游走灰色地帶的那些互聯(lián)網(wǎng)金融

　　雖然有消息說，P2P監(jiān)管細則有望在明年初出臺，但目前，互聯(lián)網(wǎng)金融依舊游走在灰色與光明之間，不少P2P平臺都打起了政策擦邊球。北京晨報記者近日發(fā)現(xiàn)，除了此前出現(xiàn)的團購銀行理財產(chǎn)品等模式外，竟然開始有P2P平臺投資股票期貨。而這些所謂的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，讓客戶資金暴露在巨大的風險前。

　　P2P資金用來投資炒股

　　“我們所有產(chǎn)品的預(yù)期收益率都在10%以上，而且保本保息。”盡管幾乎每個P2P公司的推銷人員都會如此介紹自家產(chǎn)品，但這家名為“658金融網(wǎng)”的P2P公司所投資的產(chǎn)品，則全部面向資金市場，如股票、期貨等。該網(wǎng)站客服人員向北京晨報記者介紹，盡管股票市場起伏不定，但他們的投資產(chǎn)品卻十分“可靠”。

　　北京晨報記者在該P2P公司網(wǎng)站首頁上看到，上百款標有“借錢投資股票”的理財產(chǎn)品年化收益率均為10.8%，且借款期限僅為1個月，并且均以市值超過借款額資金的股票作為抵押。在首頁上，除了一款“借錢投資期貨”的產(chǎn)品尚未完成募集外，其余產(chǎn)品均已銷售一空。

　　該網(wǎng)站客服人員表示，進入他們網(wǎng)頁的項目都要先繳納20%的保證金和到期后的所有利息，“如果到時借錢人炒股票虧了，憑這些也能抵消所有的貸款?！辈贿^，當北京晨報記者問到如何保證抵押品市值時，這位工作人員并沒有正面答復(fù)。

　　北京晨報記者了解到，“658金融網(wǎng)”并非唯一一家專營“借錢炒股”的P2P平臺。同樣做此業(yè)務(wù)的六合資本的成交量早已接近2億元，而好借好貸上線一個月的成交量就達6187萬元，一些平臺給出的預(yù)期收益率則超過了20%。

　　“雖然監(jiān)管部門并沒有明令禁止P2P投資炒股，但絕非監(jiān)管部門鼓勵的方向。”一位P2P業(yè)內(nèi)人士坦言，如今P2P還沒有明確法律法規(guī)加以約束，“但監(jiān)管部門鼓勵P2P的方向是支持小微企業(yè)發(fā)展，填補銀行的貸款空白，絕不是以錢炒錢?！?/p>

　　此外，證券人士分析認為，P2P炒股風險極大。首先，操盤手為追求高利潤，往往進行短線操作，一旦遇上連續(xù)跌停，難以及時平倉，投資者的本金很難得到保障；二是資金無人監(jiān)管，可能存在跑路風險。

　　小銀行默許P2P分銷理財產(chǎn)品

　　門檻高達5萬元到10萬元的銀行理財產(chǎn)品，卻能以1元起投。日前，一家名為“錢先生”的網(wǎng)站就引起了市場的關(guān)注。這家標榜“并非與銀行合作”、“代客購買銀行理財產(chǎn)品”的網(wǎng)站，大張旗鼓地宣稱一些銀行理財產(chǎn)品可以1元起購，并引來業(yè)界質(zhì)疑。其實，希望撬動銀行理財門檻的不止“錢先生”一家，上線不足一個月的“招財APP”同樣也做起了銀行理財?shù)膱F購生意。

　　“銀行現(xiàn)在不會跟我們合作，但我們可以通過自己的方式讓銀行理財門檻降低?！蓖瞥觥罢胸擜PP”的科嘉科技CEO張振介紹，客戶在該平臺購買的銀行理財產(chǎn)品其實最終都是與平臺簽約，而與銀行簽訂理財合同的是“科嘉科技公司”。張振坦言，平臺是以公司的名義買入銀行理財產(chǎn)品，再向平臺用戶進行分銷。

　　實際上，銀監(jiān)會早有相關(guān)規(guī)定，商業(yè)銀行對理財產(chǎn)品的銷售不能進行任何委托和外包。但一位互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)內(nèi)人士向北京晨報記者坦言，一些小銀行和城商行其實非常樂意與這些平臺合作?！斑@些銀行往往存款較少，而理財產(chǎn)品銷售也相對薄弱，為了拉存款也就默許平臺分銷產(chǎn)品了?！?/p>

　　“這個看似讓投資者方便的投資方式，其實存在很多疑點?！倍嗄陱氖裸y行理財產(chǎn)品銷售的王松向北京晨報記者表示，銀行設(shè)定理財產(chǎn)品購買門檻的目的在于，讓銀行將合適的產(chǎn)品銷售給合適的人，“如果不夠購買門檻，就說明這個投資者不適合這類產(chǎn)品，畢竟銀行理財并非毫無風險?！?/p>

　　實際上，團購買理財品早已有之。此前一個叫做“信托100”的理財平臺曾以100元作為起投標準，團購正規(guī)渠道100萬起投的信托產(chǎn)品，隨后被銀監(jiān)會叫停。銀監(jiān)會曾明確表示，該平臺做法屬違規(guī)操作。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融核心在風控

　　從2013年“余額寶”誕生至今，互聯(lián)網(wǎng)金融一直毀譽參半，而眾多跑路潮，更讓互聯(lián)網(wǎng)金融背上了騙子的罵名。不過，曙光就在前面。日前有消息稱，作為互聯(lián)網(wǎng)金融重要的領(lǐng)域之一，央行對P2P法律的制定已到最后階段。此前，銀監(jiān)會創(chuàng)新部副主任楊曉軍曾對外透露，2014年或2015年年初，將有P2P監(jiān)管細則規(guī)劃出臺。

　　有分析人士認為，監(jiān)管政策出臺在即，政府相關(guān)機構(gòu)勢必會對當前互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)亂象加以約束，比如互聯(lián)網(wǎng)金融準入問題等。

　　“現(xiàn)在要成立個平臺很簡單，有幾千元做個網(wǎng)站就可以，低門檻也讓不少騙子乘虛而入，卷錢就逃?！币晃籔2P業(yè)內(nèi)人士說，而未來監(jiān)管部門可能將對此有所要求。還有人士認為，無論是P2P還是互聯(lián)網(wǎng)眾籌，互聯(lián)網(wǎng)金融因為涉及到價值的流通、收益以及風險，其本質(zhì)應(yīng)該還是屬于金融，而核心競爭力則在于風控。

　　■新聞鏈接

　　大量資本涌入P2P

　　監(jiān)管即將出臺，不僅互聯(lián)網(wǎng)巨頭們集中“占坑”P2P，原有的P2P公司也加快招兵買馬。

　　今年8月，阿里巴巴的“招財寶”平臺上線，其以包括債權(quán)等為投資標的思路比單純的P2P平臺更為豐富。在業(yè)內(nèi)人士看來，招財寶是阿里曲線進入P2P網(wǎng)貸領(lǐng)域的信號。隨后，京東P2P平臺傳出內(nèi)測消息，搜狐也宣布進入P2P行業(yè)，成立子公司搜易貸。數(shù)據(jù)顯示，招財寶自今年4月上線試運行至今，規(guī)模已毫無壓力地突破了110億元。

　　據(jù)不完全統(tǒng)計，今年以來，國內(nèi)至少有近19家P2P平臺獲得了融資，其融資金額基本都在1000萬元以上，出資方不僅有VC、PE機構(gòu)，也有小米、聯(lián)想這樣的大型集團公司。業(yè)內(nèi)人士普遍認為，如今資本的大量進入，勢必加速行業(yè)發(fā)展，整合甚至洗牌都很有可能。