債市反腐正向縱深發(fā)展，核查風(fēng)暴已波及企業(yè)債發(fā)行審批環(huán)節(jié)。

　　多位業(yè)內(nèi)人士向證券時(shí)報(bào)記者表示，繼去年整頓二級市場代持、養(yǎng)券、倒券等違規(guī)交易行為后，有關(guān)部門現(xiàn)在正嚴(yán)查一級市場承攬協(xié)議中的顧問費(fèi)，以及可能存在的權(quán)力尋租問題。

　　核查涉及發(fā)行審批環(huán)節(jié)

　　始于去年的債市核查風(fēng)暴再起風(fēng)云，近期又有幾家券商傳出債券融資業(yè)務(wù)相關(guān)負(fù)責(zé)人被查消息，新一波債券核查已由去年的二級市場深入到一級市場承銷環(huán)節(jié)。

　　海通證券相關(guān)人士近日向證券時(shí)報(bào)記者確認(rèn)，該公司債券融資部總經(jīng)理曲林正在配合相關(guān)調(diào)查。有消息稱，曲林是受國信證券固定收益事業(yè)部前總裁孫明霞一案牽連，同期被牽出的還有國家發(fā)改委財(cái)金司前任司長張東生。

　　據(jù)了解，去年多家基金、券商、銀行等固收業(yè)務(wù)人士被調(diào)查，涉案原因雖各有說法，但大部分涉及利用“丙類戶”在債券交易中牟利。隨后央行對多個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行梳理，暫?！氨悜簟敝两裎椿謴?fù)，并實(shí)行“券款對付”的結(jié)算制度防止倒券、養(yǎng)券和代持等行為。

　　華東一家券商固收部負(fù)責(zé)人向證券時(shí)報(bào)記者表示，只要點(diǎn)對點(diǎn)的詢價(jià)報(bào)價(jià)是透明的，二級市場的債券交易就不容易存在利益輸送，關(guān)鍵是一級半市場存在最大的利益黑洞，與發(fā)行環(huán)節(jié)有關(guān)的“關(guān)系戶”低價(jià)拿券，隨后進(jìn)行套利。

　　從涉案人員及工作經(jīng)歷分析，與去年債券核查風(fēng)暴不同的是，此次核查集中在企業(yè)債發(fā)行審批環(huán)節(jié)，涉及多家券商及發(fā)改委人士。

　　顧問費(fèi)成眾矢之的

　　近期涉案的券商固收人員有兩種可能性，或者手握債券承銷權(quán)力，通過一級半市場利用債券差價(jià)牟利；或者為了爭取企業(yè)債發(fā)行，向掌握企業(yè)債審批權(quán)的發(fā)改委利益輸送。

　　證券時(shí)報(bào)記者獲悉，有關(guān)部門正對可能涉案的券商進(jìn)行調(diào)查，主要針對券商在企業(yè)債一級承攬協(xié)議中開具顧問費(fèi)的情況。

　　“目前是針對個(gè)別券商進(jìn)行調(diào)查，我們并沒有收到相關(guān)安排?！鄙鲜鋈A東券商固收部負(fù)責(zé)人表示，去年發(fā)改委曾提出要全面規(guī)范企業(yè)債承攬顧問費(fèi)，有些券商因此減少開具顧問費(fèi)，但后來不了了之。

　　顧問費(fèi)在券商的投行及固收項(xiàng)目中頗為常見，各類資本中介項(xiàng)目的來源往往需要第三方機(jī)構(gòu)或個(gè)人介紹，給介紹人返點(diǎn)的相關(guān)費(fèi)用就包括在顧問費(fèi)中。

　　上述固收部負(fù)責(zé)人告訴證券時(shí)報(bào)記者，承攬項(xiàng)目顧問費(fèi)是普遍存在的，但有的顧問費(fèi)流向了企業(yè)債審批流程中的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，就可能涉及權(quán)力尋租和違法違規(guī)了。