編者按：2015年，對銀行業(yè)而言是不平凡的一年。雖然中國經(jīng)濟(jì)整體仍保持中高速增長，但在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、利率市場化、不良釋放等多重因素影響下，中國銀行業(yè)卻已感受到陣陣寒意。更難以確定的是，目前所處的到底是蕭瑟之秋、肅殺之冬，或是乍暖還寒？

　　經(jīng)濟(jì)增速下滑，銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量壓力凸顯，“不良”也同“雙降”一起，成為2015年銀行業(yè)不得不提及的熱詞。此外，存貸比取消、撥備覆蓋率考量、金融混業(yè)監(jiān)管等監(jiān)管環(huán)境變化也對銀行業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生重大影響。

　　不過，在利率市場化、資金脫媒、互聯(lián)網(wǎng)金融倒逼之下的銀行業(yè)卻借機(jī)開始了向智慧經(jīng)營轉(zhuǎn)型，金融市場、投行、財富（資產(chǎn)）管理等輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)備受矚目，小微金融、互聯(lián)網(wǎng)金融等發(fā)展戰(zhàn)略也被諸多銀行采納。展望2016年，銀行業(yè)轉(zhuǎn)型、規(guī)范、特色經(jīng)營值得期待。

　　利率市場化

　　2015年，中國迎來了利率市場化的加速發(fā)展，我國銀行業(yè)則經(jīng)歷著利率市場化的改革陣痛。

　　自2014年年底至今，央行共計降息6次、降準(zhǔn)4次，一年期存款基準(zhǔn)利率由2.75%降至1.5%，一年期貸款基準(zhǔn)利率從5.6%下調(diào)至4.35%，大型機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率由20%降至17%。自10月24日起，對商業(yè)銀行和農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)等不再設(shè)置存款利率浮動上限，標(biāo)志著歷經(jīng)近20年的利率市場化改革基本完成。

　　不過，要防止貨幣政策功效“跑偏”，監(jiān)管部門還需要在降準(zhǔn)資金流向、降息政策落實中，加大政策引導(dǎo)，防止“雙降”釋放的資金被股市、樓市及地方政府債“吞噬”，真正落實到改變實體經(jīng)濟(jì)融資難困局中。

　　另外，歲末再度迎來利率市場化進(jìn)程標(biāo)志性事件：市場利率定價自律機(jī)制12月初發(fā)布通知，進(jìn)一步擴(kuò)大大額存單及同業(yè)存單發(fā)行主體范圍，機(jī)構(gòu)個數(shù)分別擴(kuò)大至243家和643家。在利率市場化進(jìn)入新階段的背景下，此舉對于擴(kuò)大銀行負(fù)債產(chǎn)品市場化定價范圍、進(jìn)一步提升定價能力等均有重要意義。

　　存款保險制度

　　3月31日存款保險制度的推出，作為利率市場化推進(jìn)中的重要一環(huán)，存款保險制度將逐漸改變我國銀行業(yè)生態(tài)。

　　存款利率放開后，銀行為競爭存款，會抬高銀行吸儲成本，一些小型銀行如果經(jīng)營不善，可能面臨破產(chǎn)倒閉的風(fēng)險，這時就需要存款保險制度保障存款人的利益。

　　短期來看，可能會給銀行的利潤和流動性帶來一定壓力，長期來看有利于降低隱性存保制度的道德風(fēng)險成本、更加清晰區(qū)分好壞銀行、提高金融系統(tǒng)穩(wěn)定性。

　　存款保險制度實際上是將過去政府對銀行存款的隱性擔(dān)保顯性化了。

　　未來隨著存款保險制度不斷宣傳，公眾對存款保險制度的意識加強(qiáng)，有望穩(wěn)定公眾對銀行業(yè)、特別是中小銀行的信心，類似今年3月份射陽農(nóng)商行因謠言遭到擠兌的事件有望得以避免。

　　取消存貸比上限

　　2015年10月1日起，中國銀行業(yè)監(jiān)管制度迎來重大調(diào)整，取消了自1995年設(shè)定的存貸比75%上限的監(jiān)管紅線。

　　目前商業(yè)銀行在利率市場化和互聯(lián)網(wǎng)金融的雙重沖擊下，存款增長遇到了比較大的困難。尤其未來一段時間中國將處于降息通道，無風(fēng)險利率下行將進(jìn)一步加速銀行存款搬家。

　　在存款增速明顯下滑的同時，如果繼續(xù)保持存貸比監(jiān)管紅線，信貸增加的幅度將遠(yuǎn)不能滿足經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的需要。如果說降息降準(zhǔn)甚至非常規(guī)貨幣工具是在提供流動性和降低資金價格，取消存貸比監(jiān)管是要實質(zhì)增加信貸投放。

　　混合所有制改革

　　銀監(jiān)會在2014年報中提出：2015年銀行業(yè)監(jiān)管工作重點主要集中在四個方面，其中包括深化銀行業(yè)改革開放。

　　交通銀行是銀行業(yè)混合所有制改革的先鋒，今年6月，交通銀行深化改革方案獲得國務(wù)院批準(zhǔn)同意。

　　早在2013年，交通銀行就醞釀將多個部門進(jìn)行事業(yè)部制改革，今年下半年，交通銀行在總行層面再次對部門進(jìn)行大調(diào)整，主要涉及三點：第一，合并投資銀行部至公司機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部；第二，將電子銀行部根據(jù)業(yè)務(wù)群體不同分別拆分至公司機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部、個人金融業(yè)務(wù)部和網(wǎng)絡(luò)渠道部；第三，將小企業(yè)信貸部更名為小企業(yè)金融部，提升為一級部并納入公司板塊管理。

　　此外，包括交通銀行在內(nèi)的國內(nèi)商業(yè)銀行亦在員工持股、部分業(yè)務(wù)分拆成立子公司頻頻行動。員工持股方面，民生銀行、招商銀行和北京銀行紛紛推出員工持股計劃；業(yè)務(wù)分拆則主要集中在信用卡、理財和資產(chǎn)管理等方面，目前興業(yè)銀行已經(jīng)將科技輸出業(yè)務(wù)分拆，成立興業(yè)數(shù)金，并在子公司內(nèi)推行員工持股計劃。

　　民營銀行

　　2015年是民營銀行的元年，隨著存款保險制度、利率市場化等一系列制度安排的陸續(xù)推出，民營銀行的落地水到渠成，截至2015年5月，第一批試點的五家民營銀行已全部獲準(zhǔn)開業(yè)。

　　差異化經(jīng)營是民營銀行的生命線，在銀行業(yè)這個已經(jīng)充分競爭的市場上，民營銀行如何找到適合自己的特色化經(jīng)營之路至關(guān)重要。

　　從目前來看，五家民營銀行已經(jīng)各具特色，這包括微眾銀行、網(wǎng)商銀行的互聯(lián)網(wǎng)銀行特色；上海華瑞銀行立足自貿(mào)區(qū)和上海科創(chuàng)中心建設(shè)；溫州民商銀行則針對當(dāng)?shù)匦∥⑵髽I(yè)和個體工商戶推出了多種信貸產(chǎn)品；天津金城銀行則定位于“公存公貸”，力圖打造互聯(lián)網(wǎng)化公司銀行，并服務(wù)供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)客戶。

　　民營銀行擴(kuò)容勢在必行，對于銀行業(yè)來說，民營銀行的加入，使得整個行業(yè)的活力和創(chuàng)新力都大大加強(qiáng)。

　　政策性銀行改革

　　今年4月份，三大政策性銀行深化改革方案正式獲得國務(wù)院批準(zhǔn)，其中明確提出：國家開發(fā)銀行“要堅持開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)定位”，中國進(jìn)出口銀行“強(qiáng)化政策性職能定位”，中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行“堅持以政策性業(yè)務(wù)為主體”，對政策性金融機(jī)構(gòu)的自營業(yè)務(wù)需要分賬管理。

　　目前，央行和財政部已經(jīng)對三大政策性銀行完成注資，總量逾1000億美元。在央行行長周小川看來，資本約束是約束機(jī)制的核心，也是政策性銀行改革的出發(fā)點和落腳點，“以前最擔(dān)心政策性業(yè)務(wù)不在乎盈虧、盲目擴(kuò)張規(guī)模的問題，現(xiàn)在要通過資本約束加以解決?！?/p>

　　未來，三大政策性銀行將完善組織架構(gòu)和治理結(jié)構(gòu)，重點在于完善董事會、監(jiān)事會結(jié)構(gòu)，并對原定章程進(jìn)行修訂、完善。

　　不良釋放

　　不良率是個不變的話題，對于順周期運行的銀行業(yè)來說尤其如此。自2011年四季度至今，銀行業(yè)不良率連續(xù)反彈16個季度，“雙升”態(tài)勢持續(xù)整整四年。

　　銀監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，截至2015年三季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額11863億元，較年初增加3437億元，不良貸款率1.59%，較年初增加0.34個百分點，關(guān)注類貸款占比也較年初上升0.66個百分點至3.77%。

　　行業(yè)分布上，不良貸款仍集中在制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)、采礦業(yè)，反映貿(mào)易型加工企業(yè)、兩高一剩行業(yè)的問題嚴(yán)重；地區(qū)分布來看，多個省份三季度末的不良率突破2%，浙江、廣東、山東三省的不良貸款規(guī)模突破千億，導(dǎo)致地區(qū)銀行業(yè)凈利潤出現(xiàn)大面積負(fù)增長。

　　商業(yè)銀行在調(diào)整貸款結(jié)構(gòu)及增量的同時，也加大了不良貸款處置力度，四大資產(chǎn)管理公司（AMC）及省級AMC亦迎來“黃金時代”。截至目前，已正式開辦或授權(quán)的地方AMC已擴(kuò)容至18家，陜西、江西、山西等地也在陸續(xù)籌建。

　　此外，諸多銀行人士也建議盡快重啟不良資產(chǎn)證券化試點以加快不良處置速度、創(chuàng)新不良處置手段，目前中國銀行首單80億元不良資產(chǎn)支持證券已進(jìn)入評級階段，或打響不良資產(chǎn)證券化重啟后“首槍”。

　　離職潮

　　銀行業(yè)在今年經(jīng)歷了一場歷史性的高管離職潮。據(jù)不完全統(tǒng)計，今年至少已有50位銀行高管離職，這主要與銀行經(jīng)營壓力加大、高管限薪令及銀行高管創(chuàng)業(yè)激情勃發(fā)等因素相關(guān)。值得注意的是，與往年的銀行“圈內(nèi)調(diào)動”相比，今年銀行高管離職去向更為廣泛。

　　受新一輪信息技術(shù)創(chuàng)新浪潮推動，新興金融業(yè)態(tài)成為離職高管的熱門去處，主要包括實力雄厚的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，如螞蟻金服、陸金所等；其次是知名企業(yè)開拓的金融板塊，如萬達(dá)金融、樂視金融等；另外還有民營銀行、地方金融資產(chǎn)交易所等新興機(jī)構(gòu)。

　　在銀行高管跳出圈外，試水創(chuàng)業(yè)的同時，也出現(xiàn)了“水土不服”的情況。譬如微眾銀行行長曹彤以及副行長鄭新林相繼離職，分別致力于資產(chǎn)證券化平臺、新的民營銀行的搭建，再度引發(fā)市場關(guān)注。

　　資產(chǎn)荒

　　股市大跌之后，“資產(chǎn)荒”成為銀行業(yè)普遍面臨的問題。由于低風(fēng)險高收益標(biāo)的資產(chǎn)的缺乏，銀行業(yè)負(fù)債擴(kuò)張動力大大減小，生息資產(chǎn)增長自然減速；反映在資本充足率上，除保持資產(chǎn)高速擴(kuò)張的寧波銀行、南京銀行外，其余上市銀行資本充足水平均在三季度回升，這意味著資產(chǎn)荒下銀行的投資策略不再激進(jìn)。

　　此外，資產(chǎn)荒也在影響銀行的非息收入，包括手續(xù)費收入、理財產(chǎn)品發(fā)行量及平均預(yù)期收益率均出現(xiàn)下滑局面。

　　應(yīng)對“資產(chǎn)荒”，考驗的是商業(yè)銀行資產(chǎn)配置、主動負(fù)債、投資交易等全方位能力，包括在負(fù)債端降低負(fù)債成本、按需負(fù)債；在大資管背景下尋找資產(chǎn)、發(fā)掘資產(chǎn)，謀求跨界資產(chǎn)配置，除配置非標(biāo)資產(chǎn)、債券外，尋找產(chǎn)業(yè)基金、PPP項目、海外業(yè)務(wù)等新型業(yè)務(wù)機(jī)會。

　　投貸聯(lián)動

　　今年以來，兼具傳統(tǒng)信貸、股權(quán)投資屬性的投貸聯(lián)動金融服務(wù)模式受到監(jiān)管層的鼓勵。其背景在于，國務(wù)院明確要求顯著提高直接融資比重大背景下，傳統(tǒng)的存貸匯服務(wù)已經(jīng)無法滿足銀行客戶需要，越來越多的商業(yè)銀行開始選擇圍繞資本市場升級傳統(tǒng)服務(wù)。

　　6月份，國務(wù)院常務(wù)會議提出鼓勵創(chuàng)新投貸聯(lián)動等融資方式支持創(chuàng)新企業(yè)。但受限于《商業(yè)銀行法》中“商業(yè)銀行不得向非自用不動產(chǎn)投資或者向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資”的規(guī)定，商業(yè)銀行只能“曲線試水”相關(guān)業(yè)務(wù)。

　　日前，17家獲得基金業(yè)協(xié)會審核批準(zhǔn)的私募基金管理人資質(zhì)的商業(yè)銀行被銀監(jiān)會撤銷相關(guān)資格，但銀監(jiān)會另一方面也正在推動銀行理財業(yè)務(wù)分拆和城商行投貸聯(lián)動試點，希望在現(xiàn)有商業(yè)銀行法下，為商業(yè)銀行開展私募業(yè)務(wù)架設(shè)合規(guī)框架。