近期，銀行不良貸款率持續(xù)上升、外資銀行拋售中資銀行股份的消息，讓市場(chǎng)對(duì)中國(guó)銀行業(yè)信貸資產(chǎn)質(zhì)量的憂慮漸濃。

　　國(guó)際信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪投資者服務(wù)公司日前發(fā)布了中國(guó)銀行體系展望報(bào)告，對(duì)未來(lái)12~18個(gè)月中國(guó)銀行體系的展望為負(fù)面，認(rèn)為銀行的整體信用度將惡化。然而，業(yè)內(nèi)人士提示，要冷靜看待中國(guó)銀行業(yè)不良貸款率的上升，并認(rèn)為應(yīng)對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量惡化，中國(guó)銀行業(yè)尚有很大操作空間。

　　不良貸款率走高

　　隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速的放緩及企業(yè)經(jīng)營(yíng)形勢(shì)的持續(xù)惡化，服務(wù)并依附于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的銀行業(yè)出現(xiàn)了不良資產(chǎn)加速上升的態(tài)勢(shì)。截至2015年9月末，16家上市銀行不良貸款余額達(dá)9080億元，比2014年末增加2048億元，增幅達(dá)29%；不良貸款率1.52%，同比增0.4個(gè)百分點(diǎn)。穆迪稱，不良貸款和逾期貸款生成率逐漸上升，反映了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩的影響。這一趨勢(shì)在周期性行業(yè)（包括批發(fā)和零售業(yè)、制造業(yè)）以及中小企業(yè)領(lǐng)域最為明顯。此外，有跡象顯示，銀行對(duì)不良貸款的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)放松，越來(lái)越多逾期90天以上的貸款并未計(jì)入不良貸款。

　　由于擔(dān)憂中資銀行不良貸款率高企，近期不少外資銀行正拋售持有的中資銀行股份。德意志銀行2015年12月28日稱，已同意出售所持中國(guó)華夏銀行股份有限公司的全數(shù)股份。事實(shí)上，德意志銀行的拋售行為并非先例，此前匯豐銀行控股的恒生銀行拋售了5%的興業(yè)銀行股份，西班牙對(duì)外銀行亦出清了中信銀行股份。

　　銀行業(yè)資本壓力趨升

　　“中資銀行的運(yùn)營(yíng)環(huán)境正在惡化，在出口、投資和就業(yè)增長(zhǎng)放緩的情況下，穆迪的基礎(chǔ)情景假設(shè)中國(guó)GDP增長(zhǎng)率將從2015年的6.8%進(jìn)一步降至2016年的6.3%。系統(tǒng)整體杠桿率（即信貸總額/名義GDP比率）可能將從2014年底的193%升至2015年的209%，2016年將進(jìn)一步上升，加大了清償風(fēng)險(xiǎn)?！蹦碌戏治鰩熚滟x賦稱。

　　穆迪表示，由于近期政策性利率下調(diào)及利率市場(chǎng)化導(dǎo)致凈息差收窄，銀行的盈利能力將惡化，而上升的信貸成本也將侵蝕銀行的凈利潤(rùn)。大型銀行因?yàn)樾刨J增長(zhǎng)相對(duì)較緩，而信貸成本較低，故而其資本實(shí)力更強(qiáng)。與之相比，中小銀行的資產(chǎn)增長(zhǎng)迅速，但資產(chǎn)質(zhì)量較弱，因此將面臨更大的資本壓力。

　　著力破解資產(chǎn)惡化之憂

　　針對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)中資銀行不良貸款率上升、資產(chǎn)惡化的擔(dān)憂，業(yè)界人士認(rèn)為需冷靜分析、正確看待。當(dāng)前銀行信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的爆發(fā)是宏觀經(jīng)濟(jì)“三期疊加”的自然結(jié)果，是世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)調(diào)整過(guò)程中的正?，F(xiàn)象。

　　應(yīng)對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量惡化，中國(guó)銀行業(yè)尚有空間。雖然短期內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)仍面臨下行壓力，一些傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)、過(guò)剩產(chǎn)能向下調(diào)整的慣性仍然較大，但同時(shí)，新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新動(dòng)力加快孕育，消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)繼續(xù)提升，第三產(chǎn)業(yè)比重進(jìn)一步提高，出口降幅收窄等，宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)結(jié)構(gòu)的調(diào)整為銀行業(yè)對(duì)沖存量風(fēng)險(xiǎn)提供了機(jī)遇。

　　事實(shí)上，在不良貸款大量爆發(fā)前，銀行已經(jīng)開(kāi)始意識(shí)到一些問(wèn)題，并采取了相應(yīng)措施，如對(duì)“兩高一?！?、房地產(chǎn)等行業(yè)進(jìn)行管控。同時(shí)，中國(guó)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理水平也有了長(zhǎng)足的進(jìn)步，大多建立了現(xiàn)代商業(yè)銀行的公司治理機(jī)制，通過(guò)引入并實(shí)施巴塞爾新資本協(xié)議，在風(fēng)險(xiǎn)管理政策、工具、系統(tǒng)等方面不斷強(qiáng)化和完善，形成了較為系統(tǒng)的風(fēng)控體系，資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的抵補(bǔ)能力不斷加強(qiáng)。

　　此外，中國(guó)銀行業(yè)在經(jīng)濟(jì)上行期儲(chǔ)備了較為充分的財(cái)務(wù)資源。目前，上市銀行撥貸比為2.77%，規(guī)模前十大銀行撥貸比顯著超過(guò)美國(guó)、日本、英國(guó)和德國(guó)等主要發(fā)達(dá)國(guó)家（低于法國(guó)），對(duì)風(fēng)險(xiǎn)覆蓋的水平相對(duì)較高。

　　穆迪亦認(rèn)為，在匯率環(huán)境變化的情況下，中國(guó)銀行業(yè)盡管存在資本外流進(jìn)一步增加的風(fēng)險(xiǎn)，但寬松貨幣政策有助于中資銀行維持充裕的資金和流動(dòng)性，這仍將是中資銀行的一大優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，中資銀行的資金主要來(lái)自存款，并持有充足的流動(dòng)資產(chǎn)，可覆蓋其市場(chǎng)融資。

　　另一方面，中國(guó)政府對(duì)銀行體系的支持依然較高，預(yù)計(jì)政府將保持對(duì)主要銀行的大力支持，反映了維持公眾信心和系統(tǒng)穩(wěn)定性的重要政策需要。但在存款保險(xiǎn)制度實(shí)施后，政府對(duì)小型銀行的支持可能會(huì)更有選擇性。