據(jù)銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)庫(kù)統(tǒng)計(jì)，2016年2月全國(guó)新成立P2P平臺(tái)共7家，環(huán)比上月大幅減少。截至2016年2月底，全國(guó)正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)共2707家，連續(xù)三個(gè)月負(fù)增長(zhǎng)。

　　2016年2月全國(guó)新增問(wèn)題平臺(tái)71家，環(huán)比上月減少10.1%。從月度數(shù)據(jù)看，問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量依然保持高位，而新增平臺(tái)數(shù)量顯著下滑，2015年12月以后，問(wèn)題平臺(tái)數(shù)已連續(xù)三個(gè)月超過(guò)新增平臺(tái)數(shù)，P2P行業(yè)進(jìn)入轉(zhuǎn)型變革、合規(guī)發(fā)展的新階段。

　　2015年11月，《十三五規(guī)劃建議》首次提出“規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融”，12月，e租寶非法集資案爆發(fā)，《網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法（征求意見(jiàn)稿）》出臺(tái)，P2P行業(yè)發(fā)展迎來(lái)拐點(diǎn)。2016年國(guó)務(wù)院政府工作報(bào)告再次強(qiáng)調(diào)“規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融”，并進(jìn)一步指出“嚴(yán)厲打擊金融詐騙、非法集資”等違法犯罪活動(dòng)。因此，監(jiān)管部門對(duì)P2P行業(yè)的清理整頓將保持“高壓”姿態(tài)，特別是對(duì)涉嫌金融詐騙、非法集資的平臺(tái)。

　　本月問(wèn)題平臺(tái)的類型結(jié)構(gòu)出現(xiàn)了較大變化，“停業(yè)”平臺(tái)占比為39.4%，較上月出現(xiàn)了較大幅度增加，說(shuō)明在監(jiān)管高壓、業(yè)務(wù)規(guī)范過(guò)程中，不少P2P平臺(tái)在評(píng)估自身發(fā)展?fàn)顩r后選擇了主動(dòng)停業(yè)。這對(duì)行業(yè)的發(fā)展和投資者都是一件好事，一定程度上減輕了投資者的心理恐慌。

　　本月問(wèn)題平臺(tái)中，“跑路/失聯(lián)”平臺(tái)占比依然高達(dá)50.7%，在行業(yè)整頓期內(nèi)投資者依然要對(duì)自己所投資的平臺(tái)密切關(guān)注，發(fā)現(xiàn)可疑跡象后應(yīng)及時(shí)采取規(guī)避措施。

　　本月值得投資者警惕的兩類P2P產(chǎn)品是活期理財(cái)產(chǎn)品、房貸類產(chǎn)品。

　　P2P平臺(tái)推出的活期理財(cái)產(chǎn)品，很明顯是不符合監(jiān)管要求的，本月不少P2P平臺(tái)叫停該類產(chǎn)品，也是監(jiān)管的大勢(shì)所趨。另外，投資者對(duì)P2P平臺(tái)的類理財(cái)計(jì)劃產(chǎn)品也應(yīng)適當(dāng)遠(yuǎn)離，嚴(yán)格來(lái)講這類產(chǎn)品也是不符合監(jiān)管要求的，且存在資金池嫌疑，未來(lái)這類產(chǎn)品被叫停的風(fēng)險(xiǎn)也很大。

　　投資者應(yīng)保持警惕的另一類產(chǎn)品是房貸類產(chǎn)品，特別是首付貸。

　　2016年春節(jié)后，一線城市房?jī)r(jià)大漲，樓市“場(chǎng)外配資”也隨之浮出水面。目前，很多P2P平臺(tái)都有房貸類產(chǎn)品，包括首付貸、按揭貸款、賣房貸、贖樓貸等，其中較為典型的是鏈家理財(cái)、鑫琦資產(chǎn)。在鏈家理財(cái)?shù)哪Ｊ街?，存在自我?dān)保（北京中融信擔(dān)保）、資金池等諸多疑點(diǎn)，投資者的錢很可能被挪用，甚至流向了利用高杠桿參與炒房的投機(jī)客。在鑫琦資產(chǎn)的案例中，房產(chǎn)抵押的真實(shí)性存疑，且平臺(tái)已陷入19億元的兌付危機(jī)。

　　P2P房貸類產(chǎn)品面臨兩大風(fēng)險(xiǎn)。其一是作為基礎(chǔ)資產(chǎn)的房產(chǎn)的真實(shí)性及估值問(wèn)題，房產(chǎn)的真實(shí)估值及抵押的真實(shí)性有效性存在很多可操作的空間，投資者很難去辨別，此外，如果資金流向了高杠桿炒房的投機(jī)客，一旦房?jī)r(jià)不能持續(xù)上漲，就面臨較大的違約風(fēng)險(xiǎn)。其二是政策調(diào)控風(fēng)險(xiǎn)，部分房貸類產(chǎn)品可能會(huì)因違規(guī)而被加強(qiáng)監(jiān)管甚至被叫停，如首付貸，借款人是借錢去做購(gòu)房首付，違反了“個(gè)人住房貸款的首付比例是由央行統(tǒng)一調(diào)控”的規(guī)定。近期政府及監(jiān)管層表態(tài)要加強(qiáng)一線城市房地產(chǎn)調(diào)控，打擊部分中介機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)等發(fā)放用于購(gòu)房首付款的貸款的行為。投資者對(duì)房貸類特別是首付貸產(chǎn)品要謹(jǐn)慎投資。

　　投資者在選擇具體產(chǎn)品時(shí)，一是要選擇符合監(jiān)管要求的產(chǎn)品，二是要關(guān)注資金的流向及其盈利能力，即借款人拿這筆錢去做了什么。

　　如何判斷產(chǎn)品是否符合監(jiān)管要求？P2P監(jiān)管細(xì)則指出，“網(wǎng)絡(luò)借貸是指?jìng)€(gè)體和個(gè)體之間通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)的直接借貸”，投資者在P2P平臺(tái)上投資，本質(zhì)上是通過(guò)平臺(tái)把錢借給了另一個(gè)人或企業(yè)，投資人首要的是要清楚自己的錢到底是借給了誰(shuí)。因此，如果某個(gè)產(chǎn)品找不到對(duì)應(yīng)的借款人，該產(chǎn)品肯定是違規(guī)的。如果某個(gè)產(chǎn)品的借款人信息模糊、不完整，或存在很大疑點(diǎn)，其風(fēng)險(xiǎn)性就很大，投資者應(yīng)盡量規(guī)避。

　　借款人的資金流向，與其違約風(fēng)險(xiǎn)密切相關(guān)。投資者應(yīng)盡量規(guī)避兩類借款產(chǎn)品，一是資金流向了有政策風(fēng)險(xiǎn)的領(lǐng)域，如首付貸等，二是資金流向了過(guò)剩產(chǎn)能行業(yè)中的“僵尸企業(yè)”。隨著政策變化、監(jiān)管加強(qiáng)，這兩類產(chǎn)品面臨違約的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)很大。