P2P衍生出來的新業(yè)務(wù)模式——P2B（個人對非金融機構(gòu)網(wǎng)貸模式）因其從機制上彌補了前者的風(fēng)控漏洞而在近兩年成為風(fēng)投競相追逐的對象。近日，首創(chuàng)業(yè)內(nèi)“四維風(fēng)控”的P2B創(chuàng)業(yè)平臺愛融網(wǎng)在某互聯(lián)網(wǎng)金融微信群內(nèi)舉行線上路演時竟吸引了150余位投資者的討論和關(guān)注。

　　“P2P面臨的瓶頸給P2B帶來了發(fā)展機遇，P2B突破的重點是能引進融資性擔(dān)保公司，對融資企業(yè)進行擔(dān)保，并有本息保障，這在P2P的個人借貸業(yè)務(wù)中是無法做到的?！睈廴诰W(wǎng)CEO郝振華說。在他看來，引進融資性擔(dān)保公司，以及中小微企業(yè)旺盛而得不到滿足的融資需求，是P2B平臺迅猛發(fā)展的兩大動因。

　　各具特色的P2B平臺

　　“P2B在國外暫無先例，去年4月才在國內(nèi)有了第一批，超過六成的P2B平臺在今年成立?！焙抡袢A在線下路演會場向投資者介紹行業(yè)現(xiàn)狀時說。

　　與愛融網(wǎng)首推“銀行資金監(jiān)管、專業(yè)評級機構(gòu)評級、融資性擔(dān)保公司擔(dān)保、風(fēng)控委員會評審”的四維風(fēng)控模式類似，每家P2B平臺誕生時似乎都頗有噱頭。

　　今年年初成立的理財范，設(shè)百萬法律援助基金應(yīng)對投融資風(fēng)險；3月亮相媒體的拾財貸，牽手融資租賃公司，由后者擔(dān)保不可撤銷100%債權(quán)回購本金保障，并稱打通國際和國內(nèi)資本；近日宣布獲得A輪融資1000萬美元的錢生錢，目前主要為用戶提供票據(jù)理財產(chǎn)品，將銀行直接面向?qū)蛻暨M行的小范圍流通理財產(chǎn)品帶給了個人投資用戶；還有投貸寶，與第三方支付平臺匯付天下達成合作，實現(xiàn)投資人的理財款與投貸寶平臺分離等，凡此種種，不一而足。

　　“P2P面臨的瓶頸給P2B帶來了發(fā)展機遇，P2B突破的重點是能引進融資性擔(dān)保公司，對融資企業(yè)進行擔(dān)保，并有本息保障。”郝振華說。

　　數(shù)據(jù)顯示，目前國內(nèi)P2P網(wǎng)貸平臺有1600余家，但僅2013年“跑路”的就有101家。因融資性擔(dān)保公司無法為個人出具擔(dān)保函，且平臺自身不能為借貸方信用背書，P2P平臺的風(fēng)控體系一直被人詬病。

　　“目前我國征信體系有待建設(shè)，公民信用意識還待培育，在這種情況下，若不能從機制上實現(xiàn)風(fēng)控保障，P2P平臺的壞賬率可想而知?！笔⑹啦珊藤Y產(chǎn)管理有限公司信息工程部總監(jiān)王強說，“但網(wǎng)貸平臺自己不能做擔(dān)保，這是法律法規(guī)的底線?！?/p>

　　一位有著多年P(guān)2P基層工作經(jīng)驗的從業(yè)者告訴記者，網(wǎng)貸平臺在整個借貸過程中應(yīng)該參與其中，包括信用審查等步驟，但現(xiàn)在大多數(shù)的P2P平臺都做不到，變成了線下很多擔(dān)保公司和小貸公司的資金掮客和線上融資平臺。在這種情況下，部分互聯(lián)網(wǎng)金融公司轉(zhuǎn)型做小微企業(yè)放貸業(yè)務(wù)的網(wǎng)貸平臺，P2B也就應(yīng)運而生。

　　未來偏向?qū)嵉卣餍藕托袠I(yè)細分

　　正如上述P2P從業(yè)者所稱，P2P平臺無法介入每個借貸案例中的征信工作，以及存在拆標、平臺自融的問題等，是目前這個行業(yè)的現(xiàn)狀。

　　“愛融網(wǎng)在篩選平臺項目時會進行實地征信，并出具項目報告?！焙抡袢A說。愛融網(wǎng)的做法，也是目前部分P2B平臺正在倡導(dǎo)的一種方法，這種全流程參與的行為被視為摒除過往陳規(guī)陋習(xí)的一種嘗試。

　　同時，鑒于每個融資企業(yè)所處行業(yè)本身的專業(yè)性，P2B平臺本身也呈現(xiàn)細分化的趨勢。例如，眾信金融在原P2B基礎(chǔ)上再延伸一步，只專注于環(huán)保與新能源單一產(chǎn)業(yè)，如此對行業(yè)的判斷、企業(yè)的走勢和風(fēng)控的把握，都會相對更熟練?！斑x擇相對了解的行業(yè)，能夠深耕細作，平臺也顯得相對更可靠?！痹趷廴诰W(wǎng)路演現(xiàn)場，某私募人士告訴記者。

　　數(shù)據(jù)顯示，P2B平臺數(shù)量近兩年在國內(nèi)迅速增長，目前市場上比較活躍的有400余家，成為互聯(lián)網(wǎng)金融市場的一股新興力量。