互聯(lián)網(wǎng)金融、O2O無疑成為今年兩會最熱門的字眼，在政府工作報告中，國務(wù)院總理李克強指出，過去一年互聯(lián)網(wǎng)金融異軍突起，電子商務(wù)、物流快遞等新業(yè)態(tài)快速成長，要推動移動互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等與現(xiàn)代制造業(yè)結(jié)合，促進(jìn)電子商務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展。

　　近年來，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)搭乘著金融改革的順風(fēng)車扶搖而上，與此同時也不斷傳出跑路、違規(guī)、叫停等負(fù)面信息。如何看待和監(jiān)管這一行業(yè)，成了全國兩會上代表委員熱議的話題。

　　各方呼吁監(jiān)管加快出臺

　　互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管方面，一直備受關(guān)注的是P2P領(lǐng)域。據(jù)網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)顯示，去年我國正常運營的P2P平臺有1575家，全年總成交量2528億元，投資人數(shù)有116萬人，是2013年的四倍多。但迅猛發(fā)展同時，P2P等互聯(lián)網(wǎng)金融公司跑路或是詐騙層出不窮，讓眾多投資者血本無歸?！熬W(wǎng)貸之家”的研究數(shù)據(jù)顯示，2014年全年出現(xiàn)提現(xiàn)困難或倒閉的P2P平臺數(shù)量達(dá)275家，今年僅1月份，已有至少69家平臺關(guān)?；蚺苈?。

　　“如果互聯(lián)網(wǎng)金融繼續(xù)沿著這個態(tài)勢發(fā)展，就會具備引發(fā)區(qū)域性系統(tǒng)性風(fēng)險的實力，因此不能低估互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管要求?！睆V東南方金融創(chuàng)新研究院副會長羅浩杰說。

　　實際上，去年政府工作報告時，就曾明確表示要“完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制，密切監(jiān)測跨境資本流動，守住不發(fā)生系統(tǒng)性和區(qū)域性金融風(fēng)險的底線”。在業(yè)界看來，守住底線也就是意味著國家對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管將更嚴(yán)格。不過，目前P2P的監(jiān)管政策一直未出臺，有學(xué)者指出，由于金融機構(gòu)本質(zhì)是經(jīng)營風(fēng)險的，不可避免存在逆向選擇和道德風(fēng)險，監(jiān)管對于P2P的政策出臺相對遲緩，不利于整個行業(yè)的良性發(fā)展。

　　在清華大學(xué)五道口金融學(xué)院院長、中國人民銀行原副行長吳曉靈看來，P2P和眾籌將是新金融未來的發(fā)展方向。不過，在千軍萬馬涌入P2P之時，幾家大型的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)如騰訊、螞蟻金服等卻因此前的行業(yè)亂象和監(jiān)管未落地而一直觀望，不僅不利于行業(yè)做大做強，也不利于行業(yè)自律的開展。

　　“只有監(jiān)管重靴落地，才能更好地促進(jìn)整個行業(yè)健康發(fā)展，預(yù)計今年互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)又會迎來一撥爆發(fā)期，其中P2P平臺數(shù)或突破5000家，成交量或突破6000億?！绷_浩杰說。

　　分級監(jiān)管將釋創(chuàng)新動力

　　政協(xié)委員賀強建言，互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管應(yīng)該摒棄一刀切，實行分級監(jiān)管。針對規(guī)模體量較大的創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，不能單方面從可能產(chǎn)生的負(fù)面影響來定義監(jiān)管的松緊。金融機構(gòu)自身的風(fēng)險控制能力以及風(fēng)險承受能力也應(yīng)當(dāng)作為監(jiān)管幅度調(diào)整的重要參考，進(jìn)而避免過于從風(fēng)險控制角度追求“抓大放小”，忽視了從行業(yè)發(fā)展角度“扶優(yōu)限劣”。

　　上海政協(xié)委員、快錢董事長兼首席執(zhí)行官關(guān)國光指出，政府在出臺相關(guān)監(jiān)管政策時，希望進(jìn)一步創(chuàng)新行業(yè)監(jiān)管思路，對于混業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，監(jiān)管要順應(yīng)市場發(fā)展，將監(jiān)管從形式監(jiān)管引導(dǎo)到風(fēng)險監(jiān)管，鼓勵支持風(fēng)險可控的混業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)品。從體制上探索更適合互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管模式，推動全國金融體制深化改革發(fā)展。

　　由于我國正在進(jìn)行股票發(fā)行注冊制改革，預(yù)計今年上半年就會落實，以后有潛力企業(yè)上市會更加簡單，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，若網(wǎng)貸平臺能解決經(jīng)營持續(xù)性及安全性問題，是存在上市的可能性的。

　　“目前新三板已經(jīng)允許虧損企業(yè)掛牌，創(chuàng)業(yè)板也在慢慢放開，日后創(chuàng)業(yè)板對上市企業(yè)的盈利能力將取消限制，如果監(jiān)管層能明確網(wǎng)貸行業(yè)的定位，那么資質(zhì)好的機構(gòu)上市的可能性就更大了?！绷_浩杰如此說道。

　　在監(jiān)管政策出臺之前，各地的自律行業(yè)組織也在紛紛萌芽。近期廣州互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會籌備在即，以加強自律，守住行業(yè)底線，加強風(fēng)險控制和運營能力。業(yè)內(nèi)人士預(yù)測，2015年包括P2P在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融，“馬太效應(yīng)”會更明顯，強者愈強、弱者愈弱，大浪淘沙之后行業(yè)會更加健康，這對于普通投資者而言，無疑是一大利好。

　　盤點互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管大事記

　　第一回合：余額寶引發(fā)的互聯(lián)網(wǎng)金融存廢之爭終結(jié)，力挺派勝出，成為行業(yè)監(jiān)管的起點。

　　被李克強總理今年形容為“異軍突起”的互聯(lián)網(wǎng)金融，在一年前，甚至還在糾結(jié)存廢之爭。去年兩會前后，因為余額寶，全國范圍內(nèi)引發(fā)了一場關(guān)于鼓勵還是取締互聯(lián)網(wǎng)金融的大討論。

　　反對者認(rèn)為，余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融對發(fā)展實體經(jīng)濟(jì)沒有任何意義，是趴在銀行身上的吸血鬼。支持者也不少，央行行長周小川在去年兩會上明確表示不會取締余額寶等產(chǎn)品。這場爭論的最終結(jié)果是力挺派勝出，而且互聯(lián)網(wǎng)金融在去年首度被寫入政府工作報告。有了互聯(lián)網(wǎng)金融的正當(dāng)性，才有了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的起點，也讓我們有了在傳統(tǒng)銀行之外的更多的理財途徑。

　　第二回合：央行提出互聯(lián)網(wǎng)金融五大監(jiān)管原則，首度為互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管劃定基調(diào)。

　　2014年4月底，中國人民銀行發(fā)布《中國金融穩(wěn)定報告（2014）》，報告提出中國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管應(yīng)遵循五大原則：堅持金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)要求，服從宏觀調(diào)控和金融穩(wěn)定的總體要求，切實維護(hù)消費者的合法權(quán)益，維護(hù)公平競爭的市場秩序，處理好政府監(jiān)管和自律管理的關(guān)系，充分發(fā)揮行業(yè)自律的作用。

　　報告也對互聯(lián)網(wǎng)金融點贊，稱其有助于發(fā)展普惠金融，有利于引導(dǎo)民間金融走向規(guī)范化等，讓公眾對互聯(lián)網(wǎng)金融有了很多的信任和信心。

　　第三回合：互聯(lián)網(wǎng)金融大佬表示“擁抱監(jiān)管”，標(biāo)志著行業(yè)就規(guī)范發(fā)展達(dá)成共識。

　　2014年5月，阿里巴巴下屬螞蟻金服提出“穩(wěn)妥創(chuàng)新、歡迎監(jiān)管、激活金融、服務(wù)實體”的十六字方針。隨后，眾多有志于推動互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展的企業(yè)紛紛主動“求監(jiān)管”。

　　行業(yè)對規(guī)范發(fā)展共識的形成，為監(jiān)管的到來和整體的持續(xù)健康發(fā)展打下了基礎(chǔ)。

　　第四回合：私募股權(quán)眾籌意見稿出臺，首個互聯(lián)網(wǎng)金融官方文件落地，監(jiān)管制度建設(shè)正式開始。

　　2014年12月18日，中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布了《私募股權(quán)眾籌融資管理辦法（試行）（征求意見稿）》，在股權(quán)眾籌與非法集資之間劃定了一條邊界，股權(quán)眾籌模式被納入正規(guī)軍。文件對股權(quán)眾籌融資的性質(zhì)、投資者、融資者、投資者保護(hù)、自律管理等內(nèi)容進(jìn)行了規(guī)定。

　　這一文件出臺，標(biāo)志著政府在大的監(jiān)管方向和互聯(lián)網(wǎng)金融制度建設(shè)層面首度進(jìn)行了有益的嘗試。

　　第五回合：銀監(jiān)會架構(gòu)調(diào)整，設(shè)立普惠金融部，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管組織層面上的建設(shè)啟航。

　　2015年1月末，銀監(jiān)會進(jìn)行了成立近12年來的首次組織架構(gòu)改革，其中，新成立的普惠金融部廣受關(guān)注，因為首次明確了P2P行業(yè)監(jiān)管工作將由此部門來執(zhí)行。對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)來說，這意味著監(jiān)管正因時而變，在組織建設(shè)上跟上互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新步伐。

　　第六回合：兩會再提互聯(lián)網(wǎng)金融，科學(xué)監(jiān)管成熱點，標(biāo)志著監(jiān)管將進(jìn)入新階段。

　　正在北京召開的兩會上，互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管再度成為了熱詞，民建中央、致公黨中央等紛紛就此建言獻(xiàn)策，甚至有人士認(rèn)為今年將成為互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的元年。全國政協(xié)委員、中央財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院教授賀強的觀點頗有代表性，他認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管應(yīng)該摒棄“一刀切”的思路，實行分級監(jiān)管。金融機構(gòu)自身的風(fēng)險控制能力以及風(fēng)險承受能力也應(yīng)當(dāng)作為監(jiān)管幅度調(diào)整的重要參考，進(jìn)而避免過于從風(fēng)險控制角度追求“抓大放小”，忽視了從行業(yè)發(fā)展角度“扶優(yōu)限劣”的作用。