P2P網(wǎng)貸，戴著互聯(lián)網(wǎng)金融、新經(jīng)濟(jì)、傳統(tǒng)金融顛覆者等耀目光環(huán)，但自誕生以來(lái)可謂問題不斷、麻煩不斷。這一被寄予激活傳統(tǒng)金融之鯰魚角色的英雄，自身仍在期待盼望著被救贖與自救。

　　一半是海水，一半是火焰

　　時(shí)光進(jìn)入2015年5月，檢測(cè)近來(lái)一直成媒體關(guān)注焦點(diǎn)的P2P網(wǎng)貸行業(yè)，仍然是喜憂參半。

　　喜的是作為投資熱點(diǎn)，各路資本仍在追捧當(dāng)中。近日，P2P網(wǎng)貸公司積木盒子宣布獲得海通證券全資子公司等投資方共計(jì)8400萬(wàn)美元的風(fēng)險(xiǎn)投資。這是繼熊貓金控收購(gòu)你我貸51%股權(quán)、富貴鳥千萬(wàn)美元戰(zhàn)略投資共贏社、中國(guó)平安保險(xiǎn)集團(tuán)公司組建陸金所之后，上市公司涉足P2P網(wǎng)貸領(lǐng)域的又一案例。

　　據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前，已有40余家A股上市公司涉足P2P網(wǎng)貸行業(yè)，投資總額大約在50億-100億元之間?！叭ツ旰ＭㄗC券布局了91金融，今年又投資積木盒子，主要是看到了互聯(lián)網(wǎng)金融新業(yè)態(tài)前景可期?！焙ＭㄗC券子公司海通開元互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)負(fù)責(zé)人衛(wèi)冰飛說(shuō)。

　　憂的是這一行業(yè)仍然問題不斷，麻煩不斷。網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，4月P2P問題平臺(tái)數(shù)量較上月有所減少，但仍有52家平臺(tái)出現(xiàn)問題，問題平臺(tái)發(fā)生率為2.78%。從問題平臺(tái)類型來(lái)看，跑路的平臺(tái)有所減少，而提現(xiàn)困難的平臺(tái)有所增加，使得跑路平臺(tái)和提現(xiàn)困難平臺(tái)數(shù)量占比均達(dá)到46%，另外，停業(yè)平臺(tái)為4家，所占比例較小。

　　成住壞空與病態(tài)滋長(zhǎng)

　　P2P網(wǎng)貸行業(yè)如此野蠻生長(zhǎng)而又被資本看好，堪稱中國(guó)經(jīng)濟(jì)當(dāng)中的奇葩。為了更深入了解這一行業(yè)到底病得有多重，摸索這一行業(yè)該如何救贖與自救，《中華工商時(shí)報(bào)》記者走訪了創(chuàng)業(yè)近一年并且已經(jīng)盈利的網(wǎng)貸平臺(tái)財(cái)路通聯(lián)合創(chuàng)始人、CEO王崇羽。財(cái)路通（www.zlot.cn）系北京財(cái)路通網(wǎng)絡(luò)科技有限公司旗下，獲中國(guó)電子商務(wù)協(xié)會(huì)AAA信用認(rèn)證，從事P2P民間信貸業(yè)務(wù)的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)。公司籌建于2013年6月，由十余位金融行業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的資深人士集各方面優(yōu)勢(shì)資源聯(lián)袂創(chuàng)建，致力為中國(guó)百姓和小微企業(yè)提供國(guó)際一流的民間網(wǎng)絡(luò)信貸服務(wù)。

　　在參與創(chuàng)辦財(cái)路通之前，王崇羽多年來(lái)一直在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)和金融行業(yè)創(chuàng)業(yè)發(fā)展，財(cái)路通的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)也是由來(lái)自老牌互聯(lián)網(wǎng)公司卓越網(wǎng)和金融企業(yè)平安集團(tuán)兩支人馬組成。用王崇羽的話來(lái)說(shuō)，整個(gè)P2P行業(yè)本身存在方方面面的問題，整個(gè)行業(yè)的生存環(huán)境是亞健康的。他從佛家理論的“成、住、壞、空”四個(gè)事物發(fā)展階段，結(jié)合自身從業(yè)的真情實(shí)感，對(duì)我國(guó)的P2P行業(yè)做了一次“殘酷”的解剖。

　　成，就是籌建誕生。用一句成語(yǔ)來(lái)形容這一階段的行業(yè)狀態(tài)，就是“人山人?！薄，F(xiàn)在這個(gè)行業(yè)從業(yè)人數(shù)眾多，朋友聚會(huì)經(jīng)常一聊發(fā)現(xiàn)身邊很多朋友都是做P2P的。這個(gè)行業(yè)從業(yè)人員分為兩類；一類是從傳統(tǒng)線下小貸機(jī)構(gòu)發(fā)展過來(lái)的希望能夠借P2P之名合法經(jīng)營(yíng)的企業(yè)。另外一類是之前從事互聯(lián)網(wǎng)的人，裹挾在互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)業(yè)大潮中渴望一展身手。人山人海就難免泥沙俱下。如果國(guó)家對(duì)從業(yè)人員素質(zhì)和行業(yè)準(zhǔn)入有一點(diǎn)門檻并加強(qiáng)培訓(xùn)，這一階段的問題不難解決。

　　住，就是存續(xù)與發(fā)展階段，用一個(gè)詞來(lái)形容就是“八仙過?！薄2P的模式多種多樣，有些風(fēng)險(xiǎn)其實(shí)很大，比如從擔(dān)保公司或小貸機(jī)構(gòu)直接拿過來(lái)的間接債權(quán)、債權(quán)端的加盟門店模式、不以成熟大數(shù)據(jù)征信為基礎(chǔ)的線上債權(quán)等等。盲目追求規(guī)模，忽視風(fēng)險(xiǎn)的盲目擴(kuò)張，一旦出事就沒法收?qǐng)觥Ｔ谶@一階段，律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等都可以成為為政府服務(wù)的監(jiān)管工具，它們的介入至少能確保P2P公司經(jīng)營(yíng)過程的合法合規(guī)性和所披露消息的真實(shí)性?！罢鎸?shí)”對(duì)目前的P2P行業(yè)彌足珍貴。

　　壞，是走向腐朽衰敗的階段，同樣用一個(gè)詞形容就是“瞞天過?！?。在經(jīng)營(yíng)的P2P公司外面看起來(lái)都很繁榮，可突然有一天，倒掉了，跑路了。為什么在這些公司走下坡路的過程中，沒有任何征兆呢？這種預(yù)告顯然只有監(jiān)管部門才有可能發(fā)布。就像證監(jiān)機(jī)構(gòu)會(huì)為出現(xiàn)異常的股票標(biāo)注ST，來(lái)警示投資風(fēng)險(xiǎn)。而P2P沒有這個(gè)過程，直接一步就到倒閉的狀態(tài)了。從另一個(gè)角度來(lái)講，P2P行業(yè)本身是和老百姓打交道的，它吸納的每一分錢都是老百姓的血汗錢，貸出去的每一分錢是幫助小微企業(yè)和個(gè)人渡過難關(guān)的救命錢，做的是有利于國(guó)計(jì)民生的事。當(dāng)正規(guī)經(jīng)營(yíng)的P2P平臺(tái)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)困難的時(shí)候，政府是應(yīng)該擇優(yōu)給予一定的扶持政策，而這些目前顯然是缺失的。

　　空，就是最終的消滅，對(duì)企業(yè)來(lái)講，就是破產(chǎn)清算，用一句成語(yǔ)形容就是“泥牛入?！?。當(dāng)下的P2P行業(yè)有個(gè)特點(diǎn)——“活得起，死不起”。試想如果某P2P公司突然倒閉，已經(jīng)放出去的借款誰(shuí)來(lái)負(fù)責(zé)后期的服務(wù)和催收？理財(cái)人的權(quán)益如何保障？這樣的“硬著陸”只會(huì)導(dǎo)致大家都成為輸家。這種情況下，監(jiān)管部門可以針對(duì)未完結(jié)債權(quán)指定承接機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)后續(xù)所有事宜，成本未見得很高，甚至市場(chǎng)可以自行消化這部分成本，皆大歡喜豈不更好。

　　總之，這個(gè)行業(yè)有投機(jī)者，更有非常真誠(chéng)的從業(yè)者。王崇羽相信，妥善的監(jiān)管政策可以引導(dǎo)這個(gè)行業(yè)會(huì)逐漸往健康的方向發(fā)展，而眼下這樣善不獎(jiǎng)、惡不罰、優(yōu)不勝、劣不汰的窘?jīng)r決不能再繼續(xù)下去了。

　　征信之痛

　　征信，對(duì)于P2P平臺(tái)的作用，正變得越來(lái)越重要。業(yè)內(nèi)人士稱，信貸才是P2P的未來(lái)，只有解決征信問題，才有未來(lái)。但面對(duì)眾多的征信機(jī)構(gòu)，以及碎片化的信息，P2P平臺(tái)也有些迷茫了。與此同時(shí)，當(dāng)前即便是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的征信機(jī)構(gòu)，也未能解決數(shù)據(jù)共享的問題。

　　伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展，各類征信機(jī)構(gòu)如雨后春筍般涌現(xiàn)出來(lái)。在近日召開的“中國(guó)P2P網(wǎng)貸征信發(fā)展高峰論壇”上，征信機(jī)構(gòu)、大數(shù)據(jù)服務(wù)機(jī)構(gòu)眾多，十分活躍。目前，尚無(wú)官方數(shù)據(jù)表明我國(guó)共有多少家征信機(jī)構(gòu)。據(jù)央行數(shù)據(jù)，截至2012年底，我國(guó)有各類征信機(jī)構(gòu)150多家。

　　但據(jù)多家平臺(tái)負(fù)責(zé)人反饋，雖與多家機(jī)構(gòu)合作，但發(fā)現(xiàn)無(wú)論接入哪家評(píng)分或征信機(jī)構(gòu)，始終無(wú)法完美匹配。同時(shí)，全國(guó)有大大小小的征信公司很多，卻不知選哪家。沒有一個(gè)機(jī)構(gòu)能夠提供一份很完整的征信報(bào)告，P2P平臺(tái)需要綜合參考多份報(bào)告。

　　據(jù)了解，在央行的征信系統(tǒng)，真正和銀行有信貸關(guān)系的只有3億人，占比不足25%，且P2P平臺(tái)目前未能納入央行征信系統(tǒng)中。于是，眾多P2P平臺(tái)將目光投向民營(yíng)征信機(jī)構(gòu)。但是，當(dāng)前整個(gè)行業(yè)在征信接入方面，遇到了瓶頸。

　　P2P網(wǎng)貸行業(yè)的征信難點(diǎn)在于，一方面出于隱私或利益等考慮，平臺(tái)之間不愿意分享自己的數(shù)據(jù)信息，越是大的平臺(tái)越是如此。

　　一位業(yè)內(nèi)人士直言，信息共享，其實(shí)很難?！?a href="http://www.zhonghuixigou.com/stock/quote/sh601398/" target="_blank" title="工商銀行 601398">工商銀行積累了全中國(guó)8億人的信息，為什么要跟一個(gè)小P2P平臺(tái)共享？”他進(jìn)一步表示，“再說(shuō)，如果某個(gè)借款人在我這逾期，我可能會(huì)對(duì)此保密，為的是他可以從別處借到錢，把我的錢還了。金融玩的就是擊鼓傳花游戲，誰(shuí)都不想成為最后的接棒人?！?/p>

　　另?yè)?jù)透露，某國(guó)內(nèi)知名征信機(jī)構(gòu)接入了眾多P2P平臺(tái)、小貸公司、擔(dān)保公司，但這些企業(yè)在及時(shí)更新、上傳數(shù)據(jù)時(shí)往往缺乏主動(dòng)性與積極性。

　　另一方面，匯集了大量信息的中央數(shù)據(jù)庫(kù)，也存在安全性、黑客攻擊、資質(zhì)(牌照)等問題。只有解決征信問題，才有未來(lái)。2015年將是征信發(fā)展元年。

　　去擔(dān)?；我赃M(jìn)入誤區(qū)

　　我們知道，從國(guó)家的層面一直在強(qiáng)調(diào)P2P去擔(dān)保化，讓投資者有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，讓大家知道P2P投資是有風(fēng)險(xiǎn)的，不能100%保底。但幾乎所有P2P公司都在承諾本息保障。為何P2P公司要所有風(fēng)險(xiǎn)自己扛呢？

　　王崇羽回答說(shuō)，這說(shuō)明政府在做投資者教育，只是有些前置了，說(shuō)它前置是因?yàn)楸O(jiān)管后置了。先把行業(yè)監(jiān)管起來(lái)，再去告訴投資者怎樣甄別投資方向才是有效的。否則在權(quán)威數(shù)據(jù)披露缺失的情況下，即便投資者了解甄別的方法，仍無(wú)從判斷。這樣的投資者教育是沒辦法落到實(shí)處的。

　　國(guó)外的P2P企業(yè)其實(shí)只是一個(gè)信息中介平臺(tái)，每個(gè)投資者投了標(biāo)以后要自己承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，平臺(tái)提供的只是借款人信息和方法論。而在中國(guó)，在沒有監(jiān)管部門提供信任背書的情況下，純粹的信息中介是無(wú)法取信于老百姓的。但實(shí)際上如果風(fēng)控不到位，幾家P2P可以真正的保本保息呢？不過是被市場(chǎng)綁架后開出的空頭支票而已。唯有真正做好風(fēng)險(xiǎn)控制，才能為理財(cái)資金提供有效的保障。

　　記者獲悉，去年財(cái)路通初創(chuàng)時(shí)，和風(fēng)險(xiǎn)投資商接觸比較多，但那時(shí)風(fēng)投對(duì)規(guī)模的片面追求使得財(cái)路通望而卻步，隨即將關(guān)注點(diǎn)轉(zhuǎn)向企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)。，踏實(shí)做事，依靠自身力量實(shí)現(xiàn)良性增長(zhǎng)。從今年開始風(fēng)投的關(guān)注點(diǎn)出現(xiàn)了微妙的變化，開始更多關(guān)注模式和風(fēng)控，從側(cè)面反映出行業(yè)的浮躁氣氛在逐漸趨于理性。財(cái)路通將一如既往，本著專業(yè)、誠(chéng)信、透明的理念，專注本分，通過互聯(lián)網(wǎng)繼續(xù)把金融融入百姓的生活。

　　(圖)財(cái)路通聯(lián)合創(chuàng)始人、CEO王崇羽從佛家理論的"成、住、壞、空"四個(gè)事物發(fā)展階段，結(jié)合自身從業(yè)的真情實(shí)感，對(duì)我國(guó)的P2P行業(yè)做了一次"殘酷"的解剖