最后再講小小的一個(gè)點(diǎn)，如果你看一下中國宏觀經(jīng)濟(jì)的狀況，這個(gè)圖畫的是從1978年到現(xiàn)在中國和美國的消費(fèi)占GDP的比例，你會(huì)發(fā)現(xiàn)紅線是中國，它1978年的時(shí)候還有50%，現(xiàn)在只有35%，倒過來美國只有60%，現(xiàn)在差不多70%。中國消費(fèi)占GDP的比例正好是美國的一半或者換句話說中國消費(fèi)太低了，美國消費(fèi)太高了，正好是相反，這叫失衡。美國因?yàn)橄M(fèi)很高，這個(gè)圖畫的是美國的儲(chǔ)蓄率，原來是百分之七八，10%，現(xiàn)在美國的儲(chǔ)蓄率基本上是零，因?yàn)橄M(fèi)太多了，儲(chǔ)蓄越來越低，借債也比較多了。所以，在這個(gè)背景下美國就產(chǎn)生了金融危機(jī)。所以，現(xiàn)在如果你問中國經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)狀，中國經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)狀實(shí)際上是幾個(gè)問題的疊加，就是中國有周期性的問題，還有給夠性的問題。

　　關(guān)于周期性的問題，我們知道中國很多行業(yè)產(chǎn)能過剩，杠桿太高，這些問題的來由是因?yàn)槭裁?？因?yàn)橹袊亲畲蟮纳a(chǎn)國，美國是最大的消費(fèi)國。剛才講了，中國是生產(chǎn)太多了，美國是消費(fèi)太多了，當(dāng)你的消費(fèi)國出了問題，美國在2008年金融危機(jī)以后也是產(chǎn)能過剩，也是杠桿太高，當(dāng)時(shí)講去杠桿，美國是消費(fèi)出了問題，這是鏡子的兩面，如果消費(fèi)國出了問題，你的生產(chǎn)國現(xiàn)在也是同樣的問題，產(chǎn)能過剩，去杠桿，這是中國現(xiàn)在周期性的問題。

　　長期來說，我剛才講的結(jié)構(gòu)性的轉(zhuǎn)型?；氐竭@張圖，這張圖代表中國的前途，中國因?yàn)橄M(fèi)太低了，所以，消費(fèi)要至少上升十幾個(gè)點(diǎn)，消費(fèi)有一個(gè)非常大的前途。如果問我有錢應(yīng)該投在什么地方？中國長期未來一個(gè)很大的部分肯定是消費(fèi)升級，服務(wù)升級，體驗(yàn)經(jīng)濟(jì)，老年化(大健康)。所以，要投資是和服務(wù)業(yè)、消費(fèi)、大健康相關(guān)的整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈，包括相關(guān)的物流、交通、消費(fèi)者信貸和金融服務(wù)，再加上互聯(lián)網(wǎng)公司。所以，有三個(gè)關(guān)鍵詞，一個(gè)關(guān)鍵詞叫互聯(lián)網(wǎng)，第二個(gè)叫消費(fèi)，第三個(gè)叫金融，這三者是非常非常重要的?，F(xiàn)在你看互聯(lián)網(wǎng)公司，包括我們阿里做了很多投資，看起來是很亂的，前段時(shí)間馬云也分享過，我們其實(shí)投的就是兩個(gè)東西，一個(gè)是快樂，一個(gè)是健康，這就是消費(fèi)核心。所以，互聯(lián)網(wǎng)在消費(fèi)，再加上金融，有一個(gè)非常大的前景。

　　做一個(gè)小結(jié)，長江的校訓(xùn)叫“取勢、明道、優(yōu)術(shù)”，剛才做的分享從兩個(gè)角度，一個(gè)從金融的本質(zhì)和金融史的角度來看金融的未來，你會(huì)發(fā)現(xiàn)整個(gè)金融的歷史就是新的商業(yè)機(jī)會(huì)會(huì)帶來新的金融的需求。所以，這是一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)的時(shí)代，互聯(lián)網(wǎng)的時(shí)代是這個(gè)企業(yè)小而美的時(shí)代。所以，這個(gè)時(shí)候你要支持這些小而美的企業(yè)，你需要的是普惠金融。這就是商業(yè)對金融的需求。

　　另外一個(gè)發(fā)現(xiàn)，大部分的金融創(chuàng)新都跟技術(shù)革命是相關(guān)的，因?yàn)榧夹g(shù)革命帶來渠道、信息、技術(shù)的創(chuàng)新，而這正好是金融的底層，這是為什么技術(shù)革命和金融是非常相關(guān)的，這是為什么我們現(xiàn)在要講互聯(lián)網(wǎng)金融的原因。這是從金融的本質(zhì)，金融史的角度來看會(huì)發(fā)現(xiàn)金融有非常大的前途，不一樣的前途。

　　第二個(gè)角度宏觀的角度，中國的經(jīng)濟(jì)和金融的體制就是一個(gè)相對落后，資源傾斜的一個(gè)金融的體系，由于這個(gè)背景，無論是從宏觀的背景還是從金融本質(zhì)和金融史的背景，你可以看到基于互聯(lián)網(wǎng)的數(shù)據(jù)革命和平臺普惠金融應(yīng)該有一個(gè)非常大的前途。

　　我的結(jié)論是，這是一個(gè)做不一樣的金融的黃金時(shí)代。當(dāng)然我們?nèi)绻呀鹑趧?chuàng)新做好，我們還需要推動(dòng)整個(gè)生態(tài)圈健康的發(fā)展。所以，不但要做創(chuàng)新，我們還要跟監(jiān)管者，跟金融機(jī)構(gòu)一起，跟金融消費(fèi)者一起推動(dòng)這個(gè)金融創(chuàng)新健康的發(fā)展，如果只是金融機(jī)構(gòu)自己去做也是做不好的。所以，螞蟻金服也是在這樣一個(gè)背景下產(chǎn)生的。因?yàn)槲覀€(gè)人非常相信我講的這些話，我覺得這是一個(gè)歷史的感召，我覺得它很有意義，也很有前途，我講了很多的金融課，光說不練也不行。我覺得我應(yīng)該去試一試，這是一個(gè)非常有意義的事兒。

　　螞蟻金服原來叫阿里金融，為什么叫螞蟻金服呢？第一，我們希望大家忘記我們是阿里金融，我們不只是為阿里的電商服務(wù)的，我們是為全社會(huì)的金融服務(wù)的，我們?yōu)槭裁唇形浵伳?？因?yàn)槲覀兿Ｍ麖男∽銎?，小而美的時(shí)代，我們從小做起，從微做起，響應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的普惠金融這個(gè)主題，我們的愿景跟我們論壇的定位是非常相通的。

　　我們并不想做所有的金融業(yè)務(wù)，我們不想做另外一個(gè)銀行，我們想做的是技術(shù)和數(shù)據(jù)和渠道的平臺，我們做的是底層。我們“11·11”賣了571億，但是我們沒有一件是自己的商品，我們是大平臺型，我們做金融也是這樣，我們可以做一些最底層的東西，我們做的是數(shù)據(jù)和渠道這樣一個(gè)平臺，我們有了支付寶，大家都在用我們的錢包，我們做的底層，但是我們很多的金融產(chǎn)品希望跟現(xiàn)有的金融機(jī)構(gòu)一起去做，搭一個(gè)平臺，這是我們的定位，我們希望跟監(jiān)管者、消費(fèi)者和機(jī)構(gòu)一起創(chuàng)造一個(gè)普惠金融的未來。

　　我再花30秒講一下我們這個(gè)時(shí)代。如果你看一下歷史，你會(huì)發(fā)現(xiàn)美國的金融經(jīng)歷了四個(gè)階段，第一個(gè)階段是美國建國后到美國內(nèi)戰(zhàn)，大概是一八六幾年叫社會(huì)達(dá)爾文主義的階段，這個(gè)階段沒有監(jiān)管，讓大家放手做金融，那個(gè)時(shí)候也是很多散戶被騙的時(shí)代，完全沒有監(jiān)管會(huì)出事兒。第二個(gè)階段是美國內(nèi)戰(zhàn)，一八六幾到1929年，當(dāng)時(shí)有很多行業(yè)產(chǎn)能過剩，有很多行業(yè)的重組。這個(gè)階段美國整個(gè)工業(yè)格局決定了當(dāng)時(shí)產(chǎn)生了幾十家大的金融控股公司，大的財(cái)團(tuán)，包括當(dāng)時(shí)的鋼鐵大王卡內(nèi)基、石油大王洛克菲勒、金融大王摩根，都是那個(gè)階段產(chǎn)生的，我覺得中國也在進(jìn)入這個(gè)階段，行業(yè)大的并購和重組。再過二三十年可能中國經(jīng)濟(jì)行業(yè)的版圖真的就定下來了，到時(shí)候我們會(huì)說當(dāng)年的一些央企，當(dāng)年的一些民企他們結(jié)合，他們最后就把這個(gè)行業(yè)的格局定下來了，現(xiàn)在應(yīng)該還是一個(gè)逐鹿問鼎的時(shí)候。第三個(gè)階段1929—1954見慣大量進(jìn)入的階段。第四個(gè)階段二戰(zhàn)以來到現(xiàn)在金融創(chuàng)新，普惠金融的時(shí)代。

　　　金融是一個(gè)大變革的時(shí)代，有幾個(gè)關(guān)鍵詞。第一個(gè)關(guān)鍵詞叫“金融自由化”，我們做銀行的人除了關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)，還要關(guān)注金融自由化，金融自由化和利率自由化、匯率自由化會(huì)對傳統(tǒng)銀行產(chǎn)生非常大的影響，美國七八十年代有14000家銀行，現(xiàn)在只有大概7000家，有一半消失了。所以，金融自由化本身就會(huì)對金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生非常大的挑戰(zhàn)，既是商機(jī)也是挑戰(zhàn)。第二個(gè)關(guān)鍵詞是技術(shù)革命和互聯(lián)網(wǎng)。第三個(gè)關(guān)鍵詞是全球化。中國有很少的企業(yè)可以說我是一個(gè)全球化的企業(yè)，如果做全球化需要金融的支持。第四產(chǎn)業(yè)整合與并購，這個(gè)工業(yè)格局的改變也需要金融的支持。最后一個(gè)是跟中國特有的體制改革叫混合經(jīng)濟(jì)。這個(gè)也是需要金融支持的。

　　金融自由化、技術(shù)革命、全球化、產(chǎn)業(yè)整合與并購、體制改革(混合經(jīng)濟(jì))這五個(gè)關(guān)鍵詞由于這個(gè)大背景既是需求也是挑戰(zhàn)，會(huì)對銀行、投行、券商、基金、評級機(jī)構(gòu)產(chǎn)生各種各樣的挑戰(zhàn)和商機(jī)，這不只是互聯(lián)網(wǎng)金融，整個(gè)金融都有一個(gè)很大的變革，加上互聯(lián)網(wǎng)的金融，是一個(gè)非常有意思的時(shí)代，這是我想跟大家講的金融未來幾十年的分享。