春節(jié)大假過完，大家該花的錢也花了，該拿的年終獎也拿了，該收的紅包也收了。收心之余，也該好好考慮下如何打理手中閑錢。

　　銀行理財市場仍然是穩(wěn)健型投資者資產(chǎn)配置的首選。那么，春節(jié)前后銀行理財市場都發(fā)生了哪些變化呢?

　　大家首要關(guān)心的便是產(chǎn)品收益率。普益財富對春節(jié)前后各周產(chǎn)品數(shù)據(jù)進(jìn)行了統(tǒng)計，發(fā)現(xiàn)銀行理財產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率整體上延續(xù)了下行走勢，春節(jié)前的小幅回暖只是曇花一現(xiàn)。

　　從元旦后第一周至春節(jié)前一周，人民幣款理財產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率維持在4.30%及其以上水平，而春節(jié)后第一周跌至4.26%，第二周則繼續(xù)下探至4.20%。

　　從不同期限類型來看，依然可以得出產(chǎn)品收益快速下滑的趨勢。春節(jié)前一周1-3個月期產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為4.25%，春節(jié)后第一周為4.20%，第二周為4.09%;春節(jié)前一周3-6個月期產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為4.37%，春節(jié)后第一周為4.34%，第二周為4.30%;春節(jié)前一周6-12個月期產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為4.54%，春節(jié)后第一周為4.40%，第二周為4.34%。除此而外，1個月以下的超短期產(chǎn)品收益下滑更為明顯，春節(jié)前一周平均預(yù)期收益率為3.49%，春節(jié)后第一周和第二周分別滑落至3.19%和3.13%。

　　收益持續(xù)下滑與市場資金面寬松不無關(guān)系。元旦過后至春節(jié)前夕本應(yīng)是市場資金需求高峰時期，同時伴隨著人民幣貶值而導(dǎo)致外資流出的局面，然而在此期間央行果斷持續(xù)性加碼逆回購操作，向市場投放足量資金，從而緩解了市場資金趨于緊張。同時，1月份人民幣貸款規(guī)模增加2.51萬億元，相比上年同期多增1.04萬億元，創(chuàng)下單月紀(jì)錄新高，天量信貸數(shù)據(jù)預(yù)示著寬松政策進(jìn)一步深化。這些寬松政策都會促使銀行理財產(chǎn)品的收益出現(xiàn)下降。

　　而在資產(chǎn)端方面，受到我國經(jīng)濟(jì)增速放緩的影響，市場上適合銀行理財產(chǎn)品對接的高收益且安全的資產(chǎn)極其匱乏。以上多方面因素都導(dǎo)致銀行理財產(chǎn)品的收益不得不下調(diào)，且預(yù)計今年隨著降息降準(zhǔn)等寬松貨幣政策的可能推出，收益進(jìn)一步下滑將是大概率事件。

　　在收益下行通道下，高收益產(chǎn)品的數(shù)量一定會越來越少，比如春節(jié)前一周發(fā)行的預(yù)期收益率達(dá)到5.70%及其以上的高收益產(chǎn)品還有18款，到春節(jié)后第一周僅有2款。面對這樣的局面，廣大投資者應(yīng)盡早購買高收益的理財產(chǎn)品，且對于流動資金需求不高的投資者來說，應(yīng)盡量選擇期限較長的理財產(chǎn)品，最好是半年甚至一年以上期限的。這樣做的原因在于，一方面高收益率通常出現(xiàn)在長期限產(chǎn)品中，另一方面可以鎖定長期限高收益的投資資產(chǎn)，避免購買短期產(chǎn)品到期后無法再找到高收益產(chǎn)品進(jìn)行持續(xù)投資。

　　另外值得一提的是，長期產(chǎn)品的數(shù)量和市場占比也在減少，比如春節(jié)前一周6-12個月、1年以上期產(chǎn)品分別有216款、32款，市場占比分別為14.82%、2.20%，春節(jié)后第一周數(shù)量分別為120款、10款，占比則下降至11.17%、0.93%。因此，抓緊時間提早下手鎖定高收益、長期限理財產(chǎn)品就顯得迫在眉睫了。(□普益財富 方瑞)