香港聯(lián)交所3月13日公告顯示，天津銀行已經(jīng)通過(guò)港交所聆訊，擬首次公開募股(IPO)不超過(guò)10億美元(約78億港元)。據(jù)悉，天津銀行或?qū)⒂诮者M(jìn)行IPO路演。在啟動(dòng)上市計(jì)劃3年后，天津銀行有望完成H股上市。

　　天津銀行預(yù)披露文件顯示，中銀國(guó)際、農(nóng)銀國(guó)際和建銀國(guó)際擔(dān)任聯(lián)席保薦人。

　　三年上市路

　　早在3年前，天津銀行便透露了上市的計(jì)劃。

　　實(shí)際上，在2007年正式由“天津城市商業(yè)銀行”更名為“天津銀行”后，該行便已開始籌備上市，但一直沒(méi)有進(jìn)入申報(bào)材料的階段。

　　天津銀行2012年年報(bào)顯示，2012年7月，在天津銀行第四屆董事會(huì)第四次會(huì)議上，董事會(huì)曾通過(guò)了申請(qǐng)首次發(fā)行H股股票的方案。但在2013年4月的股東大會(huì)上，該行H股上市方案并沒(méi)有作為其中一項(xiàng)議題。

　　該方案一直擱置至去年底的2015年12月28日，天津銀行向港交所遞交上市文件。預(yù)披露文件顯示，招股價(jià)介于7.37～9.58港元。

　　值得注意的是，證券時(shí)報(bào)記者于1月4日發(fā)現(xiàn)，天津銀行的預(yù)披露文件在港交所上市申請(qǐng)項(xiàng)目中消失不見了。然而，天津銀行相關(guān)人員對(duì)此事表示并不知情，并稱需要先調(diào)查清楚情況，最終并未給予回復(fù)。

　　而在1月12日，天津銀行該預(yù)披露文件再一次出現(xiàn)。據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，發(fā)生此類情況通常有兩種原因，一是銀行撤回了申請(qǐng)；二是港交所系統(tǒng)出現(xiàn)了故障。

　　天津銀行已于3月13日通過(guò)港交所聆訊，或?qū)⒂诮张e行投資者推介會(huì)。此外，天津銀行相關(guān)人士曾表示，若有可能，天津銀行計(jì)劃在A股和H股上市?！吧鲜袑?duì)天津銀行會(huì)帶來(lái)幫助，圍繞能夠達(dá)到上市的條件，會(huì)使公司治理機(jī)制更加完善，各項(xiàng)業(yè)務(wù)更規(guī)范?！碧旖蜚y行預(yù)披露文件顯示。

　　“如果站在天津銀行的角度，在A股上市更好，內(nèi)地市場(chǎng)會(huì)更活躍，H股對(duì)城商行的估值要求會(huì)比較高?！?a href="http://www.zhonghuixigou.com/stock/quote/sh601688/" target="_blank" title="華泰證券 601688">華泰證券銀行業(yè)分析師林博程稱。

　　公開資料顯示，由于前幾年上市不順，在天津銀行的十大股東中，有5家股東曾將所持有的天津銀行股權(quán)質(zhì)押給信托公司或銀行進(jìn)行融資，以補(bǔ)充公司的流動(dòng)資金。

　　同業(yè)業(yè)務(wù)擴(kuò)張迅猛

　　天津銀行2014年報(bào)顯示，該行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)44.2億元，同比增長(zhǎng)29.23%；全行資產(chǎn)總額達(dá)到4774億元，同比增幅18%。

　　資產(chǎn)大幅增長(zhǎng)的背后，是同業(yè)業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)增加。2014年，天津銀行盈利資產(chǎn)構(gòu)成中，發(fā)放貸款和墊款、存放中央銀行、投資的占比均出現(xiàn)下滑，僅同業(yè)往來(lái)款項(xiàng)有所增長(zhǎng)。

　　在其同業(yè)業(yè)務(wù)的資產(chǎn)端中，增加最快的是買入返售金融資產(chǎn)。截至2014年末，該行買入返售金融資產(chǎn)是2012年的7倍，存放同業(yè)款項(xiàng)以及拆出資金均比2013年增長(zhǎng)一倍。

　　“未上市城商行利用同業(yè)業(yè)務(wù)擴(kuò)張資產(chǎn)負(fù)債表，或是為上市做準(zhǔn)備，徽商銀行曾經(jīng)就是明顯的例子?！睒I(yè)內(nèi)人士分析稱，由于銀行貸款規(guī)模、信貸比等指標(biāo)有所限制，銀行通過(guò)同業(yè)業(yè)務(wù)這種間接方式擴(kuò)大資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模。

　　此外，截至2015年底，天津銀行營(yíng)業(yè)收入為1192億元，同比增長(zhǎng)19.9%，這主要得益于凈利息收入的增加。

　　值得關(guān)注的是，隨著2015年以來(lái)央行的數(shù)次降息，銀行的息差收入進(jìn)一步收窄。這意味著，如果想要保持2016年?duì)I業(yè)收入依舊高速增長(zhǎng)，天津銀行急需挖掘新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。