今年以來，互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)監(jiān)管政策日益明朗，尤其是伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融指導(dǎo)意見的出臺，網(wǎng)絡(luò)支付、民間借貸等相關(guān)細則也相繼落地。

　　近日，最高人民法院發(fā)布的《關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》明確指出，“借貸雙方約定的利率未超過年利率24%，出借人請求借款人按照約定的利率支付利息的，人民法院應(yīng)予支持?！薄盀槭裁纯紤]24%的利率？年利率四倍的歷史淵源流長，其實在古代的時候月利率兩分，也就是大約24%的含義……，央行頒布的貸款基準利率變化比較大，最低是百分之二點幾，最高的是百分之十二點幾，中間較多的是5%~8%，最后折中就選了6%，又參照傳統(tǒng)4倍的含義，就是這樣來的。因此，24%的利率是長期以來我們在審判實踐中所確立的一個執(zhí)法標準，實際上也是從古至今在民間利率方面的一條規(guī)則?！弊罡呷嗣穹ㄔ簩徟形瘑T會專職委員杜萬華表示。

　　業(yè)內(nèi)人士對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，從利率角度來說，此舉有利于打破部分網(wǎng)貸平臺進行惡性競爭，一定程度上改變行業(yè)中“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象，但亦有人認為，“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象主要是因為剛兌的傳統(tǒng)，與設(shè)立利率上限關(guān)系不大。

　　“司法保護區(qū)”利率劃定24%

　　《每日經(jīng)濟新聞》記者梳理發(fā)現(xiàn)，這次最高法司法解釋設(shè)定了民間借貸利率的三個區(qū)間：第一個是司法保護區(qū)，年利率24%以下的民間借貸法院予以司法保護；第二個是無效區(qū)，年利率超過36%的民間借貸超過部分法院將認定無效；第三個是自然債務(wù)區(qū)，即年利率為24%至36%，這個區(qū)間作為一個自然債務(wù)，如果要提起訴訟，要求法院保護，法院不會保護，但當事人愿意自動履行，法院也不反對。“這次調(diào)整后，明確規(guī)定年利率小于24%的部分完全受法律保護，大于36%的部分不受法律保護外，還給留出了一段24%到36%之間的‘市場利率空間’，給了民間借貸平臺的運作更多彈性?！苯鹦啪W(wǎng)創(chuàng)始人、首席運營官安丹方表示。

　　安丹方認為，最高法應(yīng)該是在調(diào)研后，在原有法條的基礎(chǔ)上進行的放寬和調(diào)整，此前的規(guī)定是，利息高于銀行同期貸款利息4倍就屬于高利貸，4四倍紅線是隨著利率波動的。這次最高法把‘司法保護區(qū)’的線直接劃定在24%，相對于此前的浮動調(diào)整，固定的紅線更為明確，也更具剛性，對于司法判定以及平臺合法性業(yè)務(wù)的開展都是有幫助的?！?

　　邦幫堂董事長寇權(quán)也表示，此次司法解釋在提到民間借貸年利率時出現(xiàn)了24%和36%兩個數(shù)字，以前國家對民間借貸年利率的規(guī)定是超過銀行同類貸款利率的4倍（即24%）不受法律保護，現(xiàn)在增加了一個24%至36%的自然債務(wù)區(qū)，在此區(qū)間，如果提起訴訟，法院不會保護，而超過36%則是無效區(qū)，在利率無效的情況下，是可以要求返還的。這是對1991年《司法解釋》的重大修改，不僅更細致規(guī)范，而且更嚴格，更便于操作。

　　小存折董事長何珊亦告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，這個數(shù)字可能是高法參考了歷史利率和近期利率政策設(shè)定的，本輪降息前，一年期利率是6%，而且民間也有月利2分的實際情況，折成年化利率正好是24%。

　　問題平臺接近900家

　　網(wǎng)貸之家發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至今年7月底，累計問題平臺達到895家，其中當月新增問題平臺109家。

　　那么，設(shè)限24%對于網(wǎng)貸行業(yè)能否改變“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象？“這意味著利用超高利率招攬投資人的P2P平臺將失去操作空間，P2P行業(yè)利率將進一步回歸理性，行業(yè)秩序也將得以規(guī)范。事實上，隨著高息平臺‘雷’聲不斷，投資人的風險意識也在提升，‘謹慎觸碰高息平臺’也成為共識。同時，在利率市場化等因素的拉動下，行業(yè)利率水平早就開始理性回歸，不少P2P平臺已將年利率18%看作是一條警戒線，超過這一范圍平臺將承擔極大的風險，投資人的權(quán)益也將難以保障?！笨軝?quán)認為。

　　安丹方也向記者表示，過去規(guī)定“民間借貸不得超過銀行貸款利率4倍”，而最新的規(guī)定實際上是放寬了對民間借貸機構(gòu)貸款利率的嚴格限制，未來無論是民間借貸行業(yè)，還是P2P網(wǎng)貸，其利率將更為市場化，企業(yè)將有更大的經(jīng)營空間。同時，對借款人而言，也多了一重保障，使得民間借貸能夠更為陽光化。此外，紅線區(qū)間的設(shè)定，將會打破市場中部分借貸平臺無底線惡性競爭，使得那些企圖以放高利貸給借款人、高收益誘惑投資人的平臺受到限制，從一定程度上改變網(wǎng)貸市場中存在的“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象，幫助行業(yè)健康發(fā)展。

　　不過，何珊認為，現(xiàn)在“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象主要是因為剛兌的傳統(tǒng)，如果得到高收益的人可以不承擔風險，那誰會接受低收益？只要以后相關(guān)部門對金融行業(yè)不過分干預(yù)，讓選擇高收益的人承擔自己選擇的風險，市場自然就理性，經(jīng)營失誤的平臺會被淘汰，選擇高風險的投資人可能虧掉本金而退出市場，這是個自主選擇的過程，與設(shè)立利率上限沒有太大關(guān)系。