可以將我國(guó)的金融體系征信、行業(yè)信用征信和商業(yè)征信全部納入大數(shù)據(jù)信用體系，在不涉及隱私涉密的前提下盡可能地將信用資源共享。允許P2P公司接入大數(shù)據(jù)信用數(shù)據(jù)庫(kù)，實(shí)現(xiàn)各方面信用平臺(tái)的有效對(duì)接。

　　據(jù)媒體報(bào)道，深圳融金所8名高管近日因涉嫌非法吸收公眾存款被警方刑事拘留。而在此前國(guó)湘資本CEO被曝出涉嫌自融被經(jīng)偵帶走，目前各項(xiàng)業(yè)務(wù)已暫停。分析認(rèn)為，P2P整治風(fēng)暴或已經(jīng)悄然來(lái)臨。

　　目前來(lái)看，P2P平臺(tái)主要存在兩大問(wèn)題，一是預(yù)期投資回報(bào)率過(guò)高，而實(shí)體經(jīng)濟(jì)卻難以維持業(yè)績(jī)并導(dǎo)致運(yùn)營(yíng)平臺(tái)的資金鏈斷裂；二是針對(duì)雨后春筍般四處開(kāi)花的P2P，既沒(méi)有門(mén)檻，政府也缺乏統(tǒng)一的征信平臺(tái)。

　　目前來(lái)看，P2P平臺(tái)征信問(wèn)題則顯得尤為迫切。現(xiàn)在的P2P就像傳統(tǒng)借貸行業(yè)銀行，也可以分為直接融資和間接融資。

　　在直接融資方面，P2P平臺(tái)僅充當(dāng)信息披露角色，幫助資金供求雙方進(jìn)行更高效的匹配，而不涉及資金運(yùn)作，也不參與擔(dān)保；但是在間接融資方面，P2P平臺(tái)充當(dāng)了以往商業(yè)銀行金融中介的職能，負(fù)責(zé)從一方接入并向資金需求方提供實(shí)質(zhì)資金，在這種情況下P2P就擔(dān)當(dāng)了資金轉(zhuǎn)讓與風(fēng)險(xiǎn)中介的角色。對(duì)于直接融資性質(zhì)的P2P平臺(tái)，更需要的是借款一方的征信數(shù)據(jù)；而對(duì)于間接融資P2P，由于其擔(dān)當(dāng)?shù)氖切☆~放貸機(jī)構(gòu)的角色，甚至與非法集資只有一線之隔。而資金提供方此時(shí)的出資就好比是給一個(gè)放貸機(jī)構(gòu)提供貸款，因此就不得不考慮該機(jī)構(gòu)的信用程度。此時(shí)不僅僅需要資金需求方即實(shí)體企業(yè)的征信數(shù)據(jù)，P2P公司的信用數(shù)據(jù)也是必需的。

　　然而不論是何種性質(zhì)的P2P平臺(tái)，我國(guó)都沒(méi)有建立起能夠勝任角色的征信平臺(tái)。一方面，我國(guó)的P2P平臺(tái)尚未接入金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)，P2P對(duì)貸款人的風(fēng)險(xiǎn)審核評(píng)估只能憑借主觀評(píng)價(jià)；另一方面，即便在各個(gè)P2P公司之間也沒(méi)有實(shí)現(xiàn)信息共享，對(duì)于在多個(gè)平臺(tái)借款存在過(guò)度負(fù)債和惡意欺詐性質(zhì)的借款人難以有效防范。

　　對(duì)于P2P平臺(tái)的征信監(jiān)管難題，不妨可以考慮用“大數(shù)據(jù)”化解。比如可以將我國(guó)的金融體系征信、行業(yè)信用征信和商業(yè)征信全部納入大數(shù)據(jù)信用體系，在不涉及隱私涉密的前提下盡可能地將信用資源共享。允許P2P公司接入大數(shù)據(jù)信用數(shù)據(jù)庫(kù)，實(shí)現(xiàn)各方面信用平臺(tái)的有效對(duì)接；此外，還可以鼓勵(lì)設(shè)立專(zhuān)門(mén)針對(duì)P2P的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，在大數(shù)據(jù)資源的基礎(chǔ)上，堅(jiān)持公平、公正的原則，不以權(quán)謀私，建立統(tǒng)一口徑的信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)；另外，也有必要建立違約披露機(jī)制，針對(duì)違約企業(yè)和個(gè)人以及惡意欺騙的P2P平臺(tái)執(zhí)行嚴(yán)格懲處，并將其納入失信者個(gè)人的信用記錄。

　　P2P在我國(guó)尚處于起步階段，對(duì)于任何一種市場(chǎng)形勢(shì)來(lái)說(shuō)，誕生之初勢(shì)必會(huì)出現(xiàn)種種問(wèn)題。我們不應(yīng)對(duì)其一概抹殺，而對(duì)優(yōu)點(diǎn)視而不見(jiàn)。在當(dāng)今強(qiáng)調(diào)金融扶持小微企業(yè)的主旋律下，P2P借貸平臺(tái)具有其優(yōu)勢(shì)。接下來(lái)更多的是要在征信監(jiān)管和行業(yè)門(mén)檻上下工夫。同時(shí)可以考慮適時(shí)對(duì)其引入保險(xiǎn)機(jī)制，切實(shí)保護(hù)投資人的利益，降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　□張瑋(中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所金融實(shí)驗(yàn)研究室)