上半年偃旗息鼓的小微企業(yè)金融債近日開始火爆，受到了城商行的追捧。

　　據(jù)《證券日報》記者根據(jù)公開信息統(tǒng)計，9月份以來，長安銀行、北部灣銀行、桂林銀行、柳州銀行、河北銀行、阜新銀行、嘉興銀行、瑞豐農(nóng)商行等10余家城商行、農(nóng)商行發(fā)行了小微企業(yè)金融債，涉及金額數(shù)百億元，用于專項支持小微企業(yè)。

　　與上半年眾銀行對小微企業(yè)金融債略顯冷淡的態(tài)度相比，年底城商行、農(nóng)商行熱情高漲，有專家表示，年底各銀行貸款額度緊張，在錢緊的情況下，小微企業(yè)金融債對應的貸款不計入存貸比和貸款額度，會為銀行騰出一部分信貸額度，此外各地政府對于地方銀行發(fā)行小微金融債支持的力度較大，這都是年末發(fā)行量大增的原因之一。

　　 小微金融債受小銀行青睞

　　今年6月份，銀監(jiān)會公布了《關(guān)于調(diào)整商業(yè)銀行存貸比計算口徑的通知》，計算存貸比分子(貸款)時扣除六項，其中包括，支農(nóng)再貸款、支小再貸款所對應的貸款；“三農(nóng)”專項金融債所對應的涉農(nóng)貸款；小微企業(yè)專項金融債所對應的小微企業(yè)貸款。

　　對于發(fā)債主體，銀監(jiān)會則要求“其小型微型企業(yè)貸款增速應不低于全部貸款平均增速，增量應高于上年同期水平；申請發(fā)行小型微型企業(yè)貸款專項金融債的商業(yè)銀行應出具書面承諾，承諾將發(fā)行金融債所籌集的資金全部用于發(fā)放小型微型企業(yè)貸款”等。

　　正是由于小微金融債得到的一系列優(yōu)待，據(jù)公開信息初步統(tǒng)計，自民生銀行2012年2月發(fā)行第一單小微金融債之后，越來越多的商業(yè)銀行開始參與其中。銀監(jiān)會銀行監(jiān)管二部主任楊麗平介紹，截至今年上半年，銀行業(yè)累計發(fā)行了近5000億元小微企業(yè)金融債，專門用于小微企業(yè)貸款。

　　不過，今年上半年小微企業(yè)金融債的發(fā)行有偃旗息鼓的態(tài)勢。中國貨幣網(wǎng)信息顯示，今年前6個月，共有10余家商業(yè)銀行完成小微金融債發(fā)行，發(fā)行規(guī)模310億元，除了浙商銀行外，其他全部是城商行和農(nóng)商行。

　　杭州某銀行信貸員告訴記者，今年企業(yè)經(jīng)營狀況沒有得到預期中的改善，壞賬不少，銀行發(fā)放貸款的態(tài)度也更為謹慎，現(xiàn)在是壞賬追責制，出一筆壞賬，從信貸員開始業(yè)績考評都受到影響，惜貸情緒普遍。

　　下半年以來，由于受到年底考核與業(yè)績沖刺的影響，再加上小微貸款所占比重在各項業(yè)務(wù)中占據(jù)了最重要的地位，為了獲得新的資金來源，緩解資金壓力，小微金融債成為了中小銀行首選。

　　近日，河北銀行公告稱，河北銀行獲準在全國銀行間債券市場公開發(fā)行20億元人民幣金融債券，專項用于支持小微企業(yè)發(fā)展。該期債券分為三年期和五年期兩個品種，各發(fā)行10億元。

　　11月5日，嘉興銀行公告稱，10億元小微金融債在人民銀行的招投標發(fā)行系統(tǒng)成功招標發(fā)行，兩個期限品種均以最低利率發(fā)行，即三年期品種發(fā)行利率為5.4%，五年期品種發(fā)行利率為5.7%，這也是嘉興銀行首次通過發(fā)行專項債向市外募集資金定向用于滿足小微企業(yè)融資需求。

　　11月12日，阜新銀行公告稱，該行定于11月17日招標發(fā)行2014年阜新銀行股份有限公司金融債券。本期債券為三年期固定利率債券，發(fā)行規(guī)模不超過人民幣20億元，本期金融債募集資金將全部用于發(fā)放小型微型企業(yè)專項貸款。

　　11月13日，瑞豐農(nóng)商行公告，稱收到中國人民銀行簽發(fā)的關(guān)于發(fā)行小微企業(yè)專項金融債的行政許可決定，同意該行在全國銀行間債券市場公開發(fā)行40億元人民幣金融債券，專項用于小微企業(yè)貸款投放。下一階段，該行計劃用兩年左右時間，分批次通過銀行間債券市場募集資金，并將所募集的資金全部用于轄內(nèi)小微企業(yè)貸款的投放。

　　今年下半年以來，已經(jīng)陸續(xù)有近20家銀行發(fā)行了累計超過500億元小微企業(yè)金融債，遠超上半年水平。

　　大中型銀行反應冷淡

　　近年來，銀監(jiān)會一直倡導銀行進行差異化經(jīng)營。城商行的定位則是，為中小企業(yè)提供金融支持，為地方經(jīng)濟搭橋鋪路。中國銀監(jiān)會副主席閻慶民認為，從業(yè)務(wù)角度來看，城商行成立伊始就確定了“服務(wù)地方、服務(wù)市民、服務(wù)中小”的市場定位，并初步形成特色。多數(shù)城商行規(guī)模較小，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)較為單一，且大都集中在傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)；產(chǎn)品多為傳統(tǒng)信貸產(chǎn)品，新型業(yè)務(wù)較少。

　　從數(shù)據(jù)上看來，城商行小微企業(yè)業(yè)務(wù)占比確實有了明顯的提高，河北銀行最新數(shù)據(jù)顯示，截至9月末，該行中小微企業(yè)貸款余額485億元，占全行貸款比例的65.53%。其中小微企業(yè)貸款余額280.7億元，較年初增長35.58%，高出全行貸款增速16.45個百分點。

　　根據(jù)桂林銀行2013年年報，其中小企業(yè)貸款、小微企業(yè)貸款、500萬元以下貸款分別占全部貸款的87%、74%、42%。在剛剛過去的10月份，桂林銀行發(fā)行了第二期金融債券，規(guī)模25億元，募集資金將專門用于發(fā)放小微企業(yè)貸款。

　　然而，與之形成鮮明對比的是，國有大行與股份制銀行對小微企業(yè)金融債反應冷淡。自銀監(jiān)會放開小微金融債政策以來，雖然大中型銀行發(fā)行規(guī)模已經(jīng)達到1850億元，占比接近40%，但只有六家大中型銀行參與，在所有發(fā)行小微金融債的銀行中占比不到10%。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，小微金融債10多億元的規(guī)模對大中型銀行來說算是小錢，內(nèi)部調(diào)劑就可以，而且通過理財產(chǎn)品等渠道，大中型銀行很容易籌集資金。

　　此外，某城商行負責人表示，近年來，小微金融債成本較高，票面利率甚至有的達到了6%，相較于銀行存款而言，成本毫無優(yōu)勢。按照目前的資金價格，三年期、五年期定存最高利率為4.675%、5.225%，這僅僅是票面的利率，還有很多隱性成本沒有算。