銀行理財(cái)產(chǎn)品一度被視作百姓理財(cái)?shù)摹懊餍钱a(chǎn)品”，但去年以來(lái)，銀行理財(cái)市場(chǎng)迅速降溫。一方面產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量不再像以往那般猛增，2015年增速開(kāi)始放緩，到了2016年甚至開(kāi)始負(fù)增長(zhǎng)；另一方面，今年2月以來(lái)，平均預(yù)期收益率已跌破4%關(guān)口。

　　告別“高收益”，“降溫”后的銀行理財(cái)產(chǎn)品，普通百姓又該如何選擇？

　　銀行理財(cái)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，不過(guò)2015年步伐明顯放緩。此前，中央國(guó)債登記結(jié)算公司發(fā)布的《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)年度報(bào)告(2015)》(下稱(chēng)《年報(bào)》)顯示，2015年銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)行了186792只理財(cái)產(chǎn)品，累計(jì)募集資金158.41萬(wàn)億元，全年發(fā)行產(chǎn)品數(shù)和募集資金額分別比2014年提高3.5%和39%。

　　相比之下，2014年銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)和募集資金額分別比2013年提高25.31%和61.70%。

　　對(duì)比可見(jiàn)，2015年銀行理財(cái)規(guī)模繼續(xù)穩(wěn)步增長(zhǎng)，但增速已大幅放緩。

　　銀率網(wǎng)分析師閆自杰認(rèn)為，2015年銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行量較2014年微幅增長(zhǎng)，發(fā)行量大概率已見(jiàn)頂。

　　華寶證券分析師李真預(yù)計(jì)，在幾方面因素制約下，2016年銀行理財(cái)規(guī)模增速可能繼續(xù)減緩。“存貸比的取消，使沖存款的高收益短期理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行動(dòng)力減弱。大額存單的不斷擴(kuò)大發(fā)行，也在一定程度上擠壓同質(zhì)性理財(cái)產(chǎn)品的份額。同時(shí)，銀行理財(cái)在向資產(chǎn)管理產(chǎn)品轉(zhuǎn)型的過(guò)程中，也面臨投資者思想意識(shí)轉(zhuǎn)變過(guò)程中產(chǎn)品再選擇的壓力?！?/p>

　　從收益率上看，《年報(bào)》數(shù)據(jù)顯示，2015年封閉式理財(cái)產(chǎn)品的加權(quán)平均年化收益僅為4.69%，較2014年的5.06%明顯下滑。

　　《年報(bào)》指出，2015年，封閉式理財(cái)產(chǎn)品兌付客戶(hù)收益率呈現(xiàn)下降的趨勢(shì)，特別是下半年，兌付客戶(hù)年化收益率從上半年的平均4.8%左右下降至平均4.1%左右，這一趨勢(shì)與金融市場(chǎng)整體收益率的下行趨勢(shì)一致。

　　不過(guò)綜合來(lái)看，雖然2015年銀行理財(cái)?shù)氖找嫠匠掷m(xù)下行，但平均預(yù)期收益率對(duì)比一年期存款基準(zhǔn)利率的下降幅度，總體表現(xiàn)依然較好。

　　宏觀經(jīng)濟(jì)基本面低迷的背景下，央行維持寬松貨幣政策環(huán)境，市場(chǎng)整體流動(dòng)性比較充裕。此外，“資產(chǎn)配置荒”問(wèn)題凸顯，可投資的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)減少，資產(chǎn)端風(fēng)險(xiǎn)加大，銀行議價(jià)能力下降。受多重因素影響，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率在2016年初開(kāi)始繼續(xù)下降。

　　數(shù)據(jù)顯示，2月27日至3月4日當(dāng)周，銀行理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率下降至3.92%。在此大勢(shì)下，盡管市場(chǎng)上仍存在一些收益率超6%的產(chǎn)品，不過(guò)，動(dòng)輒50萬(wàn)元以上的購(gòu)買(mǎi)起點(diǎn)令不少投資者望洋興嘆。

　　“低門(mén)檻的預(yù)期收益不夠理想，預(yù)期收益還不錯(cuò)的又有很高門(mén)檻?！鄙虾Ｊ忻耦櫲莞锌馈?/p>

　　融360分析師劉銀平認(rèn)為，2016年銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率將穩(wěn)中有降，呈L型。

　　那么，投資者到底該如何選擇理財(cái)產(chǎn)品呢？

　　劉銀平建議：首先，投資者要清楚意識(shí)到，未來(lái)銀行理財(cái)收益率會(huì)繼續(xù)下降，在這種情況下越早買(mǎi)越好；其次，理財(cái)產(chǎn)品期限越長(zhǎng)收益越高，如果購(gòu)買(mǎi)了長(zhǎng)期產(chǎn)品，以后收益下跌短期內(nèi)也不會(huì)受到影響；再次，中小銀行，尤其是城商行和農(nóng)商行的理財(cái)產(chǎn)品收益率要稍微高于國(guó)有銀行，因此可優(yōu)先選擇中小銀行。

　　“對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，在提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)的基礎(chǔ)上，應(yīng)主動(dòng)降低收益預(yù)期，對(duì)在售的一些高收益銀行理財(cái)產(chǎn)品，盡早購(gòu)買(mǎi)鎖定高收益，不宜觀望等待?！遍Z自杰稱(chēng)。(王淑娟)