繼“寶寶軍團(tuán)”和保險理財后，阿里、新浪、蘇寧、京東等互聯(lián)網(wǎng)大佬們又盯上了票據(jù)理財，在貨幣基金收益率連下臺階之后，這類年化利率在6%左右的產(chǎn)品正成為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)攻城略地的新利器，大多票據(jù)理財產(chǎn)品一推出便售罄。

　　●名詞解釋

　　銀行承兌匯票：

　　銀行承兌匯票是商業(yè)匯票的一種，它是由在承兌銀行開立存款賬戶的存款人出票，向開戶銀行申請并經(jīng)銀行審查同意承兌的，保證在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據(jù)。

　　票據(jù)理財產(chǎn)品：

　　其實質(zhì)是融資企業(yè)以其持有的銀行承兌匯票提供質(zhì)押擔(dān)保，通過互聯(lián)網(wǎng)平臺發(fā)布產(chǎn)品，向個人投資人融資。借款方以銀行承兌匯票作為抵押物向投資者融資，票據(jù)到期后以銀行兌付的資金作為還款來源。本質(zhì)是一個P2B(個人對企業(yè)貸款)投融資平臺。

　　理財新寵 收益率高，多數(shù)票據(jù)理財推出即售罄

　　8月11日起，蘇寧云商金融公司推出系列票據(jù)理財產(chǎn)品，均是和上海金銀貓票據(jù)理財平臺合作，預(yù)期收益率在6%～7%，產(chǎn)品很快售罄。

　　緊隨其后，京東12日上線票據(jù)理財產(chǎn)品“小銀票”，同樣是與上海金銀貓票據(jù)理財平臺合作。其實早在今年4月，阿里巴巴定期理財“招財寶”平臺上，首批上線的6只產(chǎn)品中就包括4只票據(jù)理財產(chǎn)品。5月下旬，新浪旗下微財富也試水票據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品。

　　目前，以余額寶為代表的“寶寶”類貨幣基金收益率徘徊在4.1%上下，而國有大行銀行理財產(chǎn)品年化收益率則集中在5.2%-5.3%，中小股份制銀行和城商行理財產(chǎn)品收益略高，理財收益大都也不過5.5%，收益率破6的理財已經(jīng)基本難覓。

　　為此，收益率相對較高的票據(jù)理財一下子成了目前理財市場的新寵，大多是已經(jīng)一推出便售罄。如蘇寧聯(lián)手行業(yè)首家票據(jù)理財平臺金銀貓推出“財運通”，已經(jīng)上線金銀貓票據(jù)項目25個，最高預(yù)期收益率高達(dá)7%，都在上線3分鐘之內(nèi)便搶購一空，非?；鸨?。

　　平臺分析 三大平臺各有優(yōu)劣，網(wǎng)站投資先審查背景

　　據(jù)了解，目前的票據(jù)理財主要有三類，不僅有專業(yè)票據(jù)理財平臺，也有互聯(lián)網(wǎng)大佬的平臺，還有銀行系平臺。銀行系平臺中，如民生銀行下屬的“民生易貸”，發(fā)售的名為“e票通”產(chǎn)品看，基本運作周期在30天至130天左右，收益率在5.7%上下，而單筆融資額一般都在幾十萬元左右?！懊裆踪J”對投資門檻進(jìn)行了界定，最低投資額度為1000元，符合多數(shù)投資者的要求。

　　目前，互聯(lián)網(wǎng)平臺主要是阿里、蘇寧、京東、新浪四個，相對銀行系平臺來說，互聯(lián)網(wǎng)平臺更為便捷，可以一邊購物一邊理財。具體來看，蘇寧云商上周推出票據(jù)理財產(chǎn)品，大多數(shù)產(chǎn)品的收益率在7%。同期京東金融推出新的理財產(chǎn)品“小銀票”，預(yù)期年化收益率在5.8%到7%，期限為1至6個月。這兩大機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品均受到市場追捧。京東金融頁面顯示，給這些產(chǎn)品無條件承兌的銀行包括招商銀行、交通銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行、民生銀行、寧波銀行等。

　　金銀貓、投儲在線、銀票網(wǎng)等專業(yè)的票據(jù)理財平臺給出的收益率相對較高。如金銀貓平臺推出的“銀企眾盈”系列的票據(jù)理財金額多在5萬元到20萬元之間，期限從37天到107天，收益率基本在6.6%至6.9%間，所抵押的承兌匯票也來源自很多銀行，如江蘇大豐農(nóng)商行、浦發(fā)銀行等。不過這些產(chǎn)品一經(jīng)推出，都很快售罄。

　　值得注意的是，有些專業(yè)票據(jù)網(wǎng)站，不過是最近一兩月成立的，而且推出理財產(chǎn)品收益率都非常高，需要引起投資者重視，最好嚴(yán)格審查其背景之后再進(jìn)行投資。

　　●專家觀點

　　票據(jù)理財風(fēng)險遠(yuǎn)低于P2P，但流動性差

　　東莞一陳姓理財師表示，從風(fēng)險的角度講，銀行承兌匯票是銀行信用的體現(xiàn)，只要銀行不倒閉，票據(jù)到期時，銀行必須按約定給付，因此票據(jù)理財?shù)娘L(fēng)險是遠(yuǎn)低于P2P平臺的。

　　雖然收益高風(fēng)險低，但是票據(jù)理財產(chǎn)品的流動性比不上各類“寶寶”，已經(jīng)發(fā)售的票據(jù)產(chǎn)品來看，票據(jù)理財產(chǎn)品投資期限從37天到180天不等，在到期前無法提前贖回。

　　投資專家建議，年化收益率在8%以下的票據(jù)質(zhì)押融資，基本可由“銀行承諾兌付”，而此前年化收益率10%左右的票據(jù)理財，其中有由平臺進(jìn)行補(bǔ)貼的，這種補(bǔ)貼的高收益率是不可持續(xù)的。如果沒有補(bǔ)貼，收益率高達(dá)10%，那么平臺一般會結(jié)合線下做其他套利業(yè)務(wù)，存在不確定性風(fēng)險。

　　該專家提醒，對于紙質(zhì)票據(jù)，雖然開出承兌匯票的銀行對票據(jù)負(fù)有無條件兌付責(zé)任，但前提是票據(jù)流通的環(huán)節(jié)沒有問題。如果票據(jù)流通環(huán)節(jié)中存在違規(guī)情況，一個“蓋章不清晰”的小瑕疵都能成為銀行不兌付的理由。此外，票據(jù)理財還可能遭遇假票據(jù)、克隆票據(jù)的風(fēng)險，個人投資者都需要謹(jǐn)慎辨別。