昨日晚間，漳州發(fā)展發(fā)布了公開發(fā)行債券募集說明書，這使得在定增盛行的A股市場，另一種融資發(fā)式：發(fā)債，再次涌現(xiàn)在了投資者的面前。

　　按照漳州發(fā)展的公告顯示，公司公開發(fā)行不超過3.5億元公司債券(以下簡稱為本次債券)，本期債券上市前，發(fā)行人2014年9月31日的凈資產(chǎn)為164164.83萬元(合并報(bào)表中的所有者權(quán)益)，合并口徑資產(chǎn)負(fù)債率為61.00%，母公司口徑資產(chǎn)負(fù)債率為55.50%。本期債券發(fā)行上市前，發(fā)行人最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(合并報(bào)表中歸屬于母公司所有者的凈利潤)為9090.68萬元，預(yù)計(jì)不少于本期公司債券一年利息的1倍。

　　公告稱，本期公司債券采用第三方保證擔(dān)保方式，由控股股東福建漳龍實(shí)業(yè)有限公司提供全額無條件不可撤銷連帶責(zé)任保證擔(dān)保，擔(dān)保范圍包括本次債券的本金及利息、違約金、損害賠償金、實(shí)現(xiàn)債權(quán)的費(fèi)用及其他應(yīng)支付的費(fèi)用。擔(dān)保人截至2013年末凈資產(chǎn)為946964.87萬元，2013年度實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤85981.90萬元，資產(chǎn)負(fù)債率為59.82%。

　　對于募集資金的用途，公司稱，將根據(jù)募集資金到位情況，在扣除發(fā)行費(fèi)用后用于償還部分銀行貸款及補(bǔ)充公司流動(dòng)資金。

　　除漳州發(fā)展之外，兩市年內(nèi)還有多家公司發(fā)布了發(fā)行企業(yè)債的相關(guān)事項(xiàng)。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截止到目前，共有44家公司發(fā)布了發(fā)行債券的董事會(huì)預(yù)案，發(fā)行數(shù)量從數(shù)億元到數(shù)百億元不等，債券的類型有次級債、短期公司債、信用券等?？傮w來看，這44家公司推出的企業(yè)債發(fā)行總規(guī)模達(dá)到1840億元。

　　從發(fā)行數(shù)量來看，有7家公司的發(fā)行數(shù)量超過了100億元。這7家公司中，有4家公司提及募集資金的用途是償補(bǔ)充營運(yùn)資金，其余公司募集資金將用于償還債務(wù)、開展海外業(yè)務(wù)等。

　　除了這44家推出企業(yè)債發(fā)行預(yù)案的上市公司之外，今年以來，還有321家公司的企業(yè)債發(fā)行方案受到了股東大會(huì)的肯定并通過，在這321家公司中，有22家公司的發(fā)行數(shù)量超過了100億元，而從這些公司的募集資金用途來看，補(bǔ)充流動(dòng)資金、償還貸款仍然是許多公司發(fā)行企業(yè)債的重要原因。

　　雖然發(fā)行企業(yè)債務(wù)的公司大多數(shù)都順利實(shí)施，不過，也有公司的企業(yè)債發(fā)行并不順當(dāng)，從統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)來看，有1家公司的公司債發(fā)行未獲通過，還有42家公司的發(fā)債計(jì)劃停止實(shí)施。

　　停止實(shí)施發(fā)債的這42家公司中，有13家公司的發(fā)行數(shù)量超過10億元，其余公司的發(fā)行數(shù)量則相對偏低，而這42家公司中，推出董事會(huì)預(yù)案最早的是在2011年，從推出董事會(huì)預(yù)案到終止方案間隔最短的僅不足一個(gè)月。對于上述公司未能實(shí)施發(fā)債方案的原因，從統(tǒng)計(jì)的情況來看，未有可供考量的共性。