獲客困難 成本趨高 收益率下降

　　深圳P2P網(wǎng)貸平臺研究機(jī)構(gòu)“網(wǎng)貸之家”近日接待了不少P2P的“新晉者”。“上市公司、銀行等大資本背景的新人趨多。”網(wǎng)貸之家深圳分公司負(fù)責(zé)人李錫對記者表示，2015年的競爭形勢將非常嚴(yán)峻。

　　各路“土豪”的進(jìn)駐意味著這個行業(yè)逐漸從“藍(lán)?！辈饺搿凹t?！?，行業(yè)洗牌也即將到來。盡管如此，深圳的網(wǎng)貸平臺依然以平均每天一兩家的速度在增長，步伐似乎一直未放緩，而直接的后果就是平臺運(yùn)營成本的增加?！叭?nèi)幾家大企業(yè)都在互相挖人?！鄙钲谝籔2P網(wǎng)貸人士告訴記者，2013年兩三千萬元就可以建立一個平臺，到2014年就沒那么簡單了，“去年乃至今年，一個技術(shù)總監(jiān)的月薪就是前年的兩倍，推廣成本也隨著后來者越來越多而出現(xiàn)競價排名，誰舍得燒錢誰就能排第一?！辟Y金端難獲，項(xiàng)目端也同樣難尋。宜信深圳的一名員工對記者說，找借款人要么潛進(jìn)小區(qū)或?qū)I(yè)市場，要么在人民銀行門口逮那些打印個人征信報告的人，他們一定有貸款的需求。記者也發(fā)現(xiàn)，由于競爭激烈，深圳市場的貸款收益已經(jīng)不斷下降。

　　從競爭的激烈程度來看，也同樣能理解為何P2P網(wǎng)貸從起初的小微個貸向大單融資等多種模式演變。在許建文看來，深圳的P2P網(wǎng)貸行業(yè)必然會步入一個差異化競爭階段，深圳未來一兩年會形成細(xì)分領(lǐng)域上具有獨(dú)特競爭優(yōu)勢的公司，“以后面向客戶端的會有幾家大平臺，面向企業(yè)端的也會有幾家，而面向標(biāo)準(zhǔn)化和垂直領(lǐng)域的也會有幾家?！?/p>

　　盡管行業(yè)在膨脹，可平臺的風(fēng)險識別能力卻未能與之相匹配，從而出現(xiàn)大的壞賬和跑路事件，競爭之下離開最初的小微信貸，企業(yè)更應(yīng)聚焦內(nèi)部管理的風(fēng)控能力的提高。

　　監(jiān)管

　　首個行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和聯(lián)盟誕生

　　深圳P2P平臺注冊資金需達(dá)千萬

　　記者了解到，伴隨著P2P網(wǎng)貸平臺發(fā)展起來的還有與此相關(guān)的軟件供應(yīng)商、征信機(jī)構(gòu)和反詐騙機(jī)構(gòu)等，和向雋從事的軟件供應(yīng)一樣，許多機(jī)構(gòu)也是看準(zhǔn)了互聯(lián)網(wǎng)金融的環(huán)境趨好、監(jiān)管趨于明朗而投身到這個行業(yè)中來。

　　2014年11月6日，在深圳市互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會籌備成立大會上，《深圳互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會標(biāo)準(zhǔn)和運(yùn)營守則》、《深圳P2P行業(yè)自律公約》和《深圳眾籌行業(yè)自律公約》等3份草案公布，這讓不少業(yè)內(nèi)人士看到了深圳互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管落地的希望。

　　記者注意到，“P2P公約”中規(guī)定，P2P平臺的注冊資金為1000萬元以上，且P2P公司必須嚴(yán)格定位于金融信息咨詢服務(wù)中介平臺，只提供風(fēng)險評估、理財(cái)咨詢等服務(wù)，不得從事?lián)！⒗碡?cái)—資金池業(yè)務(wù)，嚴(yán)禁占據(jù)、挪用、控制客戶的出資資金等違法違規(guī)現(xiàn)象。而股權(quán)眾籌公司要申請入會，則要符合國家金融監(jiān)管部門最低注冊資本要求，其他條件與P2P公司類似。

　　深圳擬出臺的以上規(guī)定與銀監(jiān)會對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管原則基本相似，在業(yè)內(nèi)人士看來，這將帶給P2P行業(yè)兩大變化：第一是業(yè)務(wù)向規(guī)范方向轉(zhuǎn)型，回歸中介性質(zhì)；第二是逐漸“去擔(dān)?！焙徒尤氲谌酵泄?。部分平臺如紅嶺創(chuàng)投，將本金擔(dān)保逐步置換為風(fēng)險準(zhǔn)備金賠付，或如陸金所等，引入財(cái)產(chǎn)保險公司的“履約保險”來為P2P借貸增信。

　　對于資金托管，本報此前曾報道深圳的P2P平臺資金托管率不足一成，但一些大的平臺已經(jīng)接入第三方托管平臺或者和嘗試和銀行對接，對資金進(jìn)行監(jiān)管。許建文告訴記者，人人聚財(cái)已經(jīng)在和某銀行洽談資金托管事宜，或近期可實(shí)施。他也坦言，盡管已經(jīng)有第三方支付也在做資金托管業(yè)務(wù)，但是依然存在不少漏洞，主要體現(xiàn)在不對借貸雙方進(jìn)行核實(shí)和驗(yàn)證，僅僅滿足資金存放功能，這依然存在虛假交易的問題，“這仍需要等待監(jiān)管機(jī)構(gòu)的政策?！?/p>

　　許建文此前曾與深圳幾家大平臺一同參與央行關(guān)于P2P網(wǎng)貸監(jiān)管的研討會，他認(rèn)為，監(jiān)管政策里依然有幾個很重要的細(xì)節(jié)是目前許多平臺都不具備的：第一是信息透明，很多平臺借款人的名字是昵稱而沒有真實(shí)的信息；第二是資金托管，未來將有很多平臺會因?yàn)榕灿觅Y金而被叫停；第三是定期向監(jiān)管機(jī)構(gòu)公布和報備相關(guān)信息?！斑@些細(xì)則一出來將會刷下一大批人。”

　　■數(shù)讀

　　截至2014年底

　　深圳P2P融資平臺近400家，貸款成交額累計(jì)近300億元，每月都以10%速度增長，貸款規(guī)模約占全國30%

　　深圳互聯(lián)網(wǎng)第三方支付交易規(guī)模突破2.7萬億元，約占全國近一半

　　代理銷售理財(cái)產(chǎn)品已突破1000億元

　　網(wǎng)貸平均收益率15.35%，較全國平均水平低2.51個百分點(diǎn)

　　2014年全年，深圳共有22家P2P網(wǎng)貸平臺破產(chǎn)或“跑路”，涉及金額超過2億元，涉及人群4500人左右

　　1.深圳市政府文件支持互聯(lián)網(wǎng)金融

　　2014年3月15日，深圳市金融辦發(fā)布《深圳市人民政府關(guān)于支持互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展的指導(dǎo)意見》，《意見》指出，符合條件的各類機(jī)構(gòu)設(shè)立網(wǎng)絡(luò)銀行、網(wǎng)絡(luò)保險、網(wǎng)絡(luò)證券和網(wǎng)絡(luò)基金銷售等創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)起或參與設(shè)立第三方支付、移動支付、眾籌融資、電商金融等機(jī)構(gòu)，將得到深圳市政府的政策支持。對新設(shè)立或新遷入的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，享受200萬—2000萬元不等的落戶獎勵，還將鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和科研機(jī)構(gòu)通過組建博士后工作站、研究智囊機(jī)構(gòu)等方式，加快培養(yǎng)創(chuàng)新型金融人才。

　　2.貸幫網(wǎng)拒絕兜底

　　2014年5月，貸幫網(wǎng)合作機(jī)構(gòu)前海租賃轉(zhuǎn)讓的到期債權(quán)出現(xiàn)逾期。截至2014年11月19日，貸幫網(wǎng)已出現(xiàn)1280萬元的壞賬，牽扯投資者達(dá)500多人。貸幫網(wǎng)堅(jiān)決不“剛兌”的決定，使其被投資者、同行、媒體推上輿論風(fēng)口浪尖。貸幫網(wǎng)究竟是“舍生取義”還是“自掘墳?zāi)埂保巴疚床贰?/p>

　　3.投哪兒網(wǎng)獲A輪融資

　　2014年7月，深圳P2P平臺投哪網(wǎng)宣布獲得廣發(fā)信德投資管理有限公司億元級戰(zhàn)略投資，同時與其母公司廣發(fā)證券達(dá)成戰(zhàn)略合作關(guān)系。這是華南地區(qū)首家獲得投資的P2P平臺，也是國內(nèi)首家與券商戰(zhàn)略合作的平臺。

　　4.紅嶺創(chuàng)投壞賬

　　2014年8月28日，紅嶺創(chuàng)投董事長周世平自曝平臺出現(xiàn)壞賬，壞賬原因是：紅嶺創(chuàng)投發(fā)放給廣州翠月紙業(yè)等四家紙張貿(mào)易商的1億元借款，因?yàn)檫@四家紙張貿(mào)易商涉嫌與倉庫物流合伙，利用倉單重復(fù)質(zhì)押給銀行進(jìn)行騙貸，導(dǎo)致紅嶺創(chuàng)投的借款面臨極大的壞賬風(fēng)險，隨后紅嶺創(chuàng)投以5000萬元的風(fēng)險備付金加上自有資金，應(yīng)付1億元的壞賬，這成了P2P有史以來數(shù)額最大的一筆壞賬。

　　5.人人聚財(cái)獲風(fēng)投

　　2014年9月，投資人通過博時資本單一定向資管計(jì)劃及其他風(fēng)投機(jī)構(gòu)跟投，分批次向人人聚財(cái)進(jìn)行億元注資，人人聚財(cái)按照相關(guān)協(xié)議與估值，出讓12%公司股權(quán)。

　　6.全國首個股權(quán)眾籌聯(lián)盟深圳成立

　　2014年10月31日，國內(nèi)首個股權(quán)眾籌聯(lián)盟正式在深圳誕生。深圳愛合投、大家投、貸幫、眾投幫、運(yùn)籌5家股權(quán)眾籌平臺攜手外地的銀杏果、人人投等4家股權(quán)眾籌平臺共同發(fā)布了《眾籌行業(yè)公報》及制定了《聯(lián)盟章程》，致力于行業(yè)的自律規(guī)范，促進(jìn)行業(yè)的創(chuàng)新和發(fā)展。

　　7.深圳籌備成立互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會

　　2014年11月6日，深圳市互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會籌備成立，包括《深圳互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會標(biāo)準(zhǔn)和運(yùn)營守則》、《深圳P2P行業(yè)自律公約》和《深圳眾籌行業(yè)自律公約》3份草案也一同公布。這意味著該協(xié)會有望率先成為全國首個發(fā)布行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和運(yùn)營守則的行業(yè)自律組織。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融：好戲還在后邊

　　■記者手記

　　近日關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的消息紛至沓來，有深圳P2P網(wǎng)貸平臺美貸網(wǎng)疑似跑路事件，也有深圳創(chuàng)投界老大創(chuàng)東方和東方富海開始布局股權(quán)眾籌，還有深圳私募界資深大佬投身P2P網(wǎng)貸行業(yè)，而更值得歡呼的是，銀監(jiān)會宣布設(shè)立銀行業(yè)普惠金融工作部，其職責(zé)包括網(wǎng)貸監(jiān)管，這意味著P2P網(wǎng)貸找到了組織。

　　總的來說，利好的消息多于利空，互聯(lián)網(wǎng)金融漸入佳境。然而，受P2P頻繁跑路、股權(quán)眾籌盈利模式不明朗以及第三方支付仍不成熟的“刻板印象”影響，在許多人看來，互聯(lián)網(wǎng)金融是一淌渾水，避之唯恐不及。作為向來敢為天下先、改革排頭兵的深圳，卻奪下了網(wǎng)貸平臺全國規(guī)模最大、交易金額最多的“桂冠”，深圳的實(shí)踐似乎給了真實(shí)的市場一個發(fā)聲的機(jī)會，哪里有需求哪里就有市場。

　　深圳寬松的營商環(huán)境讓一批又一批的有志之士南下淘金，數(shù)量眾多的中小微企業(yè)如小樹苗極力等待抽枝發(fā)芽，可大多缺乏最關(guān)鍵的養(yǎng)分，在傳統(tǒng)金融光芒無法照射的地方，民間金融正好彌補(bǔ)缺位，為這些“小樹苗”輸送養(yǎng)分。因此，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為這是除了證券、銀行、PE等之外的又一層資本市場，只是這是服務(wù)最底層融資需求的市場。

　　過去一年的互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)踐似乎呈現(xiàn)撥云見日之勢，從頻獲風(fēng)投、巨資搶灘、監(jiān)管出臺以及與傳統(tǒng)金融開始融合來看，這淌混水逐漸激濁揚(yáng)清，演戲的人越來越帶勁，看戲的人也禁不住加入其中，一個健康的市場少不了試錯、包容，最后鳳凰涅槃、浴火重生。