)定所謂的P2P借貸平臺(tái)，以高利為誘餌，發(fā)布虛假招標(biāo)信息等手段，吸收公眾資金，然后突然關(guān)閉網(wǎng)站攜款潛逃的案例，而非法集資互聯(lián)網(wǎng)化使得消費(fèi)者事后維權(quán)愈發(fā)困難。

　　“P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)自身應(yīng)該審慎經(jīng)營，監(jiān)管層也要加快對P2P網(wǎng)貸的風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制建設(shè)，加快預(yù)警力度，特別要用互聯(lián)網(wǎng)手段應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)化的非法集資行為，研究開發(fā)非法集資監(jiān)測、預(yù)警機(jī)制，通過對互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)信息的收集、分析、處理，實(shí)現(xiàn)對非法集資風(fēng)險(xiǎn)活動(dòng)的早期監(jiān)測預(yù)警?！崩顣哉J(rèn)為。

　　三類P2P平臺(tái)可能涉嫌非法集資

　　作為金融信息服務(wù)的平臺(tái)，正規(guī)的P2P平臺(tái)其實(shí)并不會(huì)觸及非法集資的紅線。但是，金信網(wǎng)首席運(yùn)營官安丹方指出，雖然目前非法集資在法律上界限尚不明確，但從實(shí)踐操作來看有三類P2P平臺(tái)非法集資風(fēng)險(xiǎn)較為突出：

　　第一類是網(wǎng)貸基金，由平臺(tái)方先用自有資金購買多筆P2P債權(quán)，然后再將這些集合的債權(quán)重新打散，轉(zhuǎn)讓出售，會(huì)形成資金池；第二類是隨時(shí)可贖回產(chǎn)品，如果沒有資金池很難做到隨時(shí)贖回提現(xiàn)；第三類是債權(quán)轉(zhuǎn)讓產(chǎn)品，P2P平臺(tái)為保證債權(quán)轉(zhuǎn)讓的成功率和及時(shí)性，通常使用本公司的內(nèi)部人員(如法定代表人)作為債權(quán)受讓人，無法遵循點(diǎn)對點(diǎn)，可能會(huì)涉嫌“墊資”或者挪用投資者資金。

　　分析

　　行業(yè)洗牌將至 風(fēng)控成救命稻草

　　事實(shí)上，在不少網(wǎng)貸從業(yè)者看來，本輪重拳打擊非法集資只是監(jiān)管落地的前兆，2015年監(jiān)管細(xì)則將會(huì)出臺(tái)，而行業(yè)也必將迎來大規(guī)模洗牌。記者發(fā)現(xiàn)，為了在即將到來的行業(yè)白刃戰(zhàn)中存活下來，各大P2P平臺(tái)紛紛加大了對于風(fēng)控的投入力度，規(guī)避可能出現(xiàn)的政策和法律風(fēng)險(xiǎn)。

　　不久前，金信網(wǎng)就攜手中國政法大學(xué)金融創(chuàng)新與互聯(lián)網(wǎng)金融法制研究中心打造了國內(nèi)首個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)控研究的學(xué)術(shù)機(jī)構(gòu)----互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)控實(shí)驗(yàn)室。據(jù)悉，實(shí)驗(yàn)室成立后，將針對風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)、互聯(lián)網(wǎng)金融立法、行業(yè)立規(guī)和金融創(chuàng)新展開研究。

　　金信網(wǎng)首席運(yùn)營官安丹方在談及風(fēng)控實(shí)驗(yàn)室成立的目的時(shí)直言，2015年中國的經(jīng)濟(jì)形勢并不算樂觀，由于新常態(tài)下的實(shí)體經(jīng)濟(jì)的去杠桿化還在持續(xù)，企業(yè)出現(xiàn)違約的概率會(huì)大大提升。從某種意義上來說，2015年網(wǎng)貸平臺(tái)比拼的不是誰規(guī)模大，而是誰的風(fēng)控更加高效，“風(fēng)控是平臺(tái)的立身之本，風(fēng)控能力如何決定著各家平臺(tái)在洗牌中能走多遠(yuǎn)。”