9月18日，民生證券、渤海證券發(fā)行的證券公司次級(jí)債券擬在上海證券交易所債券交易平臺(tái)正式掛牌。這是繼今年6月26日國內(nèi)首單向所屬轄區(qū)證監(jiān)局事后備案的次級(jí)債——光大證券次級(jí)債券在上證所掛牌之后，上證所證券公司次級(jí)債券的再次擴(kuò)容。

　　所謂證券公司次級(jí)債，是指證券公司向股東或機(jī)構(gòu)投資者定向借入的清償順序在普通債之后的次級(jí)債務(wù)，以及證券公司向機(jī)構(gòu)投資者發(fā)行的、清償順序在普通債之后的有價(jià)證券。

　　證券公司次級(jí)債的持續(xù)擴(kuò)容，意味著在“簡政放權(quán)”的助推下，證券行業(yè)融資渠道正逐步拓寬。根據(jù)《國務(wù)院關(guān)于取消和下放一批行政審批項(xiàng)目的決定》（國發(fā)〔2014〕5號(hào)），證監(jiān)會(huì)于今年2月21日發(fā)布公告（證監(jiān)會(huì)公告〔2014〕10號(hào)），決定取消證券公司借入次級(jí)債券的行政審批，證券公司在次級(jí)債券發(fā)行完成后，只需向所屬轄區(qū)證監(jiān)局事后備案。

　　根據(jù)該項(xiàng)公告，取消行政審批后，證券公司次級(jí)債發(fā)行人可視市場(chǎng)情況啟動(dòng)發(fā)行，無需預(yù)先取得證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)批文。發(fā)行前先在交易所申請(qǐng)債券代碼，進(jìn)行利率詢價(jià)并發(fā)行，發(fā)行完成后向所屬轄區(qū)證監(jiān)局事后備案，在登記結(jié)算公司辦理登記手續(xù)后，可向交易所提交相關(guān)文件申請(qǐng)掛牌上市。

　　近年來，隨著證券行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇和創(chuàng)新范圍的擴(kuò)大，證券公司對(duì)資本規(guī)模的要求越來越高。發(fā)行次級(jí)債能夠充實(shí)凈資本，提高證券公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，為證券公司開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新提供有效資金支持?！靶姓徟娜∠?，使得發(fā)行人可擇機(jī)選擇債券最佳發(fā)行時(shí)點(diǎn)，增加了利率詢價(jià)的靈活性，同時(shí)也提高了市場(chǎng)運(yùn)行效率?！泵裆C券相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示。

　　根據(jù)上證所提供的數(shù)據(jù)，自2012年證監(jiān)會(huì)發(fā)布《證券公司次級(jí)債管理規(guī)定》以來，上證所已先后為國泰君安、中信證券、中信建投等20多家證券公司發(fā)行的次級(jí)債券提供掛牌服務(wù)，累計(jì)發(fā)行總額超過600億元，為解決證券公司融資限制、拓寬證券公司融資渠道發(fā)揮了積極作用。

　　上證所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，去年以來，上證所推出多項(xiàng)舉措，推進(jìn)債券市場(chǎng)創(chuàng)新發(fā)展，提升金融服務(wù)水平。為提高登記掛牌效率，上證所為債券登記掛牌提供一站式服務(wù)，證券公司發(fā)行次級(jí)債向上證所遞交登記掛牌申請(qǐng)材料，上證所與中國結(jié)算上海分公司將在5個(gè)工作日完成債券登記掛牌工作。

　　據(jù)悉，為提高債券二級(jí)市場(chǎng)流動(dòng)性，降低發(fā)行人融資成本，上證所還將于今年推出由交易雙方自主談判、協(xié)議成交的質(zhì)押式協(xié)議回購，該創(chuàng)新業(yè)務(wù)可為公募債券產(chǎn)品和證券公司次級(jí)債等非公開發(fā)行產(chǎn)品提供流動(dòng)性支持和回購融資功能。