中國人民銀行金融研究所綜合部主任、互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心秘書長伍旭川昨日在上海證券報社舉辦的“2015中國互聯(lián)網(wǎng)金融高峰論壇”上發(fā)表演講時指出，央行等十部委出臺的《關于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》（以下簡稱《指導意見》）建立了行業(yè)發(fā)展與監(jiān)管的基本制度框架，自此行業(yè)進入了規(guī)則建立與執(zhí)行階段。

　　他還指出，行業(yè)發(fā)展將面臨一定的陣痛期，但同時也是規(guī)范發(fā)展的戰(zhàn)略機遇期。互聯(lián)網(wǎng)時代，金融的主題是創(chuàng)新與發(fā)展，而提高金融服務實體經(jīng)濟的效率是發(fā)展硬道理。

　　告別“無監(jiān)管時代”

　　伍旭川將《指導意見》出臺前互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展分為三個階段。2005年前為第一階段，主要體現(xiàn)為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)為金融機構提供技術支持，幫助金融機構“把業(yè)務搬到網(wǎng)上”。

　　2005年后到2011年為第二階段，網(wǎng)絡借貸開始在我國萌芽，第三方支付機構逐漸成長起來，央行也于2011年開始發(fā)放第三方支付牌照。2012年以后為第三階段，2012年以后，P2P借貸平臺持續(xù)發(fā)展，眾籌平臺開始起步，第一家專業(yè)網(wǎng)絡保險公司獲批，一些銀行、券商加速建設線上創(chuàng)新型平臺。其中，2013年被稱為互聯(lián)網(wǎng)金融元年。

　　但行業(yè)在發(fā)展的同時也伴隨著風險，伍旭川將之概括為：“缺門檻、缺規(guī)則、缺監(jiān)管”，客戶資金安全存在隱患，出現(xiàn)了多起經(jīng)營者“卷款跑路”事件，從業(yè)機構內控制度不健全，信用體系和消費者保護機制不健全，信息安全水平有待提高。

　　2013年4月，國務院部署了金融領域的首批19個重點研究課題，“互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展與監(jiān)管”是其中之一，從5月開始央行等部門開始調研，2014年1月到11月為政策制定期，2014年底到2015年5月上會審議。

　　伍旭川認為，《指導意見》建立了互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展與監(jiān)管的基本制度框架，對互聯(lián)網(wǎng)金融的基本業(yè)務規(guī)則、基本市場秩序、基礎設施條件等進行了設定。自此，互聯(lián)網(wǎng)金融告別無監(jiān)管時代，進入規(guī)則建立和執(zhí)行階段。

　　與此同時，《指導意見》還認可了互聯(lián)網(wǎng)金融的功能與作用，明確互聯(lián)網(wǎng)金融對促進小微企業(yè)發(fā)展和擴大就業(yè)發(fā)揮了現(xiàn)有金融機構難以替代的積極作用。給互聯(lián)網(wǎng)金融這個新生事物留有廣闊的發(fā)展空間，給予了積極的行業(yè)促進政策。

　　“文件中，"發(fā)展"出現(xiàn)了19次，"創(chuàng)新"出現(xiàn)了19次，"鼓勵"出現(xiàn)了17次，"支持"出現(xiàn)了16次。相比較之下，"不得"出現(xiàn)了10次，"嚴禁"出現(xiàn)了1次，"禁止"則沒有出現(xiàn)?！蔽樾翊ǚ治稣J為，“這說明，《指導意見》的總基調是鼓勵創(chuàng)新發(fā)展。”

　　互聯(lián)網(wǎng)與金融深度融合

　　后《指導意見》時代，行業(yè)下一站在何方？伍旭川強調，隨著各行業(yè)實施細則的出臺，互聯(lián)網(wǎng)金融將告別野蠻生長階段，進入一個優(yōu)勝劣汰、行業(yè)整合、市場洗牌的過程，并購、倒閉甚至跑路的現(xiàn)象可能增加。

　　但他認為，雖然行業(yè)將面臨一定的陣痛期，其實也是規(guī)范發(fā)展的戰(zhàn)略機遇期。隨著《指導意見》認可互聯(lián)網(wǎng)金融的正規(guī)地位，可以預見的是，從業(yè)機構和從業(yè)人員將逐漸擺脫“非正規(guī)”、“無監(jiān)管”這樣的標簽。在資本市場高估值的推動作用下，人才、資本、技術將進一步匯聚到這個行業(yè)中來。

　　互聯(lián)網(wǎng)思維已經(jīng)滲透到了社會經(jīng)濟的各個層面。而對于金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)的融合，伍旭川認為應抱著積極、審慎和樂觀的態(tài)度。在融合過程中，有五個關鍵詞：堅持創(chuàng)新、協(xié)同共贏、輕資產(chǎn)重服務、堅持對外開放、踐行共享理念。

　　他特別強調，應高度關注移動互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展與影響。隨著移動互聯(lián)網(wǎng)各種安全技術的完善，移動終端功能將不斷豐富，金融服務與生活消費場景將進一步深度融合，移動互聯(lián)網(wǎng)將成為互聯(lián)網(wǎng)金融用戶資金融通、支付結算的主要渠道和平臺。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融的綜合經(jīng)營，也將成為重要趨勢。近年來，以螞蟻金服、京東金融為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)逐步開展多元化的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務和類金融業(yè)務，包括網(wǎng)絡借貸、支付、理財、征信等。而傳統(tǒng)金融機構如平安集團和工商銀行也在互聯(lián)網(wǎng)金融綜合經(jīng)營方面開始發(fā)力。

　　2014年，P2P借貸僅占新增社會融資規(guī)模貸款額的1.53%，互聯(lián)網(wǎng)支付僅占支付系統(tǒng)業(yè)務累積量的0.72%，股權眾籌僅占股票市場境內籌資額的0.1%。互聯(lián)網(wǎng)金融才剛剛起步，還有一些沒有明確答案的、值得思索的問題。