2014年9月18日，民生證券、渤海證券發(fā)行的證券公司次級(jí)債券將在上海證券交易所債券交易平臺(tái)正式掛牌，證券公司次級(jí)債券規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)容。這是繼今年6月26日國(guó)內(nèi)首單向所屬轄區(qū)證監(jiān)局事后備案的次級(jí)債 -光大證券次級(jí)債券在上交所掛牌之后，多家證券公司事后備案發(fā)行的次級(jí)債券在上交所掛牌。

　　根據(jù)《國(guó)務(wù)院關(guān)于取消和下放一批行政審批項(xiàng)目的決定》（國(guó)發(fā)〔2014〕5號(hào)），證監(jiān)會(huì)于2014年2月21日發(fā)布公告（證監(jiān)會(huì)公告〔2014〕10號(hào)），決定取消證券公司借入次級(jí)債券的行政審批，證券公司在次級(jí)債券發(fā)行完成后，向所屬轄區(qū)證監(jiān)局事后備案，在文件齊備的前提下，證監(jiān)局將向備案申請(qǐng)人出具備案回執(zhí)。

　　事后備案有利于提高證券公司次級(jí)債的發(fā)行效率，使證券公司能夠更加自主靈活地選擇發(fā)行窗口，降低發(fā)行成本，推動(dòng)次級(jí)債成為證券公司一種高效、穩(wěn)定的融資工具。近年來(lái)，隨著證券行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇和創(chuàng)新范圍的擴(kuò)大，證券公司對(duì)資本規(guī)模的要求越來(lái)越高。發(fā)行次級(jí)債能夠充實(shí)凈資本，提高證券公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，為證券公司開(kāi)展業(yè)務(wù)創(chuàng)新提供有效資金支持。

　　自《證券公司次級(jí)債管理規(guī)定》發(fā)布以來(lái)，上交所先后為國(guó)泰君安、中信證券、中信建投等20多家證券公司發(fā)行的次級(jí)債券提供掛牌服務(wù)，累計(jì)發(fā)行總額超過(guò)600億元，為解決證券公司融資限制、拓寬證券公司融資渠道起到積極作用。

　　去年以來(lái)，上交所推出多項(xiàng)舉措，推進(jìn)債券市場(chǎng)創(chuàng)新發(fā)展，提升金融服務(wù)水平。為提高登記掛牌效率，上交所為債券登記掛牌提供一站式服務(wù)，證券公司發(fā)行次級(jí)債向上交所遞交登記掛牌申請(qǐng)材料，上交所與中國(guó)結(jié)算上海分公司在5個(gè)工作日完成債券登記掛牌工作。此外，為提高債券二級(jí)市場(chǎng)流動(dòng)性，降低發(fā)行人融資成本，上交所還將于今年推出由交易雙方自主談判、協(xié)議成交的質(zhì)押式協(xié)議回購(gòu)，該創(chuàng)新業(yè)務(wù)既可為公募債券產(chǎn)品，還可為證券公司次級(jí)債等非公開(kāi)發(fā)行產(chǎn)品提供流動(dòng)性支持和回購(gòu)融資功能。